今年以来基金代销(xiāo)机构被基金公(gōng)司解约的情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中(zhōng)小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由(yóu)于(yú)经营(yíng)不善或(huò)违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售机构主动(dòng)或被动(dòng)注(zhù)销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展背(bè踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮i)景下(xià)，基金公司严格筛选代(dài)销机(jī)构也是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代销行踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止(zhǐ)与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的(de)相关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基金销售(shòu)有(yǒu)限公司、上海凯石财(cái)富基金销(xiāo)售有限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公(gōng)告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额(é)。而(ér)在(zài)今(jīn)年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司(sī)终止了合计(jì)17家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构的代(dài)销合(hé)作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)6家独(dú)立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家(jiā)基(jī)金公司宣布终止了(le)合(hé)计12家基(jī)金代销机构的(de)合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立基金销售机(jī)构、银行和保(b踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮ǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解(jiě)除合(hé)作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每(měi)月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被(bèi)解约的(de)基金销售机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年(nián)公募基金公(gōng)司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基金代(dài)销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终止与销售机(jī)构的合作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受(shòu)到监(jiān)管处(chù)罚；三是(shì)销(xiāo)售(shòu)机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒(tú)增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基(jī)金公司会依(yī)据自(zì)身(shēn)的发(fā)展状况有(yǒu)选择(zé)的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负(fù)责(zé)人(rén)透露，其所(suǒ)在(zài)公司(sī)选择基金(jīn)销售(shòu)公司，有一套(tào)完(wán)整的基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售保有(yǒu)规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其(qí)公(gōng)募基金(jīn)销售保有规(guī)模(mó)排名排名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公司一年(nián)的保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构的合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投(tóu)研能(néng)力，管(guǎn)理规(guī)模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构(gòu)主要分(fēn)为银(yín)行(xíng)、第三方基(jī)金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠(qú)道方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网(wǎng)平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加(jiā)夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售(shòu)市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是(shì)不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销(xiāo)售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募基(jī)金销售保有量数据显示，一季(jì)度(dù)，三方(fāng)机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银(yín)行、三方(fāng)、券(quàn)商(shāng)代(dài)销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天(tiān)基(jī)金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对(duì)比(bǐ)这(zhè)21家中排在(zài)末位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，与此同时(shí)，也(yě)有111家基(jī)金销售机构代销数量不(bù)足(zú)百(bǎi)只。而在(zài)115家独立基(jī)金(jīn)销售机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目(mù)前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行(xíng)业分化(huà)更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在(zài)行业(yè)大洗(xǐ)牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资(zī)基金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募(mù)集证券投资基(jī)金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国(guó)证券监(jiān)督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代(dài)销(xiāo)机构由(yóu)于经(jīng)营困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大(dà)泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监(jiān)管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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