财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五(wǔ)一劳动节后的(de)首个交易日，A股(gǔ)银(yín)行板(bǎn)块大象起舞。在(zài)银行板(bǎn)块火热行(xíng)情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被点燃(rán)。

　　随着(zhe)上市银行一季(jì)报(bào)披(pī)露(lù)拉下(xià)帷幕(mù)，经营数据和基金重仓已经悉数(shù)披露。当行情出现异动，明(míng)星基金经理(lǐ)的重仓情况更为引人关注。

　　据一(yī)季报披露，姜诚重仓持有了(le)工商银行、建设(shè)银行、农业银(yín)行3家国有上市大(dà)行以及招商银行(xíng)。这一阶段，重仓(cāng)工商银行(xíng)最多的机构为中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也(yě)凭借(jiè)1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成为重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金周智(zhì)硕(shuò)去年四季度新(xīn)发产(chǎn)品(pǐn)在今年一(yī)季度也(yě)重仓(cāng)了工商银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中，工商(shāng)银行(xíng)、招商银行赫(hè)然在(zài)列(liè)。被誉为“零售之(zhī)王”的招(zhāo)商银行，也(yě)得张坤青睐(lài)，旗(qí)下易方达蓝筹精(jīng)选持有(yǒu)招商(shāng)银行(xíng)1.15亿股，是(shì)重(zhòng)仓该股(gǔ)最多的单只产品(pǐn)；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商(shāng)行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农银行(xíng)、常熟银(yín)行。一季(jì)度(dù)末数据显示，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股(gǔ)动中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产(chǎn)品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度(dù)大手笔(bǐ)减持1.04亿(yì)股后，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前(qián)多个季度，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选(xuǎn)A、陈(chén)一(yī)峰(fēng)在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等(děng)老将在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成(chéng)工行头号粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数(shù)据显示，截至一季度末(mò)，58家(jiā)公募基金(jīn)及券商资管(guǎn)旗下共计138只产品重仓了工商银(yín)行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而(ér)言，较去年四(sì)季度，机构共计减持(chí)超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工(gōng)商银行A股(gǔ)的58家(jiā)机构中，有55家公募基金以及(jí)中泰(tài)资管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多(duō)的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰资(zī)管姜诚旗下4只产品均重仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多(duō)的单只基金(jīn)产品。去年年末(mò)，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)均有工商银(yín)行。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最新(xīn)数据显示，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A今年(nián)以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据(jù)一季(jì)报，工商银行、招商银行分别为在姜(jiāng)诚在管产品第三、第八(bā)十大(dà)重仓股。过去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银(yín)行(xíng)股价(jià)累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚(chéng)还重仓(cāng)了中国(guó)建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等地(dì)产产业(yè)链企业以及农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在(zài)管产品前三(sān)大(dà)重仓行(xíng)业(yè)依次为(wèi)制造业、金融业以及批发和(hé)零售业，持仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智(zhì)远先锋A一季(jì)度增持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)成为该产品的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智(zhì)远(yuǎn)先锋A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末(mò)总规模为5.19亿(yì)元。去(qù)年年(nián)报显示，该产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以来，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排(pái)在(zài)第2394位，排名(míng)位(wèi)于中后段。

　　在一季报中，周智(zhì)硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风险收(shōu)益比较高、有(yǒu)望穿越周期的公司这条主线(xiàn)进行投资，重点投资了电子、煤(méi)炭(tàn)、医(yī)药、银行、化工(gōng)、有色、汽(qì)车、电力设备(bèi)及新能源等行业的企业(yè)。

