AI板块成为2023年最(zuì)火爆的板(bǎn)块，吸引(yǐn)人全(quán)市场(chǎng)的目(mù)光(guāng)。

　　随(suí)之而来的是，不(bù)仅不少上市(shì)公司宣布试水人工智(zhì)能、基金(jīn)经理开始布局(jú)AI概(gài)念，也有基金公(gōng)司尝试以AI试水投资者关系管理(lǐ)，更有基(jī)金经理(lǐ)尝试用AI撰写季(jì)报！

　　引起市场关注的是，此次公募基金2023年一(yī)季度报中，无论是成长派、还(hái)是价值派(pài)，众多基金(jīn)经理均(jūn)谈(tán)及对AI投资机(jī)遇。各(gè)大(dà)派别基金经理均认可AI所(suǒ)带(dài)来(lái)的(de)颠覆性影(yǐng)响，并看(kàn)好其中长期投(tóu)资价(jià)值(zhí)，但是对于短期(qī)人工智能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留(liú)了一份清醒。

　　基(jī)金经理试水

　　部分季报用取(qǔ)AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉实(shí)文体娱乐公(gōng)布2023年一季报，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生(shēng)成的内(nèi)容(róng)阐述了(le)人工智(zhì)能对各个行业(yè)的改(gǎi)变(biàn)，比如医疗、教育、工业生(shēng)产(chǎn)、环境保护(hù)和可持续发展(zhǎn)，以及新能源开发和利用等领域。文(wén)中表示(shì)，人工智能领(lǐng)域的快速发展为全(quán)球带来无数(shù)机遇和挑战，将(jiāng)极大(dà)地影(yǐng)响我们的生活方式和社会发展，为确保(bǎo)AI技(jì)术的(de)健康、可持续发(fā)展，需要建(jiàn)立完善(shàn)的法(fǎ)律法(fǎ)规和伦理准则，以保护个人隐(yǐn)私、确保数据安全并防(fáng)止滥用。在应对挑战(zhàn)的同时(shí)，也应(yīng)抓住人(rén)工智能带来的机遇，共同推(tuī)动这一(yī)领域的创新和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐(lè)基(jī)金经理王贵重在(zài)季报中也明确表示，产业方向上，我们坚定(dìng)的看好人(rén)工智(zhì)能对(duì)各个行业的改(gǎi)变(biàn)。他还专门谈及，一(yī)季度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要(yào)是受益于(yú)人工智能的计算机和(hé)传媒互(hù)联网行业。数(shù)字化的核心逻(luó)辑是提高效率，而高质量发(fā)展的核心在(zài)于效(xiào)率的(de)提升。

　　在(zài)谈(tán)到具体(tǐ)TMT行业的(de)观点(diǎn)时，他(tā)针(zhēn)对半导体、数字(zì)化、互联网平(píng)台(tái)等提出自己想法。说(shuō)到数字(zì)化(huà)时(shí)，表示其本(běn)质是利(lì)用技(jì)术的手段(duàn)，提升组织信息计算、存(cún)储(chǔ)、传(chuán)播的(de)效率，这(zhè)是一个(gè)长期向上的类(lèi)消费行业，在美(měi)国是一个和(hé)互(hù)联网行业(yè)一样大规模的产业(yè)。在中国，依然处于产(chǎn)业(yè)的早期(qī)，但是我(wǒ)们可(kě)以看到(dào)疫情背景下，大家(jiā)越来(lái)越意识(shí)到数字(zì)化的重要性。而此(cǐ)轮数(shù)字化(huà)将(jiāng)会和人工(gōng)智能深(shēn)度(dù)融合，也会给中国公司带来(lái)发(fā)展(zhǎn)的(de)机会。目前整个(gè)板块的估值都到(dào)了历史最低的水平。

　　此次(cì)是基金(jīn)经(jīng)理首(shǒu)次利用人(rén)工智能完成季报，也显(xiǎn)示出人工智能(néng)确(què)实开(kāi)始方方面面(miàn)开始影(yǐng)响我(wǒ)们的生活(huó)、工(gōng)作等，是一个历史性(xìng)大浪潮。此前，也有基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)积极拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资者教育基地(dì)宣布成为百(bǎi)度文心(xīn)一言首批生(shēng)态(tài)合作伙伴，鹏(péng)华基(jī)金投教(jiào)基(jī)地(dì)也将通过百度智能云(yún)接入(rù)文(wén)心(xīn)一言能(néng)力，致力于(yú)创新投资(zī)者关系管理新模(mó)式，提升客户投资体验感。

