今(jīn)年以来，港股走势(shì)可(kě)谓(wèi)一波(bō)三折，香港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点关口。目前基金一(yī)季(jì)报披露渐落帷幕，整体来看，陆港通基金整体港(gǎng)股仓位略有提升，大(dà)幅(fú)加仓AI、油气(qì)、电力等行业，腾讯(xùn)控股、美团(tuán)-W、中国移动、中国(guó)海洋石油、快手-W等(děng)为重仓股。

　　多位港股基金基(jī)金经(jīng)理表(biǎo)示，预(yù)计港股(gǔ)市场已(yǐ)经进入了企(qǐ)业盈利的拐(guǎi)点且即将迎来(lái)收入加速(sù)扩张(zhāng)，未来(lái)港股市场(chǎng)将在(zài)波(bō)动中上行(xíng)，板(bǎn)块(kuài)方(fāng)面(miàn)，看好政策优化下的消费和地产、预期反转(zhuǎn)修复的(de)互(hù)联网和医药、高景气的制造业等。

　　一季度港(gǎng)股基(jī)金仓位略有上(shàng)升，大幅加仓AI、油气、电力(lì)等

　　Wind数据显示(shì)，在5000多只陆港(gǎng)通基金（不(bù)同份额分开统计，下同）中(zhōng)含“港”字(zì)的主动(dòng)权益(yì)基金(jīn)近400只，这些都是“高纯度”以港股为投资方(fāng)向的基(jī)金。截(jié)至一季度末，这些基金的港(gǎng)股平均仓位为62.39％，较去年底微升(shēng)0.38个百(bǎi)分点，其中有83只基(jī)金港股持仓在90％以(yǐ)上。

　　今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，以恒生科技指数为代(dài)表的港(gǎng)股数(shù)字经济呈现了上涨、调整、反(fǎn)弹的N型走势(shì)，截(jié)至4月23日，香港恒(héng)生指数(shù)涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时(shí)，不少知名基金(jīn)经(jīng)理在一季度加大了(le)对港(gǎng)股的(de)投(tóu)资(zī)力度(dù)，提升港股配(pèi)置在10-40个百分点不等。比如，崔宸龙管理的(de)前(qián)海开(kāi)源沪港(gǎng)深新机遇A，港股(gǔ)仓位由去年底的1.18％提升至(zhì)今年(nián)一季(jì)度末的39.13％；史博管(guǎn)理的南方港股创新视野(yě)一年持有(yǒu)A，港股(gǔ)仓位(wèi)由去年底的(de)71.08％提升至今(jīn)年一季度末(mò)的81.82％；赵宪成管(guǎn)理的(de)博时港股通红利精选A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去年底的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘扬管(guǎn)理(lǐ)的(de)国投(tóu)瑞银港股通(tōng)价(jià)值发现A，港股仓位(wèi)由(yóu)去年底(dǐ)的78.83％提升至今年一(yī)季度末(mò)的92.92％；曲径(jìng)管(guǎn)理的中欧港(gǎng)股(gǔ)数字经济A，港股仓位由去年底的83.22％提升至今年(nián)一季度末的89.22％。

　　按照持(chí)有市值统计，截至一季报，被陆港通基(jī)金(jīn)重仓的前(qián)十大港股分别为腾讯控股、美(měi)团-W、中国移(yí)动、中(zhōng)国海洋(yáng)石油、快手-W、药明生物(wù)、香(xiāng)港交易所、青岛啤酒股(gǔ)份、李宁、华润啤酒(jiǔ)，涵盖通(tōng)信(xìn)服务、油气开(kāi)采(cǎi)、数字(zì)媒体、生物制品、多元金融、服装家纺、视频饮料(liào)等领域。其中，腾讯控股、中国移(yí)动、中(zhōng)国(guó)海洋石油、快(kuài)手-W、青岛啤(pí)酒股份获不(bù)同程(chéng)度(dù)增持。

　　按照(zhào)增持情(qíng)况排序，加仓(cāng)幅度最大(dà)的前十只港股为(wèi)中国海洋石(shí)油、新天绿色能源、中远海能、商汤(tāng)-W、中国旭阳集团、中国(guó)石(shí)油化工(gōng)股份、中国(guó)南方航空(kōng)股(gǔ)份(fèn)、华(huá)电国际电(diàn)力股份(fèn)、越(yuè)秀地产(chǎn)、中(zhōng)广核电力，分(fēn)别(bié)涵(hán)盖油气开采、电力、航运(yùn)港口、IT服务、焦(jiāo)炭(tàn)、炼(liàn)化及贸易、航(háng)空机(jī)场、房(fáng)地产开发等领(lǐng)域。值得注意的是(shì)，商汤-W涉及AI概念，陆(lù)港通(tōng)基金在一季(jì)度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股(gǔ)市场或(huò)将在波动中上(shàng)行，重仓(cāng)港(gǎng)股优(yōu)质龙头

　　对于港股后(hòu)市，南方港股(gǔ)创新视野一年(nián)持有基(jī)金基(jī)金经(jīng)理史博(bó)在一(yī)季度(dù)中表示，展(zhǎn)望未来，仍(réng)然(rán)看好港股市(shì)场(chǎng)投(tóu)资机会：中国经济方(fāng)面，宏观经济仍在企稳回(huí)升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业(yè)生产活动和市场需求继续增加，非制造业恢复速度加快；海外无风险利率方(fāng)面，3月初非农和(hé)通胀数据以及(jí)突发(fā)的银行风险事件已经(jīng)让美联(lián)储过于(yú)强硬的(de)紧(jǐn)缩预期有所趋缓，FOMC加(jiā)息(xī)25bp意味着了加息进入尾部区(qū)域；风(fēng)险偏好(hǎo)方面，欧美银行业(yè)风险事件(jiàn)对市场冲(chōng)击可控(kòng)，国(guó)内(nèi)政策积极(jí)信号涌现。

