民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和(hé)所属地(dì)域(y生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字ù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的(de)三点(diǎn)现实(shí)》两篇(pi生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字ān)专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一(yī)个角度观(guān)察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的(de)出(chū)口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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