今年以(yǐ)来，港股走势可谓一波三折，香港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。目(mù)前基金一季报披露(lù)渐落帷幕，整体来看，陆港通基(jī)金整体港股仓位略有提升(shēng)，大(dà)幅加仓AI、油气(qì)、电力等行业，腾讯控(kòng)股(gǔ)、美团-W、中国移动、中国海洋石油、快手-W等(děng)为(wèi)重(zhòng)仓股。

　　多位港股基金基金经理表示，预计港(gǎng)股市场(chǎng)已经进入了企业盈利的拐点且即将迎来(lái)收入加速(sù)扩张，未来港股(gǔ)市场将(jiāng)在波动中上行，板(bǎn)块方(fāng)面，看好(hǎo)政策优(yōu)化下的(de)消费和地产、预(yù)期(qī)反转修复的互联(lián)网和医药、高景气的制造业(yè)等。

　　一季度港股基金仓位略有上升，大幅加仓AI、油(yóu)气(qì)、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在5000多只陆(lù)港(gǎng)通基金(jīn)（不同份(fèn)额分开统(tǒng)计，下同(tóng)）中含“港(gǎng)”字的主(zhǔ)动权(quán)益基金近400只，这些都是(shì)“高纯度(dù)”以港股为投资方向的基金(jīn)。截至(zhì)一季(jì)度末，这些(xiē)基金的港股平均仓位为62.39％，较去(qù)年底微升0.38个(gè)百分点(diǎn)，其(qí)中有83只基金港股(gǔ)持仓在90％以上(shàng)。

　　今年以来，以恒生(shēng)科技指数为代表(biǎo)的港股数字经济呈现(xiàn)了上涨(zhǎng)、调整、反(fǎn)弹的(de)N型走势，截至(zhì)4月23日，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少知(zhī)名基金经理在一季(jì)度加大了对港股的投资力度，提升(shēng)港股配(pèi)置在(zài)10-40个百分点不等。比如(rú)，崔宸(chén)龙管理的前海开(kāi)源沪港深(shēn)新机遇A，港股仓位由去年底的1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博管理的南方港股创新视野一年持有(yǒu)A，港(gǎng)股(gǔ)仓(cāng)位由去年底(dǐ)的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管理的博(bó)时(shí)港(gǎng)股通红利精选A，港股仓位由(yóu)去年底的70.80％提升(shēng)至今年一(yī)季(jì)度末的(de)88.35％；刘扬管理的国(guó)投(tóu)瑞银港股通价值发现A，港股仓(cāng)位由去(qù)年底的78.83％提升(shēng)至今年一季度末的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经(jīng)济A，港股仓位由去年底的83.22％提升(shēng)至今年一季度末的89.22％。

　　按照持有市值统(tǒng)计，截(jié)至一季(jì)报，被陆港通(tōng)基金重仓的前(qián)十(shí)大港股分别为腾讯控股、美团(tuán)-W、中(zhōng)国移(yí)动、中国海洋(yáng)石(shí)油、快(kuài)手-W、药(yào)明生物、香港交易所、青岛啤酒股份、李(lǐ)宁、华润啤(pí)酒糯糯是什么意思，糯糯的说一句什么意思，涵盖通信服务、油气开采、数字(zì)媒(méi)体、生(shēng)物(wù)制品、多(duō)元金融、服装(zhuāng)家纺、视频(pín)饮料等领域(yù)。其中，腾讯控股、中国移动(dòng)、中国海洋石油(yóu)、快(kuài)手-W、青岛啤(pí)酒(jiǔ)股(gǔ)份获(huò)不同(tóng)程度增持。

　　按照增持(chí)情(qíng)况排(pái)序，加仓幅度最大的(de)前(qián)十只港股为中国海洋(yáng)石油、新(xīn)天绿(lǜ)色能源、中远(yuǎn)海(hǎi)能、商汤(tāng)-W、中国旭阳集(jí)团、中国石油化工股份(fèn)、中国南方航空股份(fèn)、华电国际(jì)电力股份(fèn)、越秀地产、中广核电力，分别(bié)涵盖(gài)油气(qì)开(kāi)采(cǎi)、电力、航(háng)运港口(kǒu)、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航(háng)空(kōng)机(jī)场、房地产开发等(děng)领(lǐng)域。值(zhí)得注(zhù)意的是，商(shāng)汤-W涉及(jí)AI概(gài)念，陆港通基金(jīn)在一季(jì)度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中上行，重仓港股优质龙(lóng)头

　　对于港股后市，南方港股创新视野一年持有基(jī)金基金经理(lǐ)史博(bó)在一季度中(zhōng)表示，展望(wàng)未来，仍然(rán)看好港(gǎng)股市(shì)场投资机会：中国经(jīng)济方面(miàn)，宏观经济仍在企(qǐ)稳回(huí)升，3月中(zhōng)国官(guān)方(fāng)制(zhì)造(zào)业PMI为(wèi)51.9％，制造业(yè)生(shēng)产活动(dòng)和市场需(xū)求(qiú)继续增加，非制造(zào)业恢复速度(dù)加(jiā)快；海外无风险利(lì)率方面，3月(yuè)初非(fēi)农和通(tōng)胀数据(jù)以(yǐ)及突发的银行风险事(shì)件(jiàn)已经让(ràng)美联储过于强(qiáng)硬(yìng)的紧缩预期有所趋缓(huǎn)，FOMC加息(xī)25bp意味着了加息(xī)进(jìn)入尾部区域；风险偏好方(fāng)面(miàn)，欧(ōu)美银行业风险事(shì)件对市场(chǎng)冲击可控，国内政策积极(jí)信号涌现。

