近(jìn)期市(shì)场风(fēng)向变动，北向资金调仓换股，外资基(jī)金也(yě)纷纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德(dé)旗下三(sān)只旗舰基金同(tóng)时大手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底(dǐ)以来(lái)，宁王股(gǔ)价震荡(dàng)上行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三(sān)大基金(jīn)同(tóng)时行动(dòng)

　　施(shī)罗德(dé)旗下(xià)“施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)中国平安(ān)、招商银行(xíng)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、宁德时(shí)代、贵州茅(máo)台、万华化(huà)学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基(jī)金(jīn)加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德(dé)旗(qí)舰基金“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底(dǐ)，台(tái)积电、腾讯控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰(jiàn)基金(jīn)也(yě)加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际精选基金(jīn)中(zhōng)国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前(qián)十大重仓股为腾(téng)讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆(lóng)基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中(zhōng)国新能源车(chē)产(chǎn)业链

　　同(tóng)一(yī)家机构旗下三大旗舰基(jī)金(jīn)同时加(jiā)仓80％，究竟怎么(me)回事(shì)？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金(jīn)中，施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国(guó)A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德(dé)国(guó)际精(jīng)选基金大中华(huá)和施罗德国际精选中国(guó)机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料中(zhōng)并未(wèi)解(jiě)释(shì)为何基金(jīn)在4月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记(jì)者梳理发现，施(shī)罗德对(duì)中国新能源车产业链的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关注三大(dà)主题。一是电动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看(kàn)好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随(suí)着气候变化的(de)影响日益(yì)显现，全球各国的(de)脱碳行动变(biàn)得(dé)越(yuè)来越重要。转向(xiàng)电动汽车(chē)（EV）是(shì)“脱碳”行动的(de)一个(gè)方面。中国(guó)在这方面为投资者提供了重(zhòng)要的机会。中国在电动汽车价值链的(de)供(gōng)应方面是全(quán)球(qiú)的领(lǐng)导者，同时中(zhōng)国对成品车辆(liàng)的需求方面(miàn)也占据(jù)重要地位。可(kě)能很(hěn)多人不知(zhī)道的是，全球(qiú)2022年(nián)销(xiāo)售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是在(zài)中(zhōng)国销售的。

　　整(zhěng)车(chē)制造之外，中(zhōng)国也是(shì)全(quán)球电动车基础设施最完(wán)善的(de)国家之一。以(yǐ)充电桩为(wèi)例(lì)，中国(guó)平均一个公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动(dòng)汽车供应(yīng)链(liàn)中(zhōng)，有许多(duō)公司正在在(zài)各自的领域中建立主导地位，以某智(zhì)能(néng)组件为例，它(tā)是电动(dòng)汽车中用于电(diàn)池(chí)和(hé)电机温控(kòng)的(de)关键(jiàn)组件(jiàn)的生产商。该公司(sī)在(zài)空调阀行业全球市场(chǎng)占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀门行(xíng)业拥有超过(guò)90％的市(shì)场份额(é)。客户包括(kuò)特(tè)斯拉等(děng)全球电(diàn)动汽车专家(jiā)以及(jí)福特、宝马等(děng)原(yuán)始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市场份(fèn)额——在法(fǎ)规的支持下(xià)，该公(gōng)司的增长(zhǎng)潜力是(shì)可预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗(qí)舰基(jī)金(jīn)安联神州A股基(jī)金也在3月大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只(zhǐ)基金(jīn)最(zuì)新规模47亿美元，截(jié)至(zhì)3月底，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月(yuè)，基金对前(qián)十(shí)大重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的(de)就(jiù)是(shì)宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外(wài)，基金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股中(zhōng)其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中国汽(qì)车工业(yè)协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中(zhōng)度方(fāng)面，今年4月，尽管我国新(xīn)能源汽车市场(chǎng)共(gòng)计36家(jiā)动力电池企业实现装车配套(tào)，较去年同期增(zēng)加2家。但是排(pái)名(míng)前3家、前(qián)5家、前10家(jiā)动力电(diàn)池企业动力电池(chí)装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车量比分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较(黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗jiào)高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电(diàn)池产业创新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时(shí)代(dài)以(yǐ)40.83％的占比持续(xù)领跑，比亚迪、中(zhōng)创新(xīn)航(háng)、亿纬锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第(dì)2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头(tóu)企业，宁(níng)德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润(rùn)增速(sù)创历史新高。

　　黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗g>北向(xiàng)资金调(diào)仓换股，“宁(níng)王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优(yōu)异(yì)的业(yè)绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北(běi)向(xiàng)资金(jīn)净流入(rù)宁德时代15.75亿元，位(wèi)居(jū)北(běi)向(xiàng)净流入榜首。北向资金净流入较多(duō)的(de)其它个股还包括宁德(dé)时代、工(gōng)业富联、贵(guì)州茅台、工(gōng)商银行、北(běi)方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业(yè)、建设(shè)银(yín)行(xíng)、比亚(yà)迪、中国石化。北向资金净流出(chū)较多的(de)个股(gǔ)包(bāo)括格力电器、中国(guó)建筑(zhù)、东方财(cái)富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴(xīng)通讯(xùn)、科大讯飞(fēi)、隆(lóng)基绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资(zī)还包括“柏基”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德(dé)时代时，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕(mù)的。它(tā)背后(hòu)有两大增长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池，这方面(miàn)它(tā)的(de)市场份(fèn)额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电(diàn)池因为安全(quán)性、生命(mìng)周(zhōu)期和不含钴等特征而受到欢迎；动(dòng)力(lì)电(diàn)池的企业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也解释了：他(tā)们(men)如何(hé)通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同所有的投资(zī)者，他(tā)们的判断也可能是错(cuò)的(de)。例(lì)如(rú)，若未来新的电池技术出现，宁德时(shí)代的竞争优势不复。随(suí)着(zhe)电池(chí)成本(běn)下降(jiàng)，宁德时(shí)代(dài)若(ruò)不能保持(chí)利润率。宁德时代和电(diàn)动(dòng)车厂商(shāng)的(de)关(guān)系(xì)若不(bù)能维系。这些因素都会影响柏(bǎi)基对于宁德时(shí)代(dài)的判断。

　　但并非(fēi)所(suǒ)有(yǒu)的外(wài)资(zī)都在加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安本(běn)投资旗(qí)舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微(wēi)微减仓(cāng)宁(níng)德时代0.04％。基(jī)金最新规(guī)模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、宁德时代(dài)、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼(yǎn)科、华测(cè)检测、招商银行、美的集团、广联达(dá)、宁(níng)波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德(dé)时(shí)代之外，互联网(wǎng)或者食品饮(yǐn)料(liào)也颇受关(guān)注。

　　例(lì)如，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基(jī)金(jīn)-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模(mó)395 亿元人民(mín)币，截至2023年一季度末，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、金山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行、万华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的(de)为(wèi)泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅(máo)台(tái)、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银(yín)行、石药(yào)集团、AIA、平安(ān)银行、美(měi)团。3月(yuè)，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