　　基(jī)于此，预(yù)判港(gǎng)股市场将在(zài)波(bō)动中(zhōng)上行，在(zài)板(bǎn)块配置方面，我们将加(jiā)大对政策优(yōu)化下的消费和地产、预期反转(zhuǎn)修复的互联网和医药、高景气(qì)的(de)制造业等板块的配置。

　　中(zhōng)欧港股(gǔ)数字(zì)经(jīng)济基金经理曲径表示，港股数字经济(jì)的代表(biǎo)行业为(wèi)互(hù)联(lián)网和(hé)先进(jìn)制造，在经历了过去2年的合(hé)规整治(zhì)及业务梳理后，股价均处(chù)在价值投资区域，具有(yǒu)良好的投资(zī)性价(jià)比(bǐ)。同时，互联(lián)网相关公司，也更具(jù)有(yǒu)数(shù)据(jù)、平台和算法的整合能力(lì)，通(tōng)过(guò)推出人工智能相关模型及(jí)应(yīng)用，提升自身运营(yíng)效(xiào)率，以(yǐ)及对外输出算法(fǎ)和算(suàn)力(lì)。作为(wèi)人(rén)工(gōng)智能赋(fù)能各个行业的元年(nián)，我们(men)中长期看好港(gǎng)股数字经济(jì)板块的前(qián)景。

　　华(huá)宝(bǎo)港(gǎng)股通香港基(jī)金经理周欣表(biǎo)示，港股市场方面，港股(gǔ)市场大(dà)部(bù)分的企(qǐ)业盈利来源于(yú)中国(guó)内地，中(zhōng)国内地经(jīng)济的环比上行(xíng)将会支撑港(gǎng)股(gǔ)公司盈(yíng)利的环比增长，从而支撑下港股公司下半年的市场表(biǎo)现。然(rán)而，虽然(rán)公司盈利环比仍有一定的增长，但是由于(yú)基数(shù)效应，下半年港股盈利同比增速会(huì)较上半年有所(suǒ)回落。对于估值(zhí)相对较高的行业(yè)将有一定的(de)压力。

　　行(xíng)业方面，受行业(yè)反垄断的影响，TMT行业(yè)龙头公(gōng)司的估值仍将受到一定(dìng)程(chéng)度的压制，但是当行业(yè)龙头(tóu)公(gōng)司受情绪影响出(chū)现(xiàn)超跌时，将会有较(jiào)好的买入机会(huì)出现。生物医药行业仍(réng)将处在行业(yè)快速增长的红利(lì)中，但是随(suí)着(zhe)中报(bào)业绩的释(shì)放和四(sì)季度(dù)集采(cǎi)的预期，生(shēng)物行业前期(qī)涨幅较多的龙头公(gōng)司可(kě)能会出(日本男生姓名大全霸气，日本男生的姓名chū)现一定(dìng)的调整，但(dàn)是通过(guò)自下而上的方式生(shēng)物医药行业(yè)仍将有机会选出有较好成长性的公司(sī)。

　　汇丰晋信沪(hù)港深基金经理付倍佳表示(shì)，展望未(wèi)来，我(wǒ)们预计港股(gǔ)市场(chǎng)已经进入了企业盈(yíng)利的拐(guǎi)点且即将迎来(lái)收(shōu)入加速扩张，并且A股市场(chǎng)也即将进入企业盈利(lì)的拐点，这是推动两地市场向(xiàng)上(shàng)的决(jué)定性因素。

　　在盈利周期“内强(qiáng)外(wài)弱”及(jí)加(jiā)息周期临(lín)近(jìn)尾声流动(dòng)性(xìng)逐步宽松背景(jǐng)下，中国资(zī)产(chǎn)的(de)吸引力有望进一步凸显。在A股及港股估日本男生姓名大全霸气，日本男生的姓名值均在(zài)低位、风险溢价均在高位的背景下，有望(wàng)开启盈(yíng)利与估值修复的戴(dài)维斯双击行情。

　　主要关注三条投资主线：1.关注(zhù)盈利(lì)增长高(gāo)弹性的机会(huì)：由于(yú)中国经济修复有望(wàng)成为全球(qiú)投资的主线，因此(cǐ)经营杠杆弹(dàn)性大、前期降本增效优的行业(yè)和板块更有望受益于经(jīng)济复苏(sū)，盈利预测有较大(dà)上修空间(jiān)；同时部分龙头公司有长(zhǎng)期的前沿技术/产(chǎn)品储(chǔ)备以迎接下一(yī)轮的(de)收入扩张(zhāng)机会，有望开启二(èr)次增长曲线，如互联网、部分可选消(xiāo)费(fèi)、部分(fēn)医药等。

　　2.关注收益(yì)风险(xiǎn)比显著右偏的(de)机会：关注在未来经济(jì)周期中上行风险显(xiǎn)著大于(yú)下行风险的(de)行(xíng)业。市场(chǎng)预期(qī)在低位、景气度有拐点或持续性超(chāo)预期(qī)的(de)行业。供(gōng)需(xū)格局佳，价格弹性(xìng)贡(gòng)献盈利超预期(qī)的行业，如(rú)电子、新能源、有色金属(shǔ)等。

　　3.关注高股(gǔ)息资产的机会：关(guān)注基(jī)本(běn)面夯实，整体ROE水平稳中有(yǒu)升，以(yǐ)及(jí)分(fēn)红(hóng)意愿提升的高股息(xī)资产的投资(zī)机(jī)会，如通(tōng)信(xìn)、石油石化等(děng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 日本男生姓名大全霸气，日本男生的姓名