民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项调研(y为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果án)，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(m为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果ěi)采购(gòu)商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国(guó)企业(yè)同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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