为(wèi)了让自己的限(xiàn)售股(gǔ)解禁后能获得好的回报，上市(shì)公司(sī)董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会网站披露了(le)一则行政处罚决定书，引发市场关注(zhù)。时为新美(měi)星董(dǒng)事长何德平和(hé)其(qí)配偶黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维对新美(mě宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市i)星进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高公司(sī)股价，以(yǐ)便(biàn)后续(xù)自己减持获(huò)利。蒋维(wéi)跟毛(máo)明(míng)土、李传武合谋(móu)，控制35个证券账户，利(lì)用资(zī)金(jīn)优势、持股优势，连续集中交易(yì)新美星，影响(xiǎng)公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行为(wèi)，罚(fá)没(méi)合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违(wéi)法违规(guī)，给予警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来(lái)看(kàn)看(kàn)，究竟是(shì)怎(zěn)么(me)回(huí)事。

　　董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合(hé)谋操纵(zòng)股价

　　根(gēn)据证(zhèng)监(jiān)会行政处罚决定(dìng)书披(pī)露(lù)的(de)信息，新(xīn)美星董(dǒng)事长、法定代(dài)表(biǎo)人、实(shí)际控制(zhì)人何德(dé)平和(hé)他的妻(qī)子黄秀芳当时向时(shí)任独墅湖文化传播(bō)有(yǒu)限公司董事长(zhǎng)蒋维，提供保证金约3200万元，这些(xiē)钱部分(fēn)来自他们所(suǒ)掌控的上海海得泽广投资(zī)管理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的(de)目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价，以便何德平所持(chí)“新美星”限售(shòu)股于2019年4月26日解(jiě)禁后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后，即开(kāi)始利用(yòng)控制的证(zhèng)券(quàn)账户(hù)并联合其他(tā)市(shì)场资金(jīn)在二(èr)级市场买入(rù)并交易“新美(měi)星”，且在后(hòu)续操作中向黄(huáng)秀芳反馈其操(cāo)作情况(kuàng)。

　　据(jù)了(le)解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮(bāng)手共(gòng)同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵“新(xīn)美星(xīng)”；毛(máo)明土、李传武控(kòng)制(zhì)各自筹得的证券(quàn)账户(hù)、资金开始与蒋维共同交易“新美星(xīng)”；在此期(qī)间，主要由蒋维与(yǔ)毛(máo)明(míng)土联系，传(chuán)递、沟(gōu)通(tōng)各自(zì)操盘情况，以利(lì)于(yú)两(liǎng)方交易(yì)决策，更好地共同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根(gēn)据监管(guǎn)披(pī)露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明(míng)土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏(piān)离(lí)同(tóng)期创(chuàng)业板综指26.09个百分点，偏(piān)离同(tóng)期(qī)行业指数25.95个(gè)百分点。账户组(zǔ)累计(jì)买入4583.44万股，买入(rù)成交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持股优势，连续集中交易(yì)“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出货宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市>

　　违(wéi)法获利近(jìn)4800万(wàn)元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维联(lián)合毛明(míng)土、李传武，控制35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称(chēng)账(zhàng)户(hù)组），是(shì)怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出货(huò)，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股(gǔ)总数占总股(gǔ)本比(bǐ)例自2019年(nián)3月(yuè)5日开始超过5％，持续(xù)至2019年(nián)4月8日，2019年3月(yuè)29日持(chí)流通股(gǔ)达到峰值，占(zhàn)流(liú)通股(gǔ)本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股(gǔ)占(zhàn)总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账(zhàng)户组持续大(dà)量买入(rù)“新美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价买入成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期(qī)末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加(jiā)。在(zài)此期(qī)间，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指3.33个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉(lā)抬“新美星(xīng)”，期末持(chí)股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其中，账(zhàng)户组有两(liǎng)段典型的拉(lā)抬(tái)期间(jiān)：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同(tóng)期申买量68.11％，对(duì)应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以(yǐ)不低于卖(mài)一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综指21.32个(gè)百分点，偏离同(tóng)期(qī)行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综(zōng)指1.55个百分(fēn)点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外(wài)，操纵期间(jiān)，涉(shè)案账户组(zǔ)还多(duō)次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出获利(lì)的行为。经测(cè)算(suàn)，扣除佣金和(hé)相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称(chēng)是委托(tuō)理(lǐ)财、而(ér)非操纵股(gǔ)价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵股(gǔ)价，何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其(qí)代理人提出多点申诉(sù)意见(jiàn)，请求(qiú)不(bù)予处罚：

