近期市场风向(xiàng)变动，北向(xiàng)资(zī)金(jīn)调仓换股，外(wài)资基(jī)金也纷(fēn)纷(fēn)行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲(zhōu)巨头施(shī)罗德旗下(xià)三只旗舰基金同(tóng)时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但(dàn)部分(fēn)资(zī)金开始行(xíng)动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德(dé)旗下(xià)“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金(jīn)前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)为中国(guó)平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时(shí)代、贵州(zhōu)茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德时(shí)代80％。

　　无独(dú)有偶，施罗(luó)德旗舰基金“施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所(suǒ)、银河(hé)娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能(néng)。4月(yuè)，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金(jīn)中(zhōng)国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为腾讯控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、美(měi)团、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、深圳国际。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国(guó)新能(néng)源车产业链

　　同一(yī)家机(jī)构(gòu)旗下(xià)三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中(zhōng)，施罗(luó)德国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施(shī)罗德国际精(jīng)选基金大中华和(hé)施罗德国际精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解(jiě)释为何基金在(zài)4月大(dà)手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德时代。不过，记(jì)者梳理发现(xiàn)，施(shī)罗德对中国(guó)新能源车产业链的看(kàn)重是一以贯之(zhī)的。

　　例如(rú)，基金经(jīng)理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释(shì)道：长期来看，关注三大主题。一是电(diàn)动车供(gōng)应链；二是(shì)技术(shù)自主可控；三是医疗健康基础设(shè)施。

　　为(wèi)何看好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响日益显(xiǎn)现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越来越(yuè)重要。转向电动(dòng)汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国在这方面为投资(zī)者提供了重要(yào)的(de)机会。中国在电动(dòng)汽车价值(zhí)链的供应方面(miàn)是全(quán)球的领导者，同时中国对成(chéng)品车(chē)辆(liàng)的需求方面也占据重要地位。可(kě)能很多人不知道的是，全(quán)球2022年销售的所(suǒ)有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车制(zhì)造之外，中国也(yě)是(shì)全球电动车(chē)基础设施(shī)最(zuì)完善的(de)国家之一(yī)。以(yǐ)充电(diàn)桩为例，中国平均一个公共充电(diàn)桩对应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲是16、美(měi)国(guó)是16、印度是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车(chē)供应链中，有许(xǔ)多公司正在在各自的(de)领(lǐng)域(yù)中建立主(zhǔ)导地(dì)位，以某智能组件为(wèi)例，它是(shì)电(diàn)动(dòng)汽车中用于电池和电(diàn)机温(wēn)控的(de)关(guān)键(jiàn)组(zǔ)件的生产商。该公司在空(kōng)调阀行业全球市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有约60％的份额，并在电动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包括(kuò)特(tè)斯拉等(děng)全球电动汽车专家(jiā)以(yǐ)及(jí)福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全(quán)球范围内继续(xù)占据市场(chǎng)份额——在(zài)法(fǎ)规(guī)的支(zhī)持下(xià)，该公(gōng)司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨(jù)头安联(lián)投资(zī)旗舰基金(jīn)安联神州(zhōu)A股基金也在3月大手笔加仓宁(níng)德时代(dài)。

　　这(zhè)只基(jī)金最新规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为(wèi)贵(guì)州茅台(tái)、中信证券(quàn)、宁(níng)德时代、中国中免、东方财富、美(měi)的集团、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安井(jǐng)食品、锦江(jiāng)集团、中(zhōng)国平安。

　　3月，基(jī)金对前(qián)十大(dà)重仓股逐一(yī)加仓，其(qí)中加仓幅度最大的就(jiù)是(shì)宁(níng)德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中(zhōng)免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司(sī)均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业(yè)协(xié)会）近日发(fā)布的数据显示(shì)，2023年4月(yuè)，我国(guó)动力电(diàn)池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力(lì)电池(chí)行业(yè)集(jí)中(zhōng)度方(fāng)面(miàn)，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车市场共计36家(jiā)动力电池企业实现装车配套，较去年同期增(zēng)加2家。但是排(pái)名前3家(jiā)、前(qián)5家(jiā)、前(qián)10家动力电池企业动力电(diàn)池装(zhuāng)车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总(zǒng)装车(chē)量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依(yī)旧较高。

　　企业排名(míng)来看(kàn)，根(gēn)据中国汽车动力电池产业创新联盟数据(jù)显(xiǎn)示，今(jīn)年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的(de)占(zhàn)比持(chí)续(xù)领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科(kē)分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第(dì)2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科(kē)技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头(tóu)企业(yè)，宁德时代于2023年(nián)一(yī)季度实现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比增(zēng)长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资(zī)金(jīn)调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或(huò)许(xǔ)是基于优异(yì)的业绩，来自Wind的数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天北(běi)向(xiàng)资金(jīn)净流入宁德(dé)时(shí)代(dài)15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜(bǎng)首(shǒu)。北向资金净流(liú)入较(jiào)多的其(qí)它个股还包括宁(níng)德时(shí)代(dài)、工业(yè)富(fù)联、贵州茅台(tái)、工商银行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业、建设银行(xíng)、比亚迪、中国石(shí)化(huà)。北向资金净流(liú)出较多(duō)的个股包括格力(lì)电器(qì)、中(zhōng)国建筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴(xīng)通讯、科大(dà)讯(xùn)飞、隆(lóng)基绿(lǜ)能(néng)、长江电力、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外(wài)资还(hái)包括“柏基”。超(chāo)长线投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德时(shí)代(dài)时(shí)，写道：宁德时代所处的位置是令(lìng)人(rén)羡慕的。它(tā)背后有两大增(zēng)长机遇一是(shì)电动(dòng)车(chē)二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市(shì)场份额是领先的。此外(wài)，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全(quán)性、生(shēng)命周期(qī)和(hé)不含钴等特征而受到欢(huān)迎；动力电池的企业发展与政府(fǔ)的(de)脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基(jī)同(tóng)时也解释了：他们如何(hé)通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不(bù)过，柏基也表示(shì)，如(rú)同所有的投资者，他们的(de)判(pàn)断也(yě)可能(néng)是(shì)错的。例如，若(ruò)未来新(xīn)的电池技(jì)术出现(xiàn)，宁德时代的竞争优势不复。随着电(diàn)池成本下降，宁(níng)德时代若不能保(bǎo)持利润(rùn)率。宁(níng)德时代和电动车厂商的关系若不能维系(xì)。这些因素都会影响柏基对于宁德时代的(de)判(pàn)断。

　　但(dàn)并非所有的(de)外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月(yuè)另一欧洲巨(jù)头安本投(tóu)资旗舰中国基金(jīn)“安本(běn)标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减(jiǎn)仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持(chí)有的前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼(yǎn)科、华测检测、招(zhāo)商(shāng)银行、美的集团、广联达(dá)、宁波(bō)银行。东南亚有几个国家 东南亚是泰国吗

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如(rú)，摩根大通旗舰(jiàn)基金“摩根(gēn)基金-中国(guó)A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿(yì)元人民币，截至2023年一季度末(mò)，基金前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、万华化学、恒生金(jīn)融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大的(de)为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银（卢森堡(bǎo)）股票(piào)基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓股为腾(téng)讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中国(guó)平安、招商银行(xíng)、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

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