5月12日晚间，根据美(měi)国证券交易(yì)委(wěi)员会(huì)（SEC）披露，国(guó)内千亿私募景林(lín)资产递交了截至2023年3月31日的第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内(nèi)管理超(chāo)千亿元人民币的(de)对冲基金机构，亦是内地少有的进行大手(shǒu)笔持(chí)有美(měi)股的买(mǎi)方机构之一，景林的动向(xiàng)受(shòu)到了市场广泛(fàn)的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林(lín)资(zī)产持仓(cāng)曝光

　　报告期内(nèi)，景林资产整体持仓(cāng)规模小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折合人民(mín)币120.2亿元，相较于2022年四(sì)季度(dù)的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一季度末，景林(lín)资产(chǎn)在美(měi)股市场持有34家(jiā)上(shàng)市公司的股票。其中，前十大持仓标(biāo)的在总市值中(zhōng)的占比下降(jiàng)到77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清仓和(hé)减持方面，景林(lín)资产(chǎn)一季度前五大(dà)卖出标的包括：京东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多(duō)。

　　景林(lín)资(zī)产美股持仓前十大重仓股分别(bié)为：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股(gǔ)头号重(zhòng)仓股依旧是拼多多(duō)，与上季度对比，景林资产减仓了(le)133.85万(wàn)股，较上(shàng)季度(dù)持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季度增持拼多多(duō)。2022年二季度(dù)增持(chí)拼多多24.02万股，三(sān)季度(dù)增持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比一次猛(měng)。拼多(duō)多也(yě)不负众望，从股价表现看，拼多多去(qù)年二、三、四(sì)季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多(duō)的上(shàng)涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛然而(ér)止了，景林(lín)资产在此前“越跌越买”的(de)策略奏(zòu)效后，或许在股价“掉(diào)头”之际(jì)进(jìn)行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的英(yīng)伟达，空降前十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一(yī)季度末持仓市(shì)值为0.9亿元(yuán)。截(jié)止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股(gǔ)，与高(gāo)毅“唱(chàng)反(fǎn)调”

　　一季度(dù)，景林资产在(zài)美股的操作中，最(zuì)为(wèi)亮(liàng)眼的当属重点加仓(cāng)教育股。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)今年一季度末，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)持有新东方430万股，环(huán)比去年底加(jiā)仓368.8万股，期末(mò)持股市值超1.6亿美元，一跃成(chéng)为(wèi)景林资产的第二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林资产一季度(dù)还建仓了好未来，期末持股数(shù)量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来(lái)，上述两只教育个股股价均处于震(zhèn)荡(dàng)态势，并无太多(duō)亮(liàng)眼表现。

　　景林(lín)资(zī)产认(rèn)为，从全行(xíng)业来看，不同年龄(líng)层的用户对“教育(yù)”的需求依然旺盛，除了(le)应对考试，还(hái)包括开(kāi)拓眼界、增(zēng)长知识、潜力(lì)挖掘(jué)、提升综合能力等(děng)。双减政策(cè)推行之(zhī)后(hòu)，目前行业政策环境(jìng)趋(qū)于稳(wěn)定(dìng)，但过(guò)程(chéng)中很多公司退(tuì)出离开，使得行业竞争格局趋(qū)缓，对于(yú)存量公(gōng)司(sī)有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本(běn)身来说，凭(píng)借多年积累的口(kǒu)碑(bēi)和公信力，品牌的(de)护城(chéng)河依然很(hěn)深。个(gè)别头部企业(yè)在K9学科(kē)之外的教育领域(yù)业(yè)务基础扎实，原有的留(liú)学等业务恢复(fù)增(zēng)长，同时素质教(jiào)育、直播电商业(yè)务等新业务成为新的增长(zhǎng)驱动力。且(qiě)公司的利润和现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金充(chōng)足，当(dāng)时的估值下有足够的安全边际。在过(guò)去几个季度的财报中，我们看到了相(xiāng)关的积极信号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一提的是(shì)，高毅资产对于教育领(lǐng)域也(yě)颇为看好，但是标的选(xuǎn)择似乎(hū)与(yǔ)景(jǐng)林(lín)资产存在分歧。

