民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分企略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观(guān)察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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