　　第一，没有操纵动(dòng)机(jī)。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明(míng)蒋维受何(hé)德平(píng)或黄秀芳委托(tuō)，联合他(tā)人操(cāo)纵股价，一是(shì)“市值管理”不等同于(yú)“操纵(zòng)证(zhèng)券市场”；二是黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋维系(xì)委托理财关(guān)系，而非操纵股价(jià)；三是(shì)蒋(jiǎng)维没有将(jiāng)其与毛明(míng)土、李传武等人讨论(lùn)交易(yì)新美星的(de)情(qíng)况告知黄秀芳或(huò)何(hé)德平(píng)，涉案股东名册并非黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分配进行约定；五是(shì)蒋维账户组利益与(yǔ)何(hé)德平、黄秀(xiù)芳利益并不一致(zhì)，何(hé)德平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维(wéi)账(zhàng)户(hù)组(zǔ)，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后部(bù)分用于偿还债务，部(bù)分用(yòng)于非法活(huó)动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第(dì)三(sān)，黄秀芳不应对毛明(míng)土账户(hù)组、李传武账(zhàng)户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月25日(rì)询(xún)问笔(bǐ)录的合(hé)法(fǎ)性(xìng)及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项不(bù)知情、未参(cān)与，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致(zhì)行动人中(zhōng)一方存在(zài)不当行为，不应推定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系、委托理财关系等(děng)提(tí)出了申(shēn)诉意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回(huí)应(yīng)，经复核(hé)，对当事人及(jí)其代理人(rén)的主(zhǔ)要(yào)陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本(běn)案(àn)为多个主体参与、多个环节实施、环(huán)环相扣、锁链式的上(shàng)下游(yóu)衔接(jiē)、合作，共(gòng)同完成的操纵行为(wèi)。在案证(zhèng)据可以证明，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维(wéi)提供资金(jīn)作为保证金，委托其(qí)通过二级市场交易影响(xiǎng)新美星股价，蒋维(wéi)会向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈交易情况；何德平(píng)知悉并参与了本(běn)案行(xíng)为；上述行为的实质是操纵股价，并非合(hé)法理财。在(zài)案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价(jià)的意图(tú)和(hé)目标，共同商议、谋(móu)划(huà)操盘、拉抬股价，并且采取了(le)联合影响(xiǎng)股价的行动，属于(yú)共同操(cāo)纵行为。

　　关于违法期(qī)间和(hé)责任(rèn)承担，证监会(huì)表示，由(yóu)于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的(de)账户交易“新美星”客(kè)观上为后续的合谋操(cāo)纵起到一定(dìng)程度锁(suǒ)仓的(de)作用(yòng)，并且根(gēn)据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋维和(hé)上市公司(sī)的合作(zuò)，知(zhī)道蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和(hé)李传武(wǔ)的违法期间与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在(zài)认定及处罚时将合谋各方视为一个整体(tǐ)，不(bù)区别对待各方(fāng)账户(hù)组(zǔ)。

　　证(zhèng)监(jiān)会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述(shù)行为违反了2005年《证券(quàn)法》第七十七条第(dì)一(yī)项规定，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所述的操(cāo)纵(zòng)证(zhèng)券市场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就操纵证券(quàn)市场行为，对何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李传武没(méi)收违法所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明(míng)土(tǔ)、李传武分(fēn)别罚款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信息(xī)披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德(dé)平信息披露违法的相关情况，行(xíng)政处罚决定书(shū)披露，在(zài)新美(měi)星2016年(nián)4月上市前(qián)，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司(sī)80万股股份(fèn)，占新(xīn)美星(xīng)上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续(xù)由海得泽广代持，海得泽广(guǎng)自(zì)2017年12月19日开始(shǐ)减持“新(xīn)美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出：第一(yī)，海得泽广与(yǔ)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳二人(rén)不存在(zài)代(dài)持，涉案股份系(xì)海得泽广为兰某代持，股份减(jiǎn)持决(jué)策由海得泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将(jiāng)减持所得汇入(rù)黄秀芳指定账户的(de)原因(yīn)系兰某向黄秀芳(fāng)归还(hái)借款本息(xī)。第二(èr)，涉案股份仅为1％，不(bù)具有(yǒu)重(zhòng)大性，不对投资者决策(cè)产(chǎn)生重大影响(xiǎng)，情节(jié)轻(qīng)微。第三，即便认定代持成(chéng)立，何(hé)德平(píng)对借款、还款等事项，不参与(yǔ)、不知情(qíng)，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请(qǐng)求不予处(chù)罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得(dé)泽广交易流水、资金流(liú)水及相(xiāng)关银行账户流水，结合何(hé)德平、黄(huáng)秀芳的配偶(ǒu)关系，代持资金和减(jiǎn)持所得系家庭共同财产，可(kě)以认定海得(dé)泽广代何(hé)德平、黄秀芳持(chí)有新美星股票。当(dāng)事人所提相关理由不(bù)具有事(shì)实和法(fǎ)律依据，不予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作为上市公司实际(jì)控制人，未如实告知上市公司(sī)上述持(chí)股情(qíng)况，导致新美(měi)星在相关公(gōng)告中(zhōng)均(jūn)未(wèi)披露(lù)相(xiāng)关情况，导致(zhì)新美(měi)星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平(píng)的行(xíng)为构成2005年《证(zhèng)券法》第一(yī)百九(jiǔ)十三条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监(jiān)会决(jué)定：就信(xìn)息披露违法(fǎ)行为，对何(hé)德平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

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