民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗产业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群像》

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