今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行(xíng)业所有基(jī)金经理关注，而公(gōng)募基金2023年一(yī)季报揭开(kāi)了基金经理的观点和真(zhēn)实持(chí)仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所管理的诺安(ān)积极回报基金，一季度主要投资在(zài)人(rén)工(gōng)智能、算法、应用(yòng)、算力端等(děng)领域，因抓住了市(shì)场机遇(yù)实现了超62％的收益，成为今年以来业(yè)绩最领先的主(zhǔ)动权益(yì)基(jī)金。同时(shí)，较好的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基(jī)金(jīn)一(yī)季(jì)度规模(mó)暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季(jì)度也(yě)吸引了多位(wèi)明(míng)星基金经理的(de)关注目(mù)光。

　　兴证(zhèng)全(quán)球谢治宇就(jiù)在一季报表(biǎo)示，一(yī)季度在(zài)人(rén)工(gōng)智能(néng)相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广(guǎng)阔的硬(yìng)件和(hé)软件(jiàn)公司进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行(xíng)业在人(rén)工智能(néng)板(bǎn)块的带动下，走出了波(bō)澜壮阔的(de)行(xíng)情。因抓住市场机(jī)遇，业绩一路领跑，诺安(ān)基金(jīn)蔡嵩松的知名度更(gèng)上(shàng)一(yī)层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年(nián)表现最强的主动权益基(jī)金，最新观点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道：随(suí)着chatgpt的(de)问世，人工智能出现(xiàn)了突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或(huò)将成(chéng)为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引领，从算法大(dà)模(mó)型持(chí)续迭代(dài)，到各(gè)种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)。国(guó)内(nèi)厂(chǎng)商(shāng)也(yě)纷纷开(kāi)展(zhǎn)结(jié)合自身业务(wù)的人(rén)工智能领域的研究，在股(gǔ)价飞涨(zhǎng)的背后，是相关(guān)公司在产业端的积(jī)极布局，人(rén)工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报基金(jīn)一季度主(zhǔ)要投(tóu)资在(zài)人工智能领域，算法、应用、算力(lì)端都有相应布(bù)局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了(le)较(jiào)大幅度的调整(zhěng)。相(xiāng)较去(qù)年(nián)底，除(chú)了中微公司、沪硅产业仍(réng)出(chū)现在其(qí)前十(shí)大重仓股几近是什么意思，几近什么意思拼音之列外，其他重(zhòng)仓(cāng)股全部换，新进了长川科技、华(huá)海清科、盛美上(shàng)海、拓荆(jīng)科技、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在(zài)2023年(nián)表现神勇，如诺安(ān)积(jī)极回报的头号重仓(cāng)股中微公司，截至4月21日，今年(nián)以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信(xìn)息更(gèng)是年(nián)内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而(ér)华海清科、拓荆(jīng)科技、江波龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这些表现较(jiào)好的重(zhòng)仓(cāng)股推动基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并没(méi)有(yǒu)保(bǎo)持去(qù)年(nián)底的(de)高仓位，一季(jì)度末(mò)仓位仅84.29％，处(chù)于(yú)中性水平。去年三、四(sì)季(jì)度(dù)基本保持在(zài)90％以上的仓(cāng)位(wèi)水平，去(qù)年三季末、四季末(mò)分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓位(wèi)一度低(dī)至0.12％的(de)水平(píng)。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的另外一只基金诺安成长并没(méi)有太大变化，前十大(dà)重仓股相较去年(nián)底变化很小，仍(réng)重点布局卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中写道，主(zhǔ)要(yào)布局芯片板块(kuài)，在当前的市场位(wèi)置，迎接即将(jiāng)到(dào)来的科技大行(xíng)情。

　　他还(hái)谈及芯片板块的两大细(xì)分领域，在一季度都到了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年(nián)四季度开启的芯片产业(yè)下行(xíng)周期，随(suí)着(zhe)疫情落(luò)下帷(wéi)幕，在今年一(yī)季度拐点(diǎn)将至(zhì)。产业端一季(jì)度库存水(shuǐ)平接近(jìn)正常(cháng)，各厂商(shāng)二季度毛利率(lǜ)水平见底。伴随着疫后经济恢复，未(wèi)来需(xū)求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应(yīng)该(gāi)觉察到，随着(zhe)chatgpt的(de)问(wèn)世(shì)，人工智能(néng)出现了(le)突飞(fēi)猛(měng)进的发展，将影响(xiǎng)几(jǐ)乎我们(men)所(suǒ)有的行业，或将成为(wèi)未来最强的(de)产业趋势。海(hǎi)外引领，从算法(fǎ)大模型持(chí)续(xù)迭代，到各(gè)种应(yīng)用(yòng)接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛(měng)进(jìn)，产业进展迅(xùn)速。而算力几何级的增长和边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需求(qiú)的重要增(zēng)长(zhǎng)。新(xīn)需求将让芯片周(zhōu)期拐点提前到(dào)来。