　　基(jī)于此，预(yù)判港股(gǔ)市场将在波动中(zhōng)上行(xíng)，在板块配置方面，我(wǒ)们将加大(dà)对政(zhèng)策优化下的(de)消(xiāo)费(fèi)和地产、预(yù)期(qī)反转修(xiū)复的互联网和医药、高景气的制造业(yè)等板块(kuài)的配置(zhì)。

　　中欧港(gǎng)股数(shù)字(zì)经济基金经理曲径表示，港(gǎng)股数(shù)字经济的代表行(xíng)业为互联网和先(xiān)进制造，在经(jīng)历(lì)了过去2年的(de)合规整治及业务梳理(lǐ)后，股价均处在价值(zhí)投资区域(yù)，具有良好的投资性价比。同时(shí)，互联网相关公司，也更具有数(shù)据、平台和(hé糯糯是什么意思，糯糯的说一句什么意思)算法的整(zhěng)合能(néng)力，通过推出人工(gōng)智(zhì)能相关模型及应(yīng)用，提升(shēng)自身运营效(xiào)率，以及对外输出算法和算力。作为人工(gōng)智能赋能各个行业的(de)元年(nián)，我们中长期(qī)看好港股数字(zì)经济(jì)板块的前景。

　　华(huá)宝港股通(tōng)香(xiāng)港基(jī)金经理周欣表示(shì)，港股(gǔ)市场(chǎng)方面，港股(gǔ)市场大部分(fēn)的企业盈利(lì)来(lái)源于中国内地，中国内地经济的环比上行(xíng)将会支(zhī)撑港(gǎng)股公司盈(yíng)利的环比增长，从(cóng)而支撑下(xià)港(gǎng)股公司下(xià)半年的市(shì)场表现。然而，虽然公司盈利环(huán)比(bǐ)仍有一定的增长，但是(shì)由于基数(shù)效应(yīng)，下半年港股(gǔ)盈利同比增速(sù)会较上(shàng)半年(nián)有所(suǒ)回落(luò)。对(duì)于估值(zhí)相(xiāng)对较高的行业将(jiāng)有一定(dìng)的压力。

　　行业方面，受行业反(fǎn)垄断的影响，TMT行业龙头(tóu)公司(sī)的估值仍将受到一(yī)定程度的(de)压(yā)制，但是(shì)当行业龙(lóng)头公司(sī)受情绪影(yǐng)响出(chū)现超跌时，将(jiāng)会有较好的买(mǎi)入机(jī)会出现。生物医(yī)药行业(yè)仍将处在行业(yè)快速增长的(de)红利中，但是随着中报业绩的释放和四季度集(jí)采的预期(qī)，生物(wù)行业前期涨幅较多的龙头公司可能(néng)会出(chū)现一(yī)定的调整，但(dàn)是通(tōng)过(guò)自下而上的方式(shì)生物医药行业仍将有(yǒu)机会选出(chū)有较好成长性(xìng)的公(gōng)司。

　　汇丰晋(jìn)信沪港深基金经理付倍佳(jiā)表示(shì)，展望未(wèi)来(lái)，我们预计港股市场(chǎng)已经(jīng)进入了企业盈利(lì)的拐点且即将迎来收入加速扩(kuò)张，并且A股市(shì)场也即将进入企(qǐ)业盈(yíng)利(lì)的拐(guǎi)点，这是推动(dòng)两地市场(chǎng)向上的决定性因素。

　　在盈(yíng)利周期“内强外弱”及(jí)加息周期临近尾(wěi)声流(liú)动性逐步宽松(sōng)背景下，中国资产的吸引(yǐn)力有望进一步(bù)凸显。在A股(gǔ)及港股(gǔ)估值均在低位、风险溢(yì)价均在高位的(de)背景下，有望开启(qǐ)盈利与估(gū)值修复(fù)的戴维(wéi)斯(sī)双击行情(qíng)。

　　主要关注三条投(tóu)资主线：1.关注(zhù)盈利增(zēng)长高弹性的机(jī)会：由于中国经济修复有望(wàng)成(chéng)为全球投(tóu)资的(de)主(zhǔ)线，因(yīn)此经营杠(gāng)杆弹性大、前期降本(běn)增(zēng)效优的行业和板(bǎn)块(kuài)更有望受益于经济复苏，盈利(lì)预测有(yǒu)较大(dà)上修空间；同时(shí)部(bù)分龙头(tóu)公司(sī)有长(zhǎng)期的前沿技术/产品(pǐn)储(chǔ)备以迎接(jiē)下一轮(lún)的收入(rù)扩张(zhāng)机会，有望开启二次增长曲线，如(rú)互联(lián)网、部分(fēn)可选(xuǎn)消费、部(bù)分医药等(děng)。

　　2.关注(zhù)收益风险比显著右(yòu)偏(piān)的机会：关(guān)注在(zài)未来经济周期中上行(xíng)风险显著大于下行风险(xiǎn)的行业。市场预期在低位、景(jǐng)气度有拐点或持续性超(chāo)预期的行业(yè)。供需格(gé)局(jú)佳，价格弹(dàn)性(xìng)贡献盈利超预期的行业，如(rú)电子、新(xīn)能(néng)源、有(yǒu)色金(jīn)属等(děng)。

　　3.关注高股息资产的机会：关注基本面夯实，整体(tǐ)ROE水平(píng)稳中有升(shēng)，以及分(fēn)红意(yì)愿提升的(de)高股息(xī)资产的投资机会，如(rú)通信、石(shí)油石(shí)化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 糯糯是什么意思，糯糯的说一句什么意思