AI板块成为(wèi)2023年最火爆的板块，吸(xī)引人全(quán)市场浴资都包括什么 浴资是门票吗的目(mù)光。

　　随之而来的是(shì)，不仅不少上市公(gōng)司宣布试水人(rén)工(gōng)智能、基金(jīn)经理开始布局AI概念，也有基(jī)金公司尝(cháng)试以AI试水投资者关系管理，更有基金经理尝(cháng)试用(yòng)AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市(shì)场关注的是，此次公募(mù)基(jī)金2023年一季度报中，无论是成长(zhǎng)派、还是价值派，众多基金经理均谈及(jí)对AI投资(zī)机遇(yù)。各大(dà)派别基(jī)金经理均认可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长期投(tóu)资(zī)价值，但是对于短期人工智能极致行情(qíng)演绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留(liú)了一份清醒。

　　基(jī)金经理试水

　　部分季报(bào)用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐公布2023年一季报，引人关(guān)注的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确(què)写道，这段AI生成的(de)内容(róng)阐(chǎn)述(shù)了人工智能(néng)对各个(gè)行(xíng)业的改(gǎi)变(biàn)，比如医疗、教育、工业生产(chǎn)、环境保(bǎo)护和可(kě)持续发展，以及新能源开(kāi)发(fā)和利用等(děng)领(lǐng)域(yù)。文中表示，人工(gōng)智能领域的快速(sù)发展(zhǎn)为全球带来无数(shù)机遇和挑战，将极大地(dì)影响我们的(de)生活方式和社会发展，为确保AI技术的健(jiàn)康、可持续发展，需(xū)要建立(lì)完善的法律法规和伦理(lǐ)准则，以(yǐ)保护个人(rén)隐私、确(què)保数据安全并防止滥用。在应对挑(tiāo)战(zhàn)的同时，也应(yīng)抓住(zhù)人工智能(néng)带来的机(jī)遇，共同推动这一领域的创新和发(fā)展(zhǎn)。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐基金经理王贵重在季报中也明确表示，产(chǎn)业方向(xiàng)上，我(wǒ)们坚定(dìng)的看好(hǎo)人工智能对各个(gè)行业的改(gǎi)变。他还(hái)专门(mén)谈及，一(yī)季度进(jìn)行了一定比(bǐ)例的调仓(cāng)，方(fāng)向上(shàng)主要是受益(yì)于(yú)人工智(zhì)能(néng)的计算机(jī)和传媒互联网行业(yè)。数字化的核心逻辑是提高效率，而高质量发展(zhǎn)的核心在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行(xíng)业的(de)观点时，他(tā)针(zhēn)对半(bàn)导体、数字(zì)化、互(hù)联(lián)网平台等提出自(zì)己(jǐ)想(xiǎng)法。说到(dào)数(shù)字化时，表示其本质是利用技术(shù)的手段，提(tí)升组(zǔ)织信息计算、存储、传播的效率，这是一个长(zhǎng)期(qī)向上的类消费(fèi)行业(yè)，在美国(guó)是一个和互(hù)联网行(xíng)业一样大规模的产(chǎn)业。在中国(guó)，依然处(chù)于产业的早期(qī)，但是(shì)我们可以看(kàn)到(dào)疫(yì)情背景下，大家(jiā)越来越意识到(dào)数(shù)字化(huà)的重要性(xìng)。而此轮数(shù)字(zì)化将会和(hé)人工智(zhì)能(néng)深度(dù)融合，也(yě)会给(gěi)中国公司带来(lái)发展的机会。目前整个板块(kuài)的估值都到了历史(shǐ)最低的水平。

　　此次是基金(jīn)经理首次利用人工智(zhì)能完成季报，也显(xiǎn)示出(chū)人工智能确实开始方(fāng)方面面开始影(yǐng)响我(wǒ)们的生活、工(gōng)作(zuò)等，是一(yī)个(gè)历史性大浪潮。此前，也有基金(jīn)公司积极拥抱AI，如(rú)鹏华基金(jīn)投资者教育(yù)基地宣布成为百(bǎi)度文心(xīn)一言(yán)首批生态合作伙伴，鹏华基金投教基地(dì)也将通过百度智能云接入文心一言能(néng)力(lì)，致力(lì)于创(chuàng)新投资者关(guān)系管理(lǐ)新模式(shì)，提升客(kè)户投资(zī)体(tǐ)验感。