　　美国(guó)证券交易委员会公(gōng)开资料(liào)显示，截至今年一季度(dù)末(mò)，高毅资产持有新东方(fāng)24.4万(wàn)股(gǔ)，相比于去年底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比例(lì)接近三成(chéng)。而一季度(dù)高毅(yì)资产(chǎn)大(dà)举(jǔ)买(mǎi)入(rù)近156万股好(hǎo)未来(lái)，相比于去年底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难眠，炮轰市场投机之(zhī)风

　　自五一(yī)节(jié)过后，传媒、游戏板块成为(wèi)资金炒作AI的重点方(fāng)向，中特估(gū)支线(xiàn)也由暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二(èr)大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本周(zhōu)中特(tè)估(gū)仅热闹了一两天，随后(hòu)便开始持续(xù)下跌，传媒(méi)、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本(běn)文内容(róng)为客观数据(jù)信息罗列，不(bù)构(gòu)成任何投资建议）

　　此(cǐ)前(qián)连续(xù)24个交易日成交(jiāo)额超万亿元阶段纪录(lù)，在(zài)本(běn)周遭遇(yù)终结。周三时，市场成交量尚且保(bǎo)持在(zài)1.2万亿(yì)水平，周四便陡(dǒu)然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成(chéng)交(jiāo)额(é)连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪深(shēn)两市陷入缩量震荡阶(jiē)段(du侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗àn)。

　　面对市(shì)场的(de)急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间(jiān)发布的金融数据大幅低于预期(qī)。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然(rán)同(tóng)比(bǐ)多增734亿元，但是考虑(lǜ)到去年4月基数的(de)异(yì)常，因而与往年相比(bǐ)，今(jīn)年(nián)4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷(dài)低于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回落再(zài)度成为信贷回落的主要原因。而(ér)企(qǐ)业中长期贷款继续(xù)保(bǎo)持同比多(duō)增，4月同比(bǐ)多(duō)增4017亿元(yuán)至(zhì)6669亿元。信贷下滑带动社融增速回(huí)落(luò)，4月(yuè)新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光(guāng)大(dà)证(zhèng)券的点评称，4月下旬(xún)票据利率先下后上(shàng)，并不意味着贷款好(hǎo)转了，主要因为今年国股行NIM和营收压力很大，一直在(zài)压降票据等低效资产，对分行收(shōu)票(piào)额(é)度控制(zhì)很严。4月前两旬已经收(shōu)了很多票(piào)，后(hòu)面改用其他贷款来冲。5月(yuè)上(shàng)旬票(piào)据已经快要接近零利率了，信贷再(zài)度出现深度(dù)负增长，这(zhè)是(shì)4月信贷(dài)斜率过于陡峭化产生(shēng)的后(hòu)果，5月份的贷款可能仍然不(bù)太乐观。

　　在这种背景之(zhī)下(xià)，市场要(yào)想好起来，必然要(yào)让(ràng)大家看到宽(kuān)信用的信(xìn)号(hào)出现，而这可能还需(xū)要一定的(de)时(shí)间(jiān)。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改(gǎi)，而两大主(zhǔ)线人工智能(néng)和中特估，今年已(yǐ)然累(lèi)计不小的涨幅(fú)。中特估这边(biān)，本月还有多只央(yāng)企ETF等待进场(chǎng)，而人工(gōng)智(zhì)能这边，在未有增(zēng)量资金进场的(de)情况之下，再想继续向(xiàng)上(shàng)，压力不小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈(tán)公募基金经理(lǐ)的(de)难(nán)处，在业绩和投资(zī)信仰之间(jiān)无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大盛(shèn侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗g)，认(rèn)为当下市场交易(yì)机制应要(yào)有(yǒu)所改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只(zhǐ)是(shì)但总一(yī)个人的心声(shēng)。

　　今年以来，市(shì)场看着红红火火，但(dàn)很多(duō)投(tóu)资者(zhě)都是“买在3000点，套(tào)在(zài)3400点”。公募基金经理更是有苦难(nán)言，市场上(shàng)大热的(de)人工(gōng)智能，游资炒作的“星(xīng)辰大(dà)海”，根本不符合他们的机构审美(měi)。直白点说(shuō)，市场根本(běn)就(jiù)是绕着公(gōng)募持(chí)仓(cāng)在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