近期市场(chǎng)风(fēng)向变动，北向资金(jīn)调仓换股，外资基金也纷纷行动(dòng)。记者梳理发现，欧洲(zhōu)巨头施(shī)罗(luó)德旗下三(sān)只旗舰基金同时大手笔加(jiā)仓(cāng)“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来，宁(níng)王股价震荡(dàng)上行，虽较(jiào)高(gāo)点仍有距离，但部分资(zī)金开始行动。透露什么(me)信(xìn)号？我们一(yī)起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金同(tóng)时(shí)行动

　　施(shī)罗德(dé)旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金(jīn)前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为(wèi)中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵(guì)州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月(yuè)，基金加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代80％。

　　无(wú)独有偶(ǒu)，施(shī)罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗(qí)下另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳(rǔ)业、银(yín)河娱(yú)乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时(shí)代(dài)80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产业链

　　同一家机构旗(qí)下三(sān)大旗(qí)舰基(jī)金同时加(jiā)仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示(shì)，这三(sān)只(zhǐ)基金中(zhōng)，施(shī)罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金大中华和施罗(luó)德国(guó)际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材料中并(bìng)未解释为何基金在4月大(dà)手笔加仓宁德时(shí)代。不过，记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，施罗德(dé)对中国新能源车产业链的看重(zhòng)是一(yī)以贯之(zhī)的。

　　例如，基(jī)金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关注三(sān)大(dà)主题(tí)。一(yī)是电动车供应链(liàn)；二是(shì)技术自主可控(kòng)；三是医(yī)疗(liáo)健康基(jī)础设(shè)施。

　　为何看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响日(rì)益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越来越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电动汽(qì)车（EV）是“脱(tuō)碳(tàn)”行动的一个方面。中国在(zài)这方面为投资者提供了(le)重(zhòng)要的(de)机会。中国在(zài)电动(dòng)汽车(chē)价值(zhí)链的供应方面是全球的领(lǐng)导者(z多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗hě)，同时(shí)中国(guó)对(duì)成(chéng)品车(chē)辆的(de)需求(qiú)方面(miàn)也占据重要地位(wèi)。可能(néng)很多人(rén)不(bù)知(zhī)道的(de)是，全球2022年(nián)销售的所有(yǒu)电动(dòng)汽车(chē)中，57％是在中国(guó)销售(shòu)的。

　　整(zhěng)车制造之外，中(zhōng)国也是全球电动车(chē)基础设施最完善的国家之一。以充电桩为例，中国平(píng)均一个公共充(chōng)电桩对应(yīng)7辆(liàng)车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽(qì)车供(gōng)应链中(zhōng)，有许多公司(sī)正在在各(gè)自(zì)的领域(yù)中建(jiàn)立主导地位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于电池和电机温控的关键组件的(de)生(shēng)产商。该公(gōng)司在空调阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽(qì)车阀(fá)门行业(yè)拥有超过(guò)90％的市场份额。客户包括特斯(sī)拉等全球电动汽(qì)车专家以及福特、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽车在全球范围内继续占据(jù)市场份额——在法规的支持下，该(gāi)公司的增长潜力(lì)是可(kě)预见的(de)。

　　事实上，施罗德也并非孤(gū)例(lì)。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安(ān)联(lián)投资旗舰基金安联神州A股基金也在(zài)3月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元，截至(zhì)3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、中信(xìn)证券、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、东方财富、美的(de)集团、迈瑞医(yī)疗、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅(fú)度最(zuì)大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加(jiā)仓贵(guì)州茅(máo)台15.05％。对前(qián)十大(dà)重仓股中其(qí)余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业协(xié)会）近日发布的(de)数(shù)据显示，2023年(nián)4月，我国动(dòng)力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增6.7万台(tái)公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今(jīn)年4月，尽管我国(guó)新能源汽车市场共计36家(jiā)动力电池(chí)企业实现装车配套，较去年同期增(zēng)加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来(lái)看，根据(jù)中国(guó)汽车动力电池产业(yè)创(chuàng)新联(lián)盟数据显示(shì)，今(jīn)年4月(yuè)，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中(zhōng)创新(xīn)航、亿(yì)纬锂(lǐ)能、国(guó)轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂(fēng)巢(cháo)能源、孚(fú)能科(kē)技、瑞(ruì)浦兰(lán)钧(jūn)。

　　作为动力电池(chí)行业的龙(lóng)头企业，宁德时代于2023年一(yī)季度(dù)实现营业收(shōu)入890.38亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)82.91％；实现净(jìng)利润(rùn)98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利润增速创(chuàng)历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流(liú)入(rù)榜首(shǒu)。北(běi)向(xiàng)资金净流入较多的其它个股还包括宁德时代(dài)、工业富联、贵(guì)州茅台、工商银行(xíng)、北方华(huá)创、兴业银行、紫(zǐ)金矿业、建设(shè)银行、比亚(yà)迪、中国石化。北向资金净(jìng)流出较多的个股包(bāo)括格力(lì)电(diàn)器、中国建(jiàn)筑、东方(fāng)财(cái)富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿(lǜ)能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药(yào)。

　　看(kàn)好的“宁王(wáng)”的(de)外资(zī)还包括“柏基(jī)”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德(dé)时代。

　　柏基在谈(tán)及为何持(chí)有宁德时代(dài)时，写道：宁(níng)德时代所处(chù)的位置是令(lìng)人羡慕的。它(tā)背后有(yǒu)两大增长机遇(yù)一是电动车二是储能(néng)；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面(miàn)它(tā)的市场份额是领先的。此外(wài)，磷酸(suān)铁锂电池因为安(ān)全性、生命周期和不(bù)含钴等特征而受到欢迎；动(dòng)力电池的企业(yè)发展与政府(fǔ)的脱碳计(jì)划(huà)是一致的(de)。CATL的(de)领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基十问”来考察(chá)宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基(jī)也(yě)表示，如同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例(lì)如，若(ruò)未(wèi)来(lái)新的(de)电池技术出现(xiàn)，宁德时代的竞争优势不复。随着电池成(chéng)本下降，宁德时代若不能保持利润率。宁德(dé)时(shí)代和(hé)电动车厂(chǎng)商的关(guān)系若不能(néng)维系(xì)。这些因素(sù)都会(huì)影响柏基(jī)对(duì)于宁德时代(dài)的(de)判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资(zī)都在加仓宁(níng)德时(shí)代(dài)。4月(yuè)另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的前十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁(níng)德时(shí)代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测、招商银行(xíng)、美的(de)集团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加(jiā)仓(cāng)泸州老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网或者食品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人(rén)民(mín)币，截至2023年一季(jì)度末，基金前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台、金(jīn)山软(ruǎn)件、中国(guó)平(píng)安、招(zhāo)商银行、万华化学、恒生金融(róng)、泸州(zhōu)老窖(jiào)、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月基金(jīn)加仓(cāng)幅(fú)度(dù)最大的为泸(lú)州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢(lú)森堡）股(gǔ)票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模(mó)47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金前十大重(zhòng)多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗仓(cāng)股为腾讯(xùn)控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国(guó)平(píng)安、招商银(yín)行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基(jī)金加仓(cāng)阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