近(jìn)期《2023年五一假期(qī)旅游预测报告》显示(shì)，该平台假期国内酒(jiǔ)店(diàn)、景区(qū)门票、机票(piào)订单量均反超2019年水平。同时(shí)民航局披露，从机票预订数据看(kàn)，五一假期订票(piào)已(yǐ)超(chāo)600万人(rén)次，或成为史(shǐ)上(shàng)旅游出(chū)行(xíng)热度最高的五一假(jiǎ)期。此外近20部影片(piàn)定档五一，节假日院线有望迎来强(qiáng)复苏。在消费需求火(huǒ)爆下(xià)，可以关注交运、旅(lǚ)游(yóu)、影视等行(xíng)业机会。

　　五一(yī)订(dìng)单火爆

　　旅(lǚ)游(yóu)出行旺季来临

　　自去年疫情防控(kòng)优化调整以来(lái)，国内(nèi)疫后复苏趋势(shì)较强。近日(rì)某(mǒu)酒(jiǔ)店龙头企业发布(bù)一季度经营数(shù)据，公司一季度整体入(rù)住率同(tóng)比(bǐ)增长16.4％，平均房价(jià)、RevPAR（每间可(kě)供租(zū)出客房(fáng)产生的(de)平均实际(jì)营业收(shōu)入）分别(bié)同比增长23.9％、58.3％，恢(huī)复至(zhì)2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运方面，据民(mín)航局数据，一(yī)季度民航运输(shū)共完(wán)成(chéng)运输总(zǒng)周转(zhuǎn)量239.9亿吨公里，同比增长39.7％，行业总体运(yùn)输规模(mó)相当于2019年同(tóng)期的(de)77.6％，较(jiào)2022年四季度大幅提升(shēng)38.5个(gè)百分点(diǎn)；一(yī)季度(dù)共完成旅客(kè)运输量(liàng)1.29亿人次(cì)，同比增长68.9％，旅客运输规模相当于2019年同期(qī)的(de)80.0％，较2022年四季度大幅提升51％。

　　五一假期出行(xíng)需求更(gèng)是(shì)火爆。4月20日的《2023年五一假期旅游预测(cè)报告》显示，距离假期不到10天(tiān)，特别(bié)是(shì)住宿(sù)火爆程度远超(chāo)预期，五(wǔ)一(yī)境内酒店市场搜索热度已(yǐ)达2022年(nián)同期9倍以上，相(xiāng)较2019年五(wǔ)一(yī)同期也增长近200％。今年五一也是出境团队游(yóu)试(shì)点恢(huī)复后的(de)首个(gè)长假(jiǎ)。数据(jù)显示，出境(jìng)机(jī)票搜索(suǒ)热度同(tóng)比2019年同期恢复至(zhì)大(dà)约120％，出境游酒店搜索(suǒ)热度(dù)同(tóng)比2019年恢复至大约70％。

　　同时，4月25日，外交部宣布自4月29日起，所有来华人员可以登机前(qián)48小(xiǎo)时内(nèi)抗原(yuán)检测代替核酸(suān)检测，航空公司不再查验登(dēng)机前检(jiǎn)测证明。针(zhēn)对(duì)来华人员的防疫政策(cè)放宽后，入境客流量(liàng)有望进一步提升，继续刺(cì)激国际客流(liú)复苏(sū)。

　　与此同时，民航局预计(jì)，五(wǔ)一假期民(mín)航将运(yùn)输旅客(kè)900万人次左(zuǒ)右。2019-2021年(nián)的民航旅客(kè)量分(fēn)别为691万、316万、866万，去年相关数据未(wèi)公布，不过民航(háng)局当(dāng)时预计(jì)旅客(kè)量(liàng)为(wèi)200万人次。因此(cǐ)今年有望(wàng)将超(chāo)过疫(yì)情前(qián)水平，成为史(shǐ)上旅游(yóu)出行热度最高的五一假期。