　　另外一个重要板块是(shì)芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制(zhì)裁已经到(dào)了穷(qióng)途(tú)末(mò)路的地步，暨2022年(nián)10月7日美国半导体出口新法案对(duì)我国晶圆厂(chǎng)极限施压之后，进一步的制(zhì)裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一(yī)方(fāng)面加速扩(kuò)产成熟制(zhì)程，另一(yī)方面在国(guó)内设(shè)备厂(chǎng)商的配合下，继续研(yán)发攻(gōng)克先几近是什么意思，几近什么意思拼音进(jìn)制(zhì)程。虽然美国的制(zhì)裁(cái)对我国(guó)先进制程的扩产造成了一定的影响，但是(shì)另外一个角度看，芯片(piàn)设备的国产化率却取(qǔ)得(dé)了突飞猛(měng)进(jìn)的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产(chǎn)处于下(xià)行周(zhōu)期的大背景下，国产替(tì)代进(jìn)程加速对设(shè)备材料EDA板块的拉动(dòng)，很可能会超预期。

　　冠军(jūn)基金规模“一(yī)口气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业绩一路(lù)领跑，冠军基金的规(guī)模也(yě)出(chū)现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为(wèi)2023年以(yǐ)来业绩最强(qiáng)的主动权(quán)益(yì)基(jī)金。这一业绩(jì)还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体(tǐ)等领域(yù)大跌影响(xiǎng)，若截至4月20日(rì)，该基金业绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这(zhè)只冠军基(jī)金一季度规模暴(bào)增超900％。数据显(xiǎn)示(shì)，诺(nuò)安积极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已(yǐ)达到7.11亿元(yuán)，增幅(fú)为(wèi)913.85％。相较其2023年一(yī)季度的净值涨幅，这一(yī)规模(mó)暴涨更多来自于投(tóu)资者申购。相关蔡嵩(sōng)松以及诺(nuò)安积极回报基(jī)金的话题也屡见报端，成(chéng)为基民热议的话(huà)题。

　　同样，受益(yì)于净值大涨(zhǎng)以及投资者申购(gòu)，蔡嵩(sōng)松管理的5只基金(jīn)在一季度规模(mó)均出现(xiàn)上涨，除了诺安积极回(huí)报之外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安优化配置同(tóng)样规模暴增，从去(qù)年底的(de)0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金(jīn)的总规模也从去年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末(mò)“300亿(yì)基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管投研(yán)的副总(zǒng)，市场上管理规模超(chāo)过700亿的基金经理，谢(xiè)治宇一季度调(diào)仓换(huàn)股方向也(yě)受到(dào)市(shì)场关注(zhù)。

　　从最新(xīn)一季报(bào)披露情况看(kàn)，谢治宇主要加仓(cāng)半导体及(jí)光模块相关板块，他也坦言在一季度主(zhǔ)要对对(duì)人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行了挖掘(jué)。

　　他管理的兴(xīng)全合(hé)润基金一季度新进了海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份四只(zhǐ)个(gè)股，几乎(hū)全部(bù)是与AI、半导体、光模(mó)块方向相(xiāng)关。

　　其中，安(ān)防龙头——海(hǎi)康(kāng)威视在2022年已(yǐ)将AI技(jì)术应(yīng)用于设(shè)备检测、产品盘点、安检等多类(lèi)产品。在4月(yuè)15日发布的《投(tóu)资者关系活动记录表》中，海(hǎi)康(kāng)威视表示，AI技术对(duì)海(hǎi)康威视(shì)的营收增长起了很大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主营业(yè)务是为云计算(suàn)和人工(gōng)智能领(lǐng)域提提供以(yǐ)芯片为基础(chǔ)的解决(jué)方案(àn)，目前主要产品(pǐn)包(bāo)括(kuò)内(nèi)存接口等。晶晨(chén)股(gǔ)份也(yě)是全球布(bù)局、国(guó)内领先的无晶圆(yuán)半导体(tǐ)系统设(shè)计厂商。

