在锂价初现企稳态(tài)势的微妙时点，头部锂电厂商如(rú)何看(kàn)待？行业去(qù)库存进(jìn)展又如何(hé)？

　　披露年(nián)报和一季报后，市值(zhí)近500亿(yì)元的(de)锂电巨(jù)头国轩高科4月(yuè)28日(rì)举办(bàn)媒体开(kāi)放(fàng)日上(shàng)作出一系列(liè)判断(duàn)。在(zài)交流中，公司管(guǎn)理层对中(zhōng)国基金报记者表示，近期“跌跌不休(xiū)”的碳酸(suān)锂价(jià)格，或将(jiāng)在15-20万元(yuán)/吨之间形成震荡。

　　同时，该公司一(yī)季报显示，库存(c别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了ún)“水位”已经显(xiǎn)著降低，压(yā)力(lì)已并不明显。这也在一定(dìng)程度上反映了电池厂商们近期去(qù)库(kù)存动作的(de)“一(yī)致性”。

　　而且需要注意的是，在国轩高(gāo)科方面看来，储能(néng)行业今年(nián)上升空间(jiān)预计将高于动力电池。换言之，从增速方面看，储能有(yǒu)望(wàng)接棒动力电池，带动电池厂商出货持续增长。

　　锂价料维持在15-20万之间(jiān)

　　作(zuò)为锂(lǐ)电(diàn)池核心原(yuán)材(cái)料，碳酸锂(lǐ)价(jià)格大起大落在市场上(shàng)引起巨大争议。“就(jiù)为了买100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾经开车16个小时(shí)经(jīng)过1600公里(lǐ)路程，” 国轩高科高级副(fù)总裁(cái)、中国业务板块总裁王启岁笑(xiào)称。这也在一定(dìng)程度上反映了锂(lǐ)价迅(xùn)速上涨(zhǎng)给下游(yóu)带来的(de)阵痛(tòng)。

　　不过，今年以来锂价又迅速击穿(chuān)20万元关(guān)口，在近(jìn)期才有明显(xiǎn)企稳趋势(shì)。毕竟，在4月12日之前，电池级碳酸(suān)锂价格已经连跌52天。而(ér)且在此前30天(tiān)内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海(hǎi)钢联数别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了(shù)据最新显示(shì)，在4月27日-28日两天内(nèi)，电池级碳(tàn)酸(suān)锂价格(gé)已经连续两日上涨(zhǎng)，两(liǎng)日内分别上涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万(wàn)元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势明显。

　　锂价在什(shén)么区间较为(wèi)合理，国轩(xuān)高(gāo)科方(fāng)面也(yě)给出自己研判(pàn)。王(wáng)启(qǐ)岁(suì)在会上表示，碳酸(suān)锂在(zài)15-20万/吨的区间可能形成(chéng)振(zhèn)荡期。“我们通过一季度观(guān)察来看，新能(néng)源(yuán)行业处(chù)于稳定增长阶(jiē)段，储能行(xíng)业在一(yī)季度是处(chù)于投标、招(zhāo)标的(de)阶段，第(dì)三季度将迎来大规模交付，而储能大规模交(jiāo)付会带来产能复苏，碳酸锂价格预计(jì)会(huì)维持在(zài)这(zhè)个(gè)区(qū)间之内。”

　　实际上，碳(tàn)酸锂价格(gé)下降，对于电池厂商的毛利(lì)率提(tí)升已经有了(le)立竿见(jiàn)影(yǐng)效果。

　　从毛利(lì)率方面来(lái)看，国轩高科在一季度(dù)达到了(le)18.94％，较去年全年的17.79％超(chāo)出1.15个百分点。实际上，同(tóng)样的情(qíng)况也发生在(zài)宁德时代与亿纬锂能身(shēn)上，其中宁德(dé)时代一季度毛利率为21.27％，较去年全年水平(píng)提升(shēng)1.02个百分点。而亿纬锂能则不如前两(liǎng)者明显，但(dàn)也(yě)提升了0.4％个百分点(diǎn)。

　　王启岁也(yě)认为，在碳酸锂回归(guī)理性价格之后，新能源汽(qì)车市场会趋于较为合理增长(zhǎng)。“去年(nián)是600万辆，经过一季(jì)度之后，我们(men)依然判断今年新能源(yuán)汽(qì)车(chē)应该在900-950万辆区(qū)间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正在加速产能扩张。其(qí)南京基地智(zhì)能制造20GWh动力电池项目(mù)、宜春基(jī)地10GWh动力电(diàn)池项目、庐江基地(dì)年产20万吨高端正极(jí)材料(liào)项目(mù)、桐城基(jī)地(dì)年产(chǎn)40GWh动力电池项目(mù)一(yī)期、柳州基(jī)地年产10GWh电池项目(mù)等多个项目相继投产。据(jù)规划，国轩高(gāo)科2025年产能将(jiāng)突(tū)破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科(kē)的(de)一(yī)季报显示，其(qí)截至报告期末其(qí)存货余额为65.98亿(yì)元，较去年底(dǐ)的75.84亿元下(xià)降(jiàng)13％。而其一季度末，存货占总资产比例为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业(yè)整体状况(kuàng)看(kàn)，国轩高科存货水平保持(chí)了较低位置(zhì)。国轩(xuān)高科(kē)高级副总裁蔡毅也表示(shì)，由于公司在江西宜春(chūn)碳酸锂原材料有自(zì)产(chǎn)能力(lì)，因此其(qí)外购仅(jǐn)补(bǔ)充自产(chǎn)不足(zú)，“外购只是(shì)缺多少(shǎo)，补多(duō)少，”他表示。