　　价值派(pài)、成长派

　　都积极布局AI领(lǐng)域

　　随着(zhe)人工(gōng)智能(néng)成为一季度市场热点(diǎn)，不少基(jī)金经(jīng)理选择了积极参与布局，其中，除了科技成(chéng)长派基金(jīn)经理(lǐ)，也不(bù)乏价值(zhí)投资派(pài)基金经(jīng)理。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱乐一季报可以看出，该基(jī)金一季度进(jìn)行了一定比例的调(diào)仓，方向上主(zhǔ)要是受益于人工智能的计算机和传媒互联网行业。前十(shí)大重(zhòng)仓股中，除了海康威视、金山办公，其余(yú)神州泰岳、吉比特(tè)等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大(dà)科技研究总监、嘉实文体娱乐基金经(jīng)理王(wáng)贵重表示，产业(yè)方向上，坚定看(kàn)好(hǎo)人工智能对各个(gè)行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是(shì)能源、信息、生(shēng)命。从而衍生出(chū)看好的5大方(fāng)向，半导体、数字化、新能源、互联网平台、创新药。我们认为(wèi)，各个细分行业的beta收敛之(zhī)后，竞争(zhēng)力会重新成(chéng)为最重要的增(zēng)长要素。另外，我们(men)依然旗帜鲜(xiān)明的看好港股的机会(huì)，特别是软件和(hé)互联网领域的机(jī)会。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际上，除(chú)了王贵重(zhòng)，在(zài)嘉实(shí)基金科技成长团队中，有不少(shǎo)基金经理明确看好人工智(zhì)能带来的投资机遇。

　　比(bǐ)如(rú)，嘉实成长增强基金经理陈涛(tāo)在去年下半年开始增(zēng)持软件，当时基本处(chù)于(yú)估值、机构持仓的历史底部的位置。他认为(wèi)，行业在信创、数字化、智能化等长期(qī)需求(qiú)刺激(jī)下将迎来3年以(yǐ)上的(de)景气周期，也是(shì)为数不多处(chù)于成长前期、对标国(guó)际也还有巨大成长空间(jiān)的板块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这(zhè)一(yī)轮AI浪潮将(jiāng)拉开新(xīn)一轮科技创新周期的序幕，带来(lái)以十年为维度的产业变革机会，同时配(pèi)合2023年(nián)一(yī)季度的复(fù)苏(sū)和业(yè)绩(jì)修复，以软(ruǎn)件计(jì)算机为代表的科技板(bǎn)块内会持续有个股投资机(jī)会。”李涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉实新(xīn)能源新材(cái)料(liào)基(jī)金(jīn)经理(lǐ)姚志(zhì)鹏等也(yě)表示(shì)，未来，毫(háo)无(wú)疑问人工智能(néng)和可再生能源(yuán)将构成(chéng)未(wèi)来社会的基石。在当(dāng)下，随(suí)着经济的(de)企稳和新人(rén)工智能(néng)浪潮的进入，未来(lái)新的产业机会将进入新一(yī)轮的(de)爆发期。

　　谢(xiè)治宇也(yě)是积极的一派。他在一季报中表示，随(suí)着(zhe)ChatGPT取得突破性(xìng)的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版块带动的(de)人工(gōng)智能、中字(zì)头(tóu)的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏、影视等板(bǎn)块也(yě)实现(xiàn)较大幅度(dù)上涨。

　　一(yī)季度，他所管(guǎn)理的(de)基(jī)金维(wéi)持了较高仓位，对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公(gōng)司进行(xíng)精(jīng)选(xuǎn)和布局。海(hǎi)康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨(chén)股(gǔ)份新入兴全合润前十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业退出。其(qí)中(zhōng)，澜起科技、中际旭创，是(shì)2022年年末的0持仓(cāng)，直接买(mǎi)到(dào)了十大(dà)重仓股。兴全合宜的重仓股(gǔ)上(shàng)，也体现了对人工(gōng)智能相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业链(liàn)的挖掘。澜起(qǐ)科技、晶(jīng)晨股(gǔ)份进入十大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重仓股

