金(jīn)融(róng)界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货事务监察(chá)委员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额每(měi)日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国(guó)人(rén)民银(yín)行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香(xiāng)港与内(nèi)地利(lì)率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合(hé)作

　　为促进内(nèi)地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生品市场的(de)协同发展，构建(jiàn)高水平金融开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人(rén)民(mín)银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会（以下(xià)简称香港证监会）、香(xiāng)港金融管(guǎn)理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告，同意中国(guó)外汇(huì)交易中心(xīn)（全国银(yín)行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公司(sī)（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算(suàn)所）和香(xiāng)港(gǎng)场(chǎng)外结算(suàn)有限公司（以下简(jiǎn)称场外结算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通(tōng)“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和地区的境(jìng)外投资者可通(tōng)过两(liǎng)地基础(chǔ)设(shè)施互联互通(tōng)参与内地(dì)银行间金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自联合(hé)公告发布以来(lái)，“互(hù)换通”的各项准备工(gōng)作(zuò)进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种(zhǒng)为利(lì)率互换产(chǎn)品，报(bào)价、交易及结算币种为人(rén)民(mín)币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内投(tóu)资者(zhě)（即互换通报价(jià)商）需与外(wài)汇交(jiāo)易中心签署报价商协议，并为(wèi)上海清算所利率互换集中(zhōng)清算业务的(de)清算(suàn)会员或(huò)该类会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境(jìng)外(wài)投资(zī)者(zhě)为符合(hé)人民银行要求并完(wán)成(chéng)内地(dì)银行间(jiān)债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备案的境外(wài)机构投资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易中心(xīn)开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易权限。拟申请开通“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交易权限的境(jìng)外投资(zī)者需同时申请成(chéng)为场(chǎng)外结算公(gōng)司的清算会员或(huò)该类会(huì)员(yuán)的清算(suàn)客白头发从哪开始白，白头发从发梢开始白是什么原因户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民(mín)银行认可(kě)的(de)境外电子(zi)交易平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清算所和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司建立中央对手方清算机构(gòu)互联互通，共同向(xiàng)境内外投资者提供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期，全部境外投资者通过(guò)“北(běi)向互(hù)换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外结(jié)算(suàn)公司针对双方清算所之间的(de)风险(xiǎn)敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超过人(rén)民(mín)币40亿元(yuán)，后白头发从哪开始白，白头发从发梢开始白是什么原因续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具(jù)体安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债(zhài)券及衍(yǎn)生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机(jī)构(gòu)在债券及衍生(shēng)品市场方面的(de)监(jiān)管合(hé)作安排(pái)和联络协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心、上海清算所和场外结算公司应当依(yī)法履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市(shì)场各(gè)方有(yǒu)序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关(guān)监管规定(dìng)及业务规(guī)则(zé)，加强(qiáng)内(nèi)部控制，防范(fàn)和控制风险，做好(hǎo)投资者(zhě)教育(yù)和服务，切(qiè)实维护投资者合法(fǎ)权益(yì)。投资者(zhě)应当充分(fēn)了解两地(dì)市(shì)场法律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评(píng)估(gū)和(hé)控(kòng)制风险，理性开(kāi)展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资(zī)者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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