　　价值派、成长派(pài)

　　都积(jī)极(jí)布局AI领域浴资都包括什么 浴资是门票吗>

　　随着人工智能成(chéng)为(wèi)一季度(dù)市场热点，不少基金(jīn)经理选(xuǎn)择(zé)了积极参与布局，其中，除(chú)了(le)科(kē)技成长派基金经理，也不乏价值投(tóu)资派(pài)基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季(jì)报可以(yǐ)看(kàn)出，该基金一季(jì)度(dù)进行了一定比(bǐ)例(lì)的(de)调仓，方向上(shàng)主要是受益于(yú)人工智能(néng)的(de)计算(suàn)机和传媒互联网行业(yè)。前十大重仓股中，除了海康(kāng)威视、金山办公，其余神州泰岳、吉比(bǐ)特等8只个股均为(wèi)一(yī)季度(dù)新进。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)一季报前十大重仓(cāng)股

　　嘉实大(dà)科技研究(jiū)总监、嘉实文体娱乐基(jī)金经理王贵(guì)重表示，产(chǎn)业方向上，坚定看好(hǎo)人工智能对各个行业的改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦的三(sān)大需求就是能源、信息、生(shēng)命。从而衍生出看好(hǎo)的5大方向，半导体、数字化、新能源、互联网平台、创(chuàng)新药。我们认为(wèi)，各个细分(fēn)行业(yè)的beta收敛之后，竞争(zhēng)力会重(zhòng)新(xīn)成为最(zuì)重要的(de)增(zēng)长(zhǎng)要素。另外，我们依然旗帜鲜明的(de)看好港股的机会，特别是软件和互联(lián)网领域的机会。”王(wáng)贵重(zhòng)表示。

　　实际上，除了(le)王贵(guì)重，在(zài)嘉实(shí)基金科技成(chéng)长团队中，有不少基金(jīn)经理(lǐ)明确看(kàn)好人工智能(néng)带来的(de)投资机遇(yù)。

　　比(bǐ)如，嘉实(shí)成长(zhǎng)增强(qiáng)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)陈涛(tāo)在去年(nián)下半年开始增持(chí)软件(jiàn)，当时浴资都包括什么 浴资是门票吗(shí)基本处于估值、机构持仓(cāng)的历史底部的位(wèi)置。他认(rèn)为，行(xíng)业在(zài)信创、数字(zì)化、智能化等长期需求刺激(jī)下(xià)将迎来(lái)3年以(yǐ)上的景气周期(qī)，也(yě)是(shì)为数不多处于成(chéng)长前期、对标国际也还有(yǒu)巨(jù)大成长空(kōng)间的板块(kuài)，长期坚(jiān)定(dìng)看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮(cháo)将拉开新一(yī)轮科技创新周期(qī)的序幕，带来以(yǐ)十年为(wèi)维(wéi)度(dù)的产业(yè)变(biàn)革机(jī)会，同时配合2023年一(yī)季度的复苏和业(yè)绩修(xiū)复，以(yǐ)软(ruǎn)件(jiàn)计算机为代表的科(kē)技(jì)板(bǎn)块内会(huì)持续有个股投资机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉(jiā)实新能源新材(cái)料基(jī)金经理姚志(zhì)鹏等也(yě)表(biǎo)示(shì)，未(wèi)来(lái)，毫无疑问人(rén)工(gōng)智能和(hé)可再生能源将构(gòu)成(chéng)未来社会的基石。在当(dāng)下，随着经济的企稳和新人工智能浪(làng)潮的进入(rù)，未来新的产(chǎn)业(yè)机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也(yě)是积极(jí)的一派。他在一季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等(děng)子版块带动的人工智能、中字头的(de)“中特(tè)估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上(shàng)涨。