　　五一(yī)假期预售(shòu)数据(jù)仍然(rán)乐(lè)观，叠加出入境(jìng)政(zhèng)策进一步(bù)放开(kāi)，旅游(yóu)出(chū)行市场均(jūn)呈向好态势(shì)。

　　“红(hóng)五月”可期

　　消费复苏有望接(jiē)棒成主线

　　年报、一季报披露节前结束，截(jié)至4月28日，已经披露一季报的(de)上市公司接近4000家。从目前财报披(pī)露情(qíng)况看，旅游出行相关板(bǎn)块景气度显著恢(huī)复，用整体(竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读tǐ)法测算(suàn)，申(shēn)万(wàn)社(shè)会服(fú)务行业一季(jì)度归母净利润增速达到144.40％，交通运(yùn)输行业一季(jì)度归母净利(lì)润(rùn)增速则是142.55％。

　　由于2023年(nián)春(chūn)节(jié)是疫情(qíng)放开后第一个长假，积压的旅游出行需求集(jí)中释放，且(qiě)春节后旅游行情转入淡季，市场(chǎng)普遍预期旅游业复苏趋缓。但从五一的数据来看，伴随(suí)着景气(qì)复苏的(de)持续兑现(xiàn)，行业有望重获市场关注。

　　另一方(fāng)面，民航出行需求(qiú)恢复有望贯穿全年。同时(shí)供给端，疫(yì)情期间我国机队引进(jìn)收紧，飞行员结构性短缺问题(tí)凸显，后续或将逐步好转(zhuǎn)。叠加票价改(gǎi)革(gé)仍在推进，看(kàn)好后续(xù)票(piào)价及客(kè)座率表现。

　　此外，作为(wèi)国内重要节假日，“五(wǔ)一档”电影(yǐng)票房市场也(yě)有较高(gāo)占比(bǐ)。从历史(shǐ)数据看，国内电影总(zǒng)票房(fáng)自2017年的7.84亿元(yuán)连(lián)升至2021年的16.74亿(yì)元，五一档(dàng)期票房占全年票房比例从1.40％也逐步(bù)攀升至3.56％。

　　2022年由于(yú)影(yǐng)院大范(fàn)围关停(tíng)，五(wǔ)一档期电(diàn)影纷纷撤档(dàng)，票房远不及预(yù)期(qī)，而2023年(nián)影院(yuàn)全面恢复运营，撤档重(zhòng)点影片加码五一(yī)档期，叠加(jiā)观众报(bào)复性消费热情(qíng)，预计今年五一(yī)档期将回升至2021年水平，延续此前连涨态势。

　　从影(yǐng)片供(gōng)给来看，已有近20部影(yǐng)片宣布(bù)进(jìn)入今年“五一”档，数量上已超过历(lì)年同档期，重点电影包括《惊天救(jiù)援》、《长空之王》、《检(jiǎn)竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读察风云》等。此外，已(yǐ)上(shàng)映(yìng)的电影《灌篮高手(shǒu)》累计票房破4亿元（猫眼数据，截至4月(yuè)28日），热度也有望延续。

　　而对于影视行业来说，AIGC的变革也会(huì)带来内容生(shēng)产(chǎn)效率(lǜ)的提升。前期策划(huà)，AI可辅助剧本生成，并把剧本(běn)中角色、场景、道具、特效(xiào)等元素转换成(chéng)拍摄日程和预算。中期拍(pāi)摄，AI可生成布景，换脸换声，或直(zhí)接使用虚拟人替代(dài)真人演员。后期(qī)制(zhì)作，AI可辅助生成音频、特效、编(biān)辑视频。宣发环节，AI可辅(fǔ)助生成海报、预(yù)告片等宣传素材。种(zhǒng)种因(yīn)素叠加(jiā)，该赛(sài)道催化(huà)密集，当前投资机(jī)会凸显。

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