今年以(yǐ)来基金代销机构被基(jī)金公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金(jīn)代销机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型(xíng)独(dú)立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动(dòng)注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合作本(běn)就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金(jīn)代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司(sī)旗下基金的(de)相关销售业(yè)务。值得注意的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金的基金(jīn)销售合(hé)作关(guān)系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上述基(jī)金销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发(fā)布(bù)公告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民(mín)商(shāng)基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述(shù)公司不(bù)再办理本公司旗下基(jī)金的开户(hù)、认购、申购等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部(bù)份额。而(ér)在今(jīn)年(nián)4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与民(mín)商基金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基(jī)金新(xīn)增与民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止合计(jì)7家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家独立基(jī)金销售机构(gòu)的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代(dài)销机构的合(hé)作，这其(qí)中(zhōng)包括(kuò)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除(chú)5家合作(zuò)关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约(yuē)的(de)基金销售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量增多及(jí)监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代(dài)销机构(gòu)的选(xuǎn)择标(biāo)准也(yě)在提高。在高(gāo)质量(liàng)发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司内部(bù)人员表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一(yī)是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不(bù)到有(yǒu)效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售(shòu)机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样(yàng)终止过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没(méi)有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的处罚(fá)，就(jiù)会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基金公(gōng)司(sī)与基(jī)金代销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身(shēn)的发(fā)展状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其(qí)所在公(gōng)司(sī)选择(zé)基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的基(jī)金销售评(píng)估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪(nǎ)些(xiē)公司合作等都是考核(hé)的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作(zuò)后，需(xū)要(yào)对接系统，每年(nián)要付(fù)出系统维护成本(běn)，很(hěn)多(duō)销售(shòu)公司(sī)一(yī)年的保有量(liàng)也没(méi)有多(duō)少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部(bù)分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是(shì)双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代(dài)销机构也会对基金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规(guī)模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高目前基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基(jī)金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品的(de)服务(wù)，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未来的(de)基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视(shì)的(de)力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会(huì)最新公(gōng)布(bù)的公募基金(jīn)销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流(liú)量(liàng)优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募基金销售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末位的(de)泛华普益基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司，其(qí)非货(huò)币市场公募基(jī)金保有规模(mó)为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距(jù)十分(fēn)明(míng)显，未(wèi)上榜的独(dú)立(lì)基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销基(jī)金数(shù)量在7000只以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来(lái)基金销售行(xíng)业(yè)分(fēn)化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)危楼高百尺的危是什么意思，危楼高百尺的危是什么意思是危险还是高显示，近(jìn)期深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的(de)申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定(dìng)，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出(chū)了注销永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务(wù)有(yǒu)限(xiàn)公司公募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务(wù)许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照(zhào)的(de)保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基(jī)金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注(zhù)销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多(duō)家机构都(dōu)选择主动注销基金代(dài)销牌(pái)照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来(lái)基金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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