因市场需求减少，正在持续发力的存储芯片巨头兆易创新（603986），一(yī)季度归(guī)母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已(yǐ)累计(jì)减持该公司股票约603万股，混沌投资(zī)老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年(nián)四季度(dù)小(xiǎo)幅(fú)减持44.8万股。不(bù)过，实际控制人(rén)朱一(yī)明的一致行(xíng)动人香港赢富得有(yǒu)限公司(sī)，将减(jiǎn)持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新(xīn)股价为112.48元，总市值(zhí)为(wèi)750亿元。

　　一季(jì)度净利(lì)突降78％

　　兆(zhào)易创(chuàng)新4月27日披露的(de)2023年一季(jì)报显示(shì)，公(gōng)司一季度归(guī)母净利润1.5亿元，同(tóng)比下降78.13％，其主(zhǔ)要(yào)原(yuán)因是芯片产品市场需(xū)求减少，公司(sī)营业收入同(tóng)比下降，毛利率下(xià)降，导致毛(máo)利(lì)润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年(nián)报显示，公司2022年营(yíng)业收入81.3亿(yì)元，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器(qì)业务(wù)收入(rù)减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传(chuán)感器(qì)业务收入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年(nián)度增加(jiā)约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感器(qì)业(yè)务(wù)收(shōu)入减少主要(yào)是受消费市场需求疲软影响，而微(wēi)控(kòng)制器业(yè)务收入增加得益于(yú)公司多元(yuán)化产品布局，其来(lái)自工业、网通(tōng)领(lǐng)域的收(shōu)入增加弥补了消费领域的收入下(xià)滑，并带动微控制器业务收入(rù)增长。

　　在净利润方面，2022年兆(zhào)易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的(de)影(yǐng)响，一方面，财务费用减(jiǎn)少约2.22亿元，主(zhǔ)要是(shì)美元兑人民(mín)币汇率上升，汇(huì)兑收益(yì)增加。另一方面(miàn)，收入(rù)减少，毛(máo)利同(tóng)比减少约0.86亿元(yuán)；销售费用(yòng)、管理(lǐ)费用(yòng)和研发费用同(tóng)比增加约1.73亿元，主(zhǔ)要(yào)是人工、折旧摊销等费用的(de)增(zēng)加；资产减(jiǎn)值损失同比增加(jiā)约2.18亿(yì)元，其中存货计(jì)提减值同比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安成长混(hùn)合(hé)基金，已累计(jì)减持约603万股(gǔ)，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季度(dù)小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致(zhì)行动人(rén)

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易创新同(tóng)日还公告，实际(jì)控制人(rén)朱一明的一致行动人香港(gǎng)赢富得有限(xiàn)公司，拟自披露该减持计划公告日起15个交易日(rì)后(hòu)的6个月内，采取(qǔ)集中竞价交易方式，减持(chí)不超过1190.5万股股份，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目(mù)前，兆易(yì)创(chuàng)新的业务(wù)主要有三块，分别是存储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片占比约为(wèi)59％。

　　在存储器方面，兆易创(chuàng)新的产品包(bāo)括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全球第三，竞(jìng)争对(duì)手(shǒu)主要有旺宏、华邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内(nèi)供应(yīng)商包括(kuò)铠侠(xiá)、华邦电(diàn)子、旺宏(hóng)电(diàn)子等企业占据了较高的市(shì)场(chǎng)份额。兆易创(chuàng)新通过差异化产品需求切入该(gāi)细分领域市场，以(yǐ)实现局部(bù)应(yīng)用领先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手(shǒu)文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产(chǎn)品、通(tōng)讯设备等消(xiāo)费类(lèi)产品，公司在技(jì)术、产品以及(jí)市场(chǎng)应用方面都处(chù)于领先(xiān)地(dì)位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展(zhǎn)应用领域(yù)至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高(gāo)度(dù)垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海力士和美国的美光科技，占据(jù)全球90％以上的市场份额，排名其(qí)后的(de)多为中国台湾地(dì)区的企业。兆易创(chuàng)新主要通过其兄弟公司(sī)长鑫存储参与竞争，从趋(qū)势来看，其(qí)产业(yè)技术开始起步发(fā)展，但占比(bǐ)依旧(jiù)很低。

　　根据世界(jiè)半(bàn)导(dǎo)体贸易统计(jì)组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导体(tǐ)市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显(xiǎn)著放缓，而(ér)2023年全球半导(dǎo)体市场的(de)销(xiāo)售额预计则将小(xiǎo)幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示(shì)，2022年全(quán)球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美(měi)元，同(tóng)比下跌15％，结束连续两年的双位(wèi)数增(zēng)长，其中DRAM市场规模为790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下基(jī)金减仓

　　兆易(yì)创新是基金重(zhòng)仓股，截至一季(jì)末，多家基金公(gōng)司旗下被动(dòng)和主动型基金持有(yǒu)该股。

　　从前十大流通股东(dōng)变化看，一季(jì)度银河创新(xīn)成长和蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的诺安(ān)成长是(shì)持有该股(gǔ)最多的主动偏(piān)股基金，不(bù)过(guò)，两(liǎng)只基金(jīn文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句)均在一季度减(jiǎn)持(chí)了兆(zhào)易(yì)创新，其中诺安成(chéng)长减持(chí)近272万(wàn)股，减持比例(lì)超(chāo)25％。

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