今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。而(ér)从机构(gòu)类(lèi)型看，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)居(jū)多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，近年来由于经营不(bù)善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基(jī)金公(gōng)司与基金销售机构之间的合(hé)作本就是(shì)双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金的(de)相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限公(gōng)司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也发布(bù)公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理本公(gōng)司旗下基金的开户(hù)、认购、申购(gòu)等(děng)基金买(mǎi)入的相关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全部(bù)份(fèn)额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的(de)合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国(guó)基金报(bào)记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作(zuò)，其(qí)中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作(zuò)，这其(qí)中包括(kuò)独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解(jiě)除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎(hū)每月都会和(hé)基金代(dài)销机构解除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被(bèi)解约的基(jī)金销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募(mù)基金(jīn)公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质(zhì)量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金代销机构，也(yě)是实(shí)现降本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司内部人(rén)员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，无(wú)非是以下(xià)三种情况：一(yī)是基(jī)金销量一(yī)直得不到(dào)有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力(lì)较(jiào)弱(ruò)，且(qiě)又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的(de)潜力(lì)，基金公司会依(yī)据(jù)自身(shēn)的发展状况有选择(zé)的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素(sù)，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有规(guī)模(mó)排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼作后，需要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年(nián)的保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能(néng)力(lì)强(qiáng)的机构合作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的投研(yán)能力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金(jīn)研究人士称，目(mù)前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也(yě)是(shì)不容忽视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新(xīn)公(gōng)布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继续发(fā)力(lì)，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代销(xiāo)占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三(sān)方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更为突出(chū)。截至今(jīn)年一季度末(mò)，公募(mù)基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机(jī)构保有2.81万亿(yì世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼)非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金(jīn)、腾(téng)安基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的泛华(huá)普(pǔ)益基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非(fēi)货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金(jīn)保有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分(fēn)明显，未(wèi)上榜的独(dú)立基金销售机(jī)构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开募集(jí)证券投资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监(jiān)督管理委员会决(jué)定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务(wù)许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是目前第(dì)一家主动注销基金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构(gòu)由(yóu)于经营困难等原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视(shì)天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华(huá)基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违(wéi)规等原(yuán)因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消息，宣布(bù)注销上海世界上有鬼吗真实答案，世界上有没有鬼久富财富(fù)基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管(guǎn)态势(shì)下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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