5月12日晚间(jiān)，根据美(měi)国证券(quàn)交(jiāo)易委员会（SEC）披(pī)露，国内千(qiān)亿(yì)私募景林资产递交了截至2023年3月31日的第一季(jì)度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿(yì)元人民币(bì)的对冲基(jī)金机构，亦是(shì)内地少(shǎo)有的进行大手(shǒu)笔持(chí)有美股的买(mǎi)方机构(gòu)之一，景林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资(zī)产持(chí)仓(cāng)曝光(guāng)

　　报告期内，景林(lín)资产整体持仓规模小幅提(tí)升至17.29亿美元，折(zhé)合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的(de)16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季度末，景(jǐng)林(lín)资产在美股市场(chǎng)持有34家上市公司的(de)股(gǔ)票。其(qí)中，前十大持仓标(biāo)的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度(dù)，景林共(gòng)建仓5只股(gǔ)票，分别(bié)为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五大卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股持仓(cāng)前十大重仓股(gǔ)分(fēn)别(bié)为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美(měi)股头号(hào)重仓(cāng)股(gǔ)依旧是(shì)拼(pīn)多(duō)多，与上季度对比，景林资产减仓(cāng)了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前(qián)，景(jǐng)林连续三(sān)个季度(dù)增持拼(pīn)多(duō)多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三(sān)季度(dù)增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负众望，从股价表现看(kàn)，拼多(duō)多去(qù)年二、三、四季度分别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多(duō)的上(shàng)涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛然而(ér)止(zhǐ)了(le)，景林资产在此(cǐ)前“越跌(diē)越买”的策略奏效(xiào)后，或许(xǔ)在股价“掉头”之际进(jìn)行了止盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林(lín)新建仓的英伟达，空降前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)第七(qī)位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日(rì)，今年以(yǐ)来英伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度(dù)，景林资(zī)产在(zài)美股的操作中，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数(shù)据(jù)显示，截(jié)至(zhì)今(jīn)年一季度末，景林资产(chǎn)持有新东(dōng)方430万(wàn)股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为景林(lín)资产(chǎn)的第二大(dà)重仓股。与此同时(shí)，景林资(zī)产(chǎn)一(yī)季度还建仓了好(hǎo)未(wèi)来，期末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育个股股价均处于震荡态(tài)势，并(bìng)无太多亮(liàng)眼(yǎn)表现。

　　景林资产认(rèn)为(wèi)，从全(quán)行业来(lái)看(kàn)，不同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除了应(yīng)对考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长知(zhī)识(shí)、潜力(lì)挖掘、提升综合能力(lì)等。双(shuāng)减(jiǎn)政策推行之后，目前行(xíng)业政策环境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多公司退(tuì)出离开，使得行业(yè)竞争格局(jú)趋缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来说，凭借多(duō)年(nián)积(jī)累(lèi)的(d匚字旁的字有哪些，区字旁的字e)口碑和公信力(lì)，品(pǐn)牌(pái)的护城河(hé)依(yī)然很(hěn)深。个别(bié)头部企(qǐ)业(yè)在(zài)K9学科之(zhī)外的教育领(lǐng)域业务基础扎实，原有的(d匚字旁的字有哪些，区字旁的字e)留(liú)学等业务恢复增长，同时(shí)素质教(jiào)育、直(zhí)播(bō)电商业务等新业务成为(wèi)新的增长(zhǎng)驱(qū)动力。且公司(sī)的利润和现金(jīn)流(liú)稳中转好，同时账上资(zī)金充(chōng)足，当时的估值(zhí)下有足够的安(ān)全边(biān)际。在过去几(jǐ)个季度的财报中(zhōng)，我们(men)看到了(le)相(xiāng)关的积(jī)极信号(hào)。”景(jǐng)林资产(chǎn)表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇(pǒ)为看好，但(dàn)是标(biāo)的选择(zé)似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截至今年一(yī)季度末，高毅资产持(chí)有(yǒu)新匚字旁的字有哪些，区字旁的字东方24.4万股，相(xiāng)比(bǐ)于去年(nián)底减仓超10万股(gǔ)，减仓比例接(jiē)近三(sān)成。而一季度高(gāo)毅(yì)资产大(dà)举买(mǎi)入近156万股(gǔ)好未来，相比于(yú)去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市场投机(jī)之风