　　作为数据中心(xīn)光模块供应商。截止4月21日，中际旭(xù)创(chuàng)今(jīn)年以来暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也(yě)在积极加仓，仅(jǐn)一个季(jì)度的(de)时间就(jiù)狂买8个多亿，直接买进第七大重仓(cāng)股。

　　而(ér)包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业在(zài)内的(de)四只个股在一(yī)季度(dù)退出兴全(quán)合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合(hé)润，谢治宇管理(lǐ)的另外一只可投港(gǎng)股的(de)兴全合(hé)宜基金在一(yī)季度除了加(jiā)仓半(bàn)导体(tǐ)等板块之外，互联(lián)网板(bǎn)块中的腾(téng)讯控股(gǔ)也(yě)是其主要加(jiā)仓(cāng)方向(xiàng)。

　　谢治宇在一季报中(zhōng)表(biǎo)示，随着各种风险因素减弱，一季度(dù)A股市(shì)场上证(zhèng)指(zhǐ)数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指(zhǐ)数上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上涨较(jiào)多，A股板块分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突(tū)破性的(de)进(jìn)展，由AI芯片、服(fú)务器(qì)、光(guāng)模块等子版(bǎn)块带动的人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　基金报(bào)告期内维持了较(jiào)高(gāo)仓位，对人(rén)工智能相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞争力、应(yīng)用(yòng)空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选和布局。未来仍将坚持挖掘(jué)公司(sī)长期(qī)成(chéng)长价值，不断寻找具有(yǒu)良好投资性价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞争(zhēng)力在当(dāng)年弱市(shì)环境下斩获超47％的(de)收(shōu)益，让招商基金朱红裕(yù)成(chéng)为(wèi)市场(chǎng)备受关注(zhù)的基金经理。

　　招商核心竞(jìng)争力一季报的(de)披露揭(jiē)开了朱(zhū)红裕(yù)的投资思路和路(lù)径。从股(gǔ)票持仓来看，一季度末该(gāi)基金股(gǔ)票市值(zhí)占基金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该基金成立以来(lái)的最高值，显示(shì)出一(yī)种积极的态度。从该(gāi)基(jī)金2022年中(zhōng)报(bào)、三季报、年报来看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一(yī)季度朱红裕(yù)配置A股比例有所降低，配置港股比例(lì)有所提升。数据显示，招商核心(xīn)竞争力配置中国大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心(xīn)竞争力配置来看(kàn)，重点布局了信息技术、可(kě)选消费等。前十(shí)大重仓股来看(kàn)，重(zhòng)仓卫宁健康、振华(huá)科(kē)技、美的(de)集团、金蝶(dié)国际等。其中卫宁(níng)健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红(hóng)裕整体做(zuò)了(le)一些(xiē)持仓调整(zhěng)，绿城服务、中国(guó)民航(háng)信息网络、安琪酵母新进前十大重仓股(gǔ)之列，通威股份(fèn)、希(xī)望教育(yù)、中航(háng)光电则退出前十大。

　　朱红裕(yù)也在(zài)季(jì)报中写道，一(yī)季度初期，我(wǒ)们基于对经(jīng)济复(fù)苏预期大概(gài)率偏弱的判(pàn)断，主要减持了经(jīng)济复苏敏(mǐn)感度相对较高的部分制造业，增持(chí)了计(jì)算(suàn)机、大众消费(fèi)品等(děng)行(xíng)业，同(tóng)时，我们(men)亦(yì)在一季度(dù)末期(qī)逐步逢(féng)低增持了港股(gǔ)中可能(néng)面(miàn)临(lín)业(yè)绩拐点的物(wù)业及(jí)计算机等(děng)公司。

　　他(tā)也坦言(yán)，虽然创造了一定的超额收益，但(dàn)市场的(de)博弈程(chéng)度超出了(le)我们的预期，导致对部(bù)分行业的定价出现(xiàn)了较(jiào)为(wèi)显著的(de)偏离(lí)。我们将基于中长期的行业研究视(shì)野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 几近是什么意思，几近什么意思拼音