民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口(k希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思ǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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