　　自五(wǔ)一节过后，传(chuán)媒、游(yóu)戏板(bǎn)块成为资金(jīn)炒作AI的重(zhòng)点方向，中特估(gū)支线也由暗转明，晋(jìn)升市(shì)场第(dì)二大主(zhǔ)线。

　　可(kě)好景不长(zhǎng)，本周(zhōu)中特估仅热闹了(le)一两天，随后便开(kāi)始(shǐ)持续下跌，传媒(méi)、游戏板块更是大幅杀跌，高位股(gǔ)接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观数(shù)据信息(xī)罗列，不构(gòu)成任何投(tóu)资(zī)建议）

　　此前连续24个交易日成交额(é)超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量尚且(qiě)保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四(sì)便(biàn)陡然跌破(pò)万亿，5月11日和5月(yuè)12日(rì)成交额连续两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩量(liàng)震荡阶(jiē)段。

　　面(miàn)对市场的急剧(jù)降(jiàng)温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间(jiān)发布的金融数(shù)据大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证(zhèng)券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的(de)异(yì)常(cháng)，因而与(yǔ)往年相(xiāng)比，今(jīn)年4月信(xìn)贷则是明显跌落(luò)，而今年4月信贷(dài)低于2021年同期(qī)7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落的(de)主(zhǔ)要原因。而(ér)企业中长期贷款继(jì)续保持同(tóng)比多(duō)增，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下(xià)滑带动社融增速回落(luò)，4月新增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年(nián)4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光(guāng)大证券(quàn)的点(diǎn)评称，4月下(xià)旬票据利(lì)率先(xiān)下后上，并不意味着贷款好转了，主要因为(wèi)今年国(guó)股行NIM和营收压力很大，一直在压(yā)降票(piào)据等低效(xiào)资产(chǎn)，对(duì)分(fēn)行(xíng)收票额度(dù)控(kòng)制很严。4月前两旬已经收(shōu)了(le)很多(duō)票(piào)，后面改(gǎi)用其他贷款来(lái)冲。5月上旬票据已经快(kuài)要接近(jìn)零利率了(le)，信(xìn)贷再度出现(xiàn)深度负(fù)增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产生的后果，5月份的贷(dài)款(kuǎn)可能仍然不太(tài)乐(lè)观。

　　在(zài)这种(zhǒng)背(bèi)景(jǐng)之(zhī)下，市(shì)场要想好起来，必然要让大(dà)家看到宽信用的信号出现，而这可能还需要一定的时间(jiān)。

　　当前市(shì)场(chǎng)存量资金博弈的背景(jǐng)不(bù)改，而两(liǎng)大主线人工智能(néng)和中特估，今年已然累计不(bù)小的(de)涨幅(fú)。中(zhōng)特估这(zhè)边，本(běn)月还有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人(rén)工智(zhì)能(néng)这边，在未(wèi)有增量资金进(jìn)场的情况之下，再想继续向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，但斌更是(shì)罕见(jiàn)的在深夜(yè)抒发感想。大(dà)谈公募基金经(jīng)理的(de)难处，在业绩和投资信(xìn)仰之间(jiān)无法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市(shì)场(chǎng)投机之风大盛，认为当下(xià)市场交易机(jī)制(zhì)应要有所改变(biàn)。

　　相(xiāng)信，这不仅仅(jǐn)只是但总(zǒng)一个(gè)人的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多(duō)投(tóu)资者都(dōu)是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公(gōng)募基金(jīn)经理更是有苦难言，市场上大热(rè)的人工智(zhì)能，游资炒(chǎo)作的“星辰大海”，根本不符合他们的机构审美(měi)。直(zhí)白点说(shuō)，市场根本就是绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 匚字旁的字有哪些，区字旁的字