金融界5月5日(rì)消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券及(jí)期(qī)货事务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局(jú)即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北(běi)向互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义(yì)本金(jīn)净(jìng)额每日不超(chāo)过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额(é)度。

　　全文(wén)如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即(jí)将华大基因有国家背景吗正式启动香港与内地利(lì)率互换(huàn)市(shì)场华大基因有国家背景吗互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生(shēng)品市场的(de)协同发展，构(gòu)建(jiàn)高(gāo)水平金(jīn)融开放(fàng)格局(jú)，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人民(mín)银行（以下简称(chēng)人(rén)民银行）、香港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委(wěi)员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简(jiǎn)称外汇交易(yì)中心(xīn)）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国家和地区(qū)的(de)境外投资者可(kě)通过(guò)两(liǎng)地基础设施互联互通参与内地(dì)银行(xíng)间金融(róng)衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工(gōng)作进(jìn)展(zhǎn)顺利(lì)，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)相关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换(huàn)通”初期可交易品种为(wèi)利率互换(huàn)产品，报价、交易(yì)及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通(tōng)”的境(jìng)内投资者（即互(hù)换通报(bào)价商）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易(yì)中心签署报(bào)价(jià)商(shāng)协议，并为(wèi)上海(hǎi)清算所(suǒ)利率(lǜ)互(hù)换集中(zhōng)清算业务(wù)的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符合人(rén)民银(yín)行要求(qiú)并完成内地银行(xíng)间债券市场准入备案(àn)的境外机构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权限的境(jìng)外投资者需(xū)同时申请(qǐng)成(chéng)为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)与(yǔ)人(rén)民(mín)银行认可(kě)的(de)境外(wài)电子(zi)交(jiāo)易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)和(hé)场外结算公(gōng)司建(jiàn)立中央(yāng)对手方清(qīng)算机构互联互(hù)通，共同向境内(nèi)外投资者(zhě)提供清(qīng)算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全(quán)部(bù)境外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利(lì)率互换交(jiāo)易在(zài)轧(yà)差后的名义本金净额每(měi)日(rì)不超(chāo)过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　2.清算额(é)度：上海清(qīng)算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司(sī)针对双方清(qīng)算(suàn)所之间的(de)风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互(hù)换通(tōng)”资源(yuán)池。初(chū)期，上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资(zī)源池(chí)风险敞口设定上限不(bù)超过(guò)人(rén)民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具体安(ān)排达(dá)成共识(shí)，并签署了《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及(jí)衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场方(fāng)面的监管合作安排和联络协商机(jī)制，共同维护“互换通(tōng)”的(de)正常运行、金(jīn)融市场稳定和公(gōng)平交易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公(gōng)司应(yīng)当依法履行“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场(chǎng)各方有(yǒu)序开(kāi)展“北向互(hù)换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关(guān)监管(guǎn)规定及业务规则，加(jiā)强内部控制，防(fáng)范(fàn)和控制风险，做好投(tóu)资者教育和服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充(chōng)分了解两地市场(chǎng)法律法规(guī)、业务(wù)规则和实践操作的差(chà)异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联(lián)系(xì)外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算所、场(chǎng)外结算(suàn)公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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