　　整(zhěng)体来(lái)看，截至一(yī)季(jì)度末(mò)，周智硕在管基金前(qián)十大重(zhòng)仓股中并无银(yín)行个(gè)股，主要重(zhòng)仓(cāng)了兖(yǎn)矿能源、广汇能(néng)源等煤(méi)炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光(guāng)电(diàn)等半导体(tǐ)材料公司(sī)以及南都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴为价值精(jīng)选A、中泰红利优(yōu)选一(yī)年均重仓了建设银行(xíng)、农业(yè)银行(xíng)，截(jié)至(zhì)一季度末，这2只产(chǎn)品分别持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行中(zhōng)，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金产品中排(pái)名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商(shāng)行、张(zhāng)坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年二季度(dù)起，中庚基(jī)金(jīn)至今已连(lián)续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今(jīn)年一季度末，中庚(gēng)基金(jīn)共计(jì)持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上(shàng)一季度(dù)减持(chí)7726.62万股，在重仓(cāng)苏(sū)农银行的(de)4家基金(jīn)公司中，中庚(gēng)基金(jīn)持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十大流通股东一季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘(pán)价(jià)值(zhí)、中庚(gēng)价值品质一年(nián)持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分别为(wèi)苏(sū)农银(yín)行第三、第七(qī)、第十(shí)大流通股东；持股保持不(bù)变的中庚价值灵动灵活(huó)配置(zhì)，则为苏(sū)农(nóng)银(yín)行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏(sū)农银(yín)行十大流通股东行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增持苏(sū)农(nóng)银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏(sū)农(nóng)银行十大流通股东以来，中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚价值品质一(yī)年于(yú)今年一季度(dù)首度减持苏农银(yín)行；同在一季(jì)度减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚小盘价值已在(zài)2022年一至三季度(dù)连续(xù)减持苏(sū)宁(níng)银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示(shì)，重仓常(cháng)熟(shú)银(yín)行(xíng)的基(jī)金产品中已无中庚基金的(de)身影。而此前多个(gè)季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司(sī)中，排在(zài)首位(wèi)。仅从(cóng)重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)四(sì)季(jì)度末起，中庚基金便开始减持常(cháng)熟(shú)银行(xíng)。去年四季(jì)度，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是大(dà)手笔减持(chí)常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚(gēng)价值领航(háng)一季度末(mò)仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公司第八(bā)大流通股东。同(tóng)期，中庚价(jià)值(zhí)品质一年(nián)持(chí)有退出(chū)常熟(shú)隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体银行十(shí)大流通股东行列(liè)；在去年四季度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟(shú)银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下产(chǎn)品也曾连(lián)续多(duō)个季度增持过常熟(shú)银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁(níng)波银行也得到了诸(zhū)多(duō)明星基金经理的(de)青(qīng)睐。截至一季度末，在一(yī)众重仓(cāng)宁波(bō)银行(xíng)的(de)基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价值精(jīng)选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持(chí)股(gǔ)数(shù)量，排(pái)名第一、第三；这一阶段，重仓宁波(bō)银行的(de)，还(hái)包括陈一峰在(zài)管(guǎn)的安(ān)信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产品。

　　在一季度(dù)，重仓(cāng)“零售之(zhī)王”招商银行最多的是易方(fāng)达基金，与(yǔ)此同(tóng)时，张坤旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精选是(shì)重仓招(zhāo)商银行(xíng)最(zuì)多的单只(zhǐ)产(chǎn)品，季末(mò)持有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓(cāng)招商银行(xíng)较多的产品，还包括(kuò)劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价(jià)值精选A、姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A、张坤旗(qí)下(xià)易方达(dá)优质企业三年持有、以及张清华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易(yì)方达丰(fēng)和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商行，辅以优质农(nóng)商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月4日最(zuì)新(xīn)研(yán)报，银行业一季(jì)度收(shōu)入(rù)增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速(sù)是逐季(jì)下降的，相比(bǐ)2022四(sì)季度的低点，一季度的收入增(zēng)速(sù)有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认(rèn)为城商行(xíng)业绩最好，其(qí)次是农商行，然(rán)后(hòu)是大行，最后是股份(fèn)行。国有大行(xíng)利润增(zēng)速大致符(fú)合预期(qī)。其(qí)中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银(yín)行均为正增(zēng)长，其(qí)中中(zhōng)行收入(rù)增速达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力(lì)团(tuán)队指出，大(dà)行(xíng)资(zī)产质(z隶书蚕头燕尾一波三折图解，蚕头燕尾一波三折是什么书体hì)量平(píng)稳，其中工行(xíng)、农行和建(jiàn)行不良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下降(jiàng)，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行(xíng)拨(bō)备覆盖率都有提高，其中中行(xíng)增幅最大。需(xū)要注(zhù)意的是，一季(jì)度保费收入(rù)对营收(shōu)贡(gòng)献较(jiào)大，持续性存疑(yí)；此外，银(yín)行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司的会计规则有差别，需要注(zhù)意口径差异对利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股(gǔ)份行总体收入(rù)增速负增长。收入压力主要(yào)是(shì)由于1月(yuè)1号(hào)贷(dài)款重(zhòng)定价导致(zhì)贷款利率(lǜ)很(hěn)低(dī)，还有年初一些大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以(yǐ)一季度息差压力最大。三四月份(fèn)极低利率消(xiāo)失后(hòu)，该团队认(rèn)为息差压力后(hòu)面(miàn)会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类银行中利润增速和收(shōu)入增速(sù)韧性最强，海通(tōng)国(guó)际(jì)建议关注优质(zhì)的城商行，辅(fǔ)以比较(jiào)优(yōu)质的农商行。城商行是行业里最(zuì)强的子版(bǎn)块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近中(zhōng)特估概念(niàn)，团队首选利润(rùn)增速最好(hǎo)的交通(tōng)银行，其次是(shì)收入增速最(zuì)超(chāo)预期的中国银(yín)行，再次是(shì)结构数据（手续(xù)费收入）超预期的(de)邮储(chǔ)银行(xíng)，拨备(bèi)覆(fù)盖率较高(gāo)的(de)农业银行也值得关注。股份(fèn)行中，该(gāi)团队建议关注一季报不错的低估(gū)值黑马股，比(bǐ)如(rú)利(lì)润(rùn)和收入(rù)增速(sù)较好(hǎo)的浙商银行；机构(gòu)热门股中，估值可能修复的招商银行和平安银(yín)行可以在业绩(jì)真空期进行(xíng)博(bó)弈和(hé)交易。

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