民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到(dào)当下(xià)中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别ht: 24px;'>为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别(zhī)前长三角出(chū)口调研信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他(tā)地(dì)区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产成品也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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