民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(sh那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲ì)今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订单和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲c="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208467.png">

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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