　　一季度(dù)，他所管理的基金维(wéi)持了较(jiào)高仓位，对人工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关(guān)产业链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软件公(gōng)司进(jìn)行精选和布局。海康威(wēi)视(shì)、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入兴全(quán)合润前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业退(tuì)出。其(qí)中，澜起科技、中际旭创(chuàng)，是(shì)2022年(nián)年末的0持(chí)仓，直接(jiē)买到了十大重(zhòng)仓(cāng)股。兴全合宜的重仓股上(shàng)，也体(tǐ)现了对人工智能相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)的挖掘(jué)。澜起科技、晶晨股份进入十大重仓股。

　　兴全(quán)合润(rùn)一(yī)季报前十大重仓股

　　莫(mò)海波的万家(jiā)品质生活在一季(jì)度(dù)也进行了调仓换股，提高TMT行业(yè)结构占比，减持地产、军工比(bǐ)例，目前(qián)主要(yào)持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品(pǐn)总仓位(wèi)90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山(shān)办公(gōng)、中科曙光(guāng)等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退出(chū)十大重(zhòng)仓股。

　　兴(xīng)全合(hé)润一季报(bào)前十大重仓股(gǔ)

　　对于调仓TMT行业(yè)的(de)原因，莫海波表示，主要是(shì)基于对未来2年数字经济的看好(hǎo)。随着人(rén)口老龄(líng)化与经济发展模式(shì)转变，数据成为新(xīn)的生产(chǎn)要素，高质量(liàng)发展(zhǎn)的核心在于全要素(sù)生产(chǎn)率的提升，充分利用好云计算、大数据、人工智(zhì)能等底层技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好(hǎo)的产业逻(luó)辑，通过信息(xī)技(jì)术全方位赋(fù)能传统行业，从(cóng)生产和服务端全面提升(shēng)效率。

　　“数字(zì)经济涵盖(gài)底层的通信网络、算力、算法，以及(jí)多样化的行业应用等，这是一个系统性工程，产(chǎn)业空间较大、持续时间(jiān)较长(zhǎng)，是(shì)未来具有成长性的行业之一(yī)。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建信(xìn)基金(jīn)权(quán)益投资部总经理(lǐ)陶灿管理的基金(jīn)也重(zhòng)点(diǎn)布局了TMT或人工(gōng)智能相(xiāng)关板(bǎn)块。比如，建(jiàn)信智能(néng)生活在一(yī)季度(dù)继(jì)续(xù)调整(zhěng)了(le)行业配置(zhì)，降(jiàng)低了制(zhì)造业、大金融地产行业的配置，增加了(le)消费、TMT 板块(kuài)的配置，特别是重点(diǎn)布局(jú)了人工(gōng)智能技术创新带来的相关产业趋势机会。

　　保留一份(fèn)清醒

　　分歧声音(yīn)开始显现

　　不(bù)过，在人工智能极致(zhì)行情演绎下，也(yě)有基金经理(lǐ)对AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基金经(jīng)理秦(qín)毅虽然在一(yī)季报中(zhōng)表(biǎo)达了对(duì)人(rén)工智能的重视，但(dàn)一季度(dù)并(bìng)未加入(rù)对(duì)于AI领域(yù)的布局阵(zhèn)营(yíng)。

　　他表(biǎo)示，过去(qù)一个(gè)季度中，以TMT为代(dài)表的(de)科(kē)技(jì)板块走出了轰轰(hōng)烈(liè)烈的(de)行情，以ChatGPT为代(dài)表的(de)人工智能成为(wèi)了(le)主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表着大模(mó)型路线的成功，这一成功比(bǐ)之前几次(cì)的(de)如AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人工智能(néng)的应用(yòng)领(lǐng)域得(dé)到了(le)极大(dà)的拓展，模型具备了(le)强大的通用(yòng)性。这属于科技史上(shàng)的(de)一次重大创新，未来多个行业(yè)将极大受益于(yú)这一技(jì)术的应用和(hé)普及。未来我们(men)应该更加重视这一(yī)领域的研究(jiū)和投资(zī)。