　　莫(mò)海波(bō)的万家品质生活在(zài)一季(jì)度也进行了调仓换股，提高(gāo)TMT行业(yè)结(jié)构占比，减持地产、军工比例，目(mù)前主要持仓TMT、农林(lín)牧渔(yú)、军(jūn)工为前(qián)三(sān)大持仓，产(chǎn)品总仓位90％以(yǐ)上。

　　具体来(lái)看，科大讯(xùn)飞、三六(liù)零、金山办公、中科(kē)曙(shǔ)光(guāng)等(děng)4个TMT股票进入(rù)前十大(dà)重仓(cāng)股之列，招商蛇口、保利(lì)发展退(tuì)出十大(dà)重仓(cāng)股。

　　兴全合(hé)润(rùn)一季报(bào)前十大重(zhòng)仓股

　　对于调(diào)仓TMT行业的(de)原因，莫海波表示(shì)，主要是基于对未来(lái)2年数字经济的看好。随着人口(kǒu)老龄化与经济发展模式转变，数据成为新的生(shēng)产(chǎn)要素(sù)，高质量(liàng)发展的核(hé)心在于(yú)全要素生产率的(de)提升(shēng)，充分利用好(hǎo)云(yún)计算、大数(shù)据、人工(gōng)智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具(jù)有(yǒu)较好(hǎo)的(de)产业逻辑，通过信息技术全(quán)方位赋能传(chuán)统行业，从生产(chǎn)和服务(wù)端全面提升效率。

　　“数字经济(jì)涵盖底层的通信网络(luò)、算力、算法，以及多样(yàng)化的行业应用等，这(zhè)是一个系统性(xìng)工程，产(chǎn)业空间(jiān)较大、持续(xù)时间较长，是未来具有成长性的行(xíng)业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益(yì)投资部总经理陶(táo)灿管理的基金也重点(diǎn)布(bù)局了TMT或人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关(guān)板块。比如，建信智(zhì)能生(shēng)活(huó)在一季度继续调整了(le)行业配置，降低(dī)了制造业、大金融地产行业(yè)的配(pèi)置，增加了消费、TMT 板块的配置(zhì)，特别是重点布局了人工智能技术创新带来的相(xiāng)关产业趋势机(jī)会。说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思p>

　　保留一(yī)份清醒

　　分(fēn)歧说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思声(shēng)音(yīn)开始显现

　　不(bù)过，在人工智能极致(zhì)行情(qíng)演绎下，也有基金经(jīng)理对(duì)AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　泓(hóng)德臻远(yuǎn)回(huí)报基金(jīn)经理秦毅虽然(rán)在(zài)一(yī)季报(bào)中表达了对人(rén)工智能(néng)的重(zhòng)视，但一季(jì)度并未加(jiā)入对(duì)于AI领域的布(bù)局阵营。

　　他(tā)表示，过去一(yī)个季度中，以TMT为代表的(de)科技板(bǎn)块走出了轰(hōng)轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表(biǎo)着大(dà)模型路线的成(chéng)功，这一成功比(bǐ)之(zhī)前几次的如AlphaGo等更具现实(shí)意义，因为(wèi)本次(cì)的人(rén)工智(zhì)能的应(yīng)用(yòng)领域得到了极大(dà)的拓展，模(mó)型具备了强大的通用性。这属于(yú)科技史上的一次重大(dà)创(chuàng)新，未来多个(gè)行业将极(jí)大受益于这一技术的应(yīng)用和普及。未来我(wǒ)们应该更加重(zhòng)视这一(yī)领域的研究和投资(zī)。

　　泓(hóng)德臻(zhēn)远(yuǎn)回(huí)报(bào)一季度前十大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　坚(jiān)持低估(gū)值价值投(tóu)资理(lǐ)念的丘栋荣(róng)在(zài)一季报中也提(tí)到(dào)了(le)对AI的看(kàn)好，但他(tā)的基金(jīn)持(chí)仓中也鲜(xiān)少(shǎo)见到对相关板块(kuài)的布局。他表示(shì)，除复合国家(jiā)安全自主可(kě)控和产(chǎn)业(yè)趋(qū)势外，今年市场高度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模(mó)型技术，有望开启新一轮的科(kē)技创新周期，深入和广泛应用，将对IT产业产生更(gèng)大(dà)、更持久的需求拉动，因此，计算(suàn)机、电(diàn)子等偏成长(zhǎng)行(xíng)业的(de)部(bù)分(fēn)成(chéng)长(zhǎng)股(gǔ)是未(wèi)来关(guān)注的(de)方向之一(yī)。