　　国轩高科存货水位下降，也(yě)反(fǎn)映了行业整体状况，不少电(diàn)池厂(chǎng)商(shāng)存货余额均在下降。其中宁德时(shí)代一季度报告显示，其库(kù)存(cún)金额已从(cóng)年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂能(néng)一季(jì)报(bào)也显示(shì)，其存(cún)货金额从(cóng)去年底的85.88亿(yì)元，降(jiàng)至78.6亿元(yuán)，环比下滑8.48％。据(jù)记者了(le)解，已经有库存(cún)较低的(de)电池厂商(shāng)提(tí)到，库存已恢复至(zhì)健康水平(píng)，后续将(jiāng)根据规(guī)划，逐步进(jìn)行补货。

　　东吴证券近期(qī)在(zài)一份研报中指出，在电池环节，厂(chǎng)商从(cóng)22Q4开始去(qù)库(kù)存，生(shēng)产(chǎn)材料均维(wéi)持极低(dī)库存，电池(chí)本身库存不足1个(gè)月(yuè)；另外在中游材料方面，正极(jí)和电解液库存周期大幅下降至7天(tiān)左(zuǒ)右，负极因石墨化(huà)需要一个(gè)月时间，库(kù)存周期较长，而隔膜约为一个月正常库存。

　　该机构认为，目(mù)前(qián)库存多(duō)集(jí)中于上游锂盐厂，中(zhōng)游材料(liào)库存极低，基本保持7天的(de)最低安(ān)全(quán)库存(cún)。若下游需求恢复，将带来强烈补库需求(qiú)。

　　值得注意(yì)的(de)是，在去(qù)库存的过程中，国轩高科(kē)也在积极尝试“出海(hǎi)”。该公司在2022年加速全球化步伐，收购博(bó)世集(jí)团的德国哥廷根工(gōng)厂，于(yú)2022年6月开始(shǐ)改造并已(yǐ)顺利投产，开始欧洲(zhōu)本(běn)地化运营。其(qí)年报(bào)显示，2022年该公司海外销售(shòu)收入达(dá)到29.8亿元，同(tóng)比(bǐ)增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品供不应求

　　此(cǐ)前(qián)市(shì)场普遍预(yù)计，储能有望接棒(bàng)动力(lì)电池，带动电池厂商出货增长(zhǎng)。近日(rì)，宁德时代(dài)也作出判(pàn)断认为，储能方面今年预计增(zēng)速(sù)将会比动力电(diàn)池更高。

　　王启岁(suì)在(zài)交流(liú)中也(yě)认同这(zhè)一(yī)观点(diǎn)。他预计，储能行业今年上升空间预计(jì)会(huì)高于动力(lì)电(diàn)池，其中国外家储(chǔ)市场需求(qiú)预计(jì)会在下半年(nián)放量，而国内大储市场方面，今年一季度处于招(zhāo)标阶段，自(zì)二(èr)季度开始(shǐ)将(jiāng)进入交付阶段，目前相关(guān)产品供不应求。

　　从国轩高科披露的(de)年报(bào)数据(jù)显示，其(qí)储能业务在2022年实(shí)现了35.08亿元的营收，同比增长幅度达到186.49％，已(yǐ)经高于其动(dòng)力电池业务(wù)116.4％的增速。按(àn)照这一(yī)数(shù)据计算，储能业务已经占到其总营收的15.22％，而(ér)在2021年，这一比(bǐ)例为(wèi)11.82％。

　　王启岁直言(yán)，储能行业(yè)的空间(jiān)比动力电(diàn)池上升(shēng)空(kōng)间更大(dà)，“这是一个(gè)需求量(liàng)大于供应量(liàng)的领域，不(bù)存(cún)在需求疲软或者是产能过剩(shèng)。”

　　他指出，首先在家储环节，因(yīn)为(wèi)涉及到用(yòng)电需求，每年到了(le)第二季(jì)度开始后才(cái)爆发。而在大储环节，国(guó)内下游招(zhāo)标(biāo)、立项都在(zài)一(yī)季度，真正出货是在二季度以后，目前订单状况(kuàng)看来是供不应求。此(cǐ)外(wài)，海外(wài)的客户也正逐渐接受中国的标准(zhǔn)化(huà)集(jí)装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 别急老师今天晚上是你的人，别急老师今天晚上就是你的了