金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央(yāng)行(xíng)、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局(jú)即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北向互换通下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向(xiàng)互换通开展(zhǎn)利(lì)率互(hù)换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名(míng)义本金净额每(měi)日(rì)不超过(guò)人民币(bì)200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中国(guó)人(rén)民银行(xíng)、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合(hé)作

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融开放(fàng)格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下(xià)简称人民银行）、香(xiāng)港证券及期(qī)货事(shì)务(wù)监察委员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香港金(jīn)管局）发(fā)布(bù)联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下简称(chēng)上(shàng)海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以下简称场外结算(suàn)公司）开展香港与内地利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合作（以(yǐ)下简(jiǎn)称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和地区的境(jìng)外投资者可通过(guò)两(liǎng)地基(jī)础设施互联互通参与内中国人去巴基斯坦安全吗地银行间(jiān)金融(róng)衍生品市场。自联(lián)合公(gōng)告发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的各项(xiàng)准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出(chū)，现就有关事宜(yí)说明(míng)如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互换通”的(de)相关交(jiāo)易(yì)及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即互换(huàn)通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署报价商协议，并(bìng)为(wèi)上海(h中国人去巴基斯坦安全吗ǎi)清算所利(lì)率互换集中清算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境(jìng)外(wài)投资(zī)者为符合人民银行要求并完成内地银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)准入(rù)备(bèi)案(àn)的(de)境外机构投(tóu)资(zī)者，并(bìng)经外(wài)汇(huì)交易中心开通(tōng)“北向互换(huàn)通(tōng)”交易(yì)权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境外投资者(zhě)需同时申请成为场外(wài)结算公司的清算会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客(kè)户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与人民(mín)银行认可的(de)境外(wài)电子(zi)交易(yì)平台互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海清算所和场外结算公司(sī)建立(lì)中(zhōng)央对手方清(qīng)算机(jī)构(gòu)互联互通，共同向境(jìng)内(nèi)外(wài)投(tóu)资者(zhě)提供清算(suàn)、结算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资(zī)者通过(guò)“北向(xiàng)互换通”开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据(jù)市(shì)场情况适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场(chǎng)外结算(suàn)公司针对双(shuāng)方清算所(suǒ)之间(jiān)的风险敞口建立(lì)“互换通”资(zī)源(yuán)池。初期(qī)，上海清算所与场外结算公司(sī)之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况(kuàng)适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作(zuò)原则和具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相关事(shì)宜的谅解备忘录(lù)》。备(bèi)忘录健全了两地监(jiān)管(guǎn)机构在(zài)债券及衍生品(pǐn)市(shì)场方(fāng)面(miàn)的监管(guǎn)合作(zuò)安(ān)排和联(lián)络(luò)协(xié)商机制(zhì)，共同维护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司应当依(yī)法履行“互换通(tōng)”下的各项职(zhí)责，组织市场各方(fāng)有序开展“北向互换通(tōng)”业(yè)务。清算会员应当遵守相关监管规定及业(yè)务规(guī)则，加强内部控制(zhì)，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切实维(wéi)护投资者合法权益。投(tóu)资者应(yīng)当(dāng)充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的(de)差异，评估和控(kòng)制风险，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步(bù)做好(hǎo)准备工(gōng)作(zuò)，确保(bǎo)“北(běi)向互换通”顺(shùn)利启动。有兴(xīng)趣参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的投资(zī)者可联系外(wài)汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海清算(suàn)所、场外(wài)结算公司为参与做(zuò)准备。

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