　　中庚价(jià)值领航一(yī)季度前十(shí)大重仓股:

　　嘉实品(pǐn)质发现基金(jīn)经理蔡丞丰表示，他注意到(dào)市场(chǎng)在追(zhuī)逐ChatGPT热(rè)点资产时抛弃了新(xīn)能源板块的非理性行为(wèi)，就如同去年三(sān)季(jì)度(dù)半(bàn)导体及医药板(bǎn)块的抛售，反(fǎn)而造就了难得的机会。“我们这时反而应(yīng)该加大对能源板块机(jī)会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实(shí)优势成长基金经理孟夏虽然也(yě)认为(wèi)，AI是不(bù)亚于互(hù)联网级(jí)别的技术要素(sù)革命，或说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思许(xǔ)我们已经站在新一(yī)轮科技浪潮带来的(de)全球繁(fán)荣的开端。作为成长投资者，会积极学习和拥抱，非常庆幸(xìng)有(yǒu)生(shēng)之年(nián)能看到AGI通用人工智能(néng)的雏形。但她同时表示，也会(huì)努(nǔ)力在(zài)火热的行情面前保(bǎo)留一份清醒，大(dà)胆假设、小(xiǎo)心求证，仔细甄(zhēn)别真正能够兑现长期业绩的投资机会(huì)。

　　李(lǐ)晓星的看法也(yě)颇为谨慎，他(tā)表示，AI产业的发展不会一蹴(cù)而(ér)就，中间也必然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风险，可能(néng)造成板块后续波动。正(zhèng)因(yīn)为此，他(tā)在去(qù)年三四季(jì)度(dù)布(bù)局了不少(shǎo)人工智能相关的标的，在(zài)一季度对TMT板块有所减仓，现(xiàn)在(zài)的配置(zhì)大(dà)概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块(kuài)的交易占比已经(jīng)超(chāo)过了40％。当然市场中有不少声音说这(zhè)次不一(yī)样，交易占比(bǐ)创新(xīn)高代表了(le)主线行情(qíng)的确立(lì)，但我(wǒ)们还是认(rèn)为太阳底(dǐ)下没有新鲜(xiān)事(shì)，过度的热(rè)情在某个阶(jiē)段总会消退。”李晓星在(zài)银华心(xīn)怡一季报(bào)中表示(shì)。

　　“一(yī)季度的市场走势再次佐证了一个道理(lǐ)，即市场是难以(yǐ)预测的。迄今为止，表现最好的是(shì)AI相关板块，这在今年初是(shì)想象不到的。就好比去(qù)年初我们想象(xiàng)不到俄乌冲突(tū)，和后来的疫情(qíng)。”中泰(tài)资(zī)管基金(jīn)经理姜诚也在一季(jì)报中表示。

　　姜诚认(rèn)为，AI或许是科(kē)技发展进(jìn)程中最重要的事件之(zhī)一(yī)，但(dàn)要搞(gǎo)清楚它对投资(zī)有哪(nǎ)些影响却很(hěn)难。利润(rùn)在产业链不同环节之间(jiān)将(jiāng)如何分(fēn)配？市(shì)场当(dāng)前认(rèn)为的(de)受益环节是否能如愿(yuàn)受益(yì)？它的(de)“智能”水平达(dá)到了什(shén)么程度，以及渗透率将多快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细(xì)说起来又让人不明(míng)就里的难题。谈(tán)资和(hé)投(tóu)资之间，隔(gé)着(zhe)一道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚(chéng)看(kàn)来(lái)，人工智能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕(bǔ)捉(zhuō)到它(tā)带来的(de)投资机会，但可以(yǐ)尽量(liàng)回避它(tā)带来(lái)的(de)伤(shāng)害(hài)。以尽可能低的价格买尽可能好(hǎo)的资产，是(shì)我们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 说唱歌手的cypher是什么意思，说唱cyber是什么意思