就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目前(qián)已经部分获利了(le)结，现在所持(chí)头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总部位于瑞士日(rì)内瓦的资(zī)管机(jī)构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老(lǎo)牌(pái)资(zī)管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之际，就增持了(le)英伟达。当时的(de)持(chí)仓股数一度高达(dá)160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资管机(jī)构也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持(chí)，终于在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足(zú)1万股。不(bù)过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附(fù)近，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达的(de)股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽(suī)然英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然经(jīng)历了(le)三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作为底层算力代表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿(yì)美元，差(chà)点成(chéng)为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的当代著(zhù)名投(tóu)资估值(zhí)专家阿(ā)斯(sī)沃斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰自2017年(nián)以来(lái)一直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早(zǎo)上英伟达还在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔(tī)除(chú)出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持(chí)续价(jià)值的(de)绝对(duì)极(jí)限。”

　　达(dá)摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工智能芯片市(shì)场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观的(de)预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟(wěi)达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了(le)仓位，也(yě)有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶(jiē)段(duàn)股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买(mǎi)入评级(jí)，比(bǐ)去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达(dá)的股(gǔ)价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公(gōng)司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是(shì)因为先前估(gū)测的获利预期太低(dī)。目(mù)前投资(z200克等于多少毫升水，200克是多少ml水ī)人(rén)仍存在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前(qián)已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确(què)的分(fēn)析师、美国银(yín)行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建议(yì)投资者(zhě)可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周(zhōu)期或许还未结束。过去的(de)泡(pào)沫(mò)形成(chéng)通常是因“宽松货币政策(cè)”而(ér)起，以加(jiā)息结(jié)束。以史为鉴，他认为需(xū)要在(zài)标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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