　　泓德臻远回报一季度前十(shí)大(dà)重仓股

　　坚持(chí)低估值价值投(tóu)资理念的丘栋荣(róng)在一季报中也提到了对AI的看(kàn)好，但他的(de)基(jī)金持仓(cāng)中也鲜少见(jiàn)到对相(xiāng)关(guān)板块的布局。他表示，除复合(hé)国家安全自(zì)主可控和产业趋势(shì)外，今年市场高度关注(zhù)的(de)以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代(dài)表的大(dà)模型技术，有望开启新一轮的科技创新(xīn)周期(qī)，深入和广(guǎng)泛(fàn)应用(yòng)，将对IT产业产(chǎn)生更大、更(gèng)持久的需求拉(lā)动(dòng)，因此，计(jì)算机、电子等偏成长行业的部分成(chéng)长股是未来关(guān)注的方向之一。

　　中庚价值领航一季度前十大重(zhòng)仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现(xiàn)基金经理蔡(cài)丞丰表示，他注意到市场在追逐(zhú)ChatGPT热点资产时(shí)抛弃了新能源板块的非理性行为(wèi)，就如同去(qù)年三季度半导体及医(yī)药(yào)板块的抛售(shòu)，反而造就了难得的机会。“我们这时反而(ér)应(yīng)该加(jiā)大对能(néng)源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟(mèng)夏虽然也(yě)认为，AI是(shì)不亚于互联网级(jí)别的技术(shù)要素革命，或许我们(men)已经站在(zài)新一轮科技浪潮带来的全球繁荣的开端(duān)。作为(wèi)成长投(tóu)资者，会积极(jí)学习和拥抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通(tōng)用人工智能的雏形。但她同时表示，也会努力(lì)在(zài)火热(rè)的行情面前(qián)保留(liú)一(yī)份清醒，大胆(dǎn)假设、小心求(qiú)证(zhèng)，仔细甄别真正能(néng)够兑现(xiàn)长(zhǎng)期业绩(jì)的投资机会。

　　李晓星的(de)看法(fǎ)也颇(pǒ)为(wèi)谨慎，他表(biǎo)示，AI产业(yè)的发展(zhǎn)不会(huì)一蹴而就(jiù)，中间(jiān)也必(bì)然会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能(néng)造成(chéng)板块(kuài)后续波动(dòng)。正因为此，他在(zài)去年三四季度布局了(le)不(bù)少(shǎo)人工智能相关的(de)标的，在一季度对TMT板块(kuài)有所减仓(cāng)，现在的配(pèi)置(zhì)大概率少于市场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板块的(de)交易(yì)占比已经超(chāo)过了40％。当然市场中有不(bù)少声音说这次不一(yī)样(yàng)，交易占(zhàn)比(bǐ)创新高代表了主线行(xíng)情(qíng)的确立(lì)，但(dàn)我们还是认为太阳底下没有新(xīn)鲜(xiān)事，过度的热情在某(mǒu)个阶段总会(huì)消退。”李(lǐ)晓星在银(yín)华心怡一季报(bào)中表(biǎo)示。

　　“一季度的市场走势(shì)再次佐证了(le)一个道(dào)理，即(jí)市场(chǎng)是(shì)难以预测(cè)的。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表(biǎo)现最好的是AI相关板块，这(zhè)在今年(nián)初是想象不到的。就好比去年初我们想象不到俄乌冲突，和(hé)后来的疫情。”中泰(tài)资管基金经理姜诚(chéng)也(yě)在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程(chéng)中最重要的(de)事件之(zhī)一(yī)，但要(yào)搞(gǎo)清楚它对投资有哪些影(yǐng)响却很难。利(lì)润在产业(yè)链(liàn)不同(tóng)环(huán)节之间将(jiāng)如何分配(pèi)？市场(chǎng)当前认为(wèi)的受益环(huán)节是(shì)否能如愿(yuàn)受益？它(tā)的“智能”水(shuǐ)平达到了什么程(chéng)度(dù)，以及渗透率将(jiāng)多快提升？都是很容易让人兴奋、可(kě)细说起(qǐ)来又让人不明就里的难题。谈资和(hé)投(tóu)资之间，隔着一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人工(gōng)智(zhì)能的发展是一(yī)个长期因素，我们(men)还没(méi)有足够(gòu)的把握(wò)去捕捉到它带(dài)来的投资(zī)机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以(yǐ)尽可能低的(de)价格买尽可能(néng)好的资产，是我们的(de)投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 浴资都包括什么 浴资是门票吗