就在(zài)全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族(zú)却悄(qiāo)然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配(pèi)英伟达，但(d人次是指什么，人次是单位吗àn)是目前已经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于(yú)瑞士日内瓦的(de)资管机构(gòu)为拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧(ōu)洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年(nián)期间“踩准”节(jié)奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资(zī)管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达(dá)业(yè)绩第一爆发之际，就(jiù)增持(chí)了(le)英伟达(dá)。当时(shí)的持(chí)仓(cāng)股数(shù)一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不修正自(zì)己的(de)错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)到(dào)不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨到(dào)了60美元(yuán)附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上(shàng)下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英(yīng)伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此(cǐ)后仍(réng)然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英(yīng)伟达(dá)作为(wèi)底(dǐ)层(céng)算力(lì)代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超(chāo)1万亿(yì)美元的(de)上市企业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位(wèi)套现(xiàn)的，还有被誉为“估(gū)值教(jiào)父”的当代著名(míng)投(tóu)资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来(lái)一直在投(tóu)资英伟达(dá)，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合(hé)里，最(zuì)后把它剔(tī)除出(chū)投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达(dá)目前在250亿美(měi)元的人工(gōng)智(zhì)能芯片市场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐(lè)观的(de)预(yù)测是(shì)，10年后(hòu)该市(shì)场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估(gū)值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如果(guǒ)作为(wèi)一(yī)项投(tóu)资(zī)的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出(chū)售(shòu)公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达(dá)给出的股(gǔ)价中间(jiān)值约(yuē)为 450 美(měi)元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的(de)股价报收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约(yuē)投资研究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示(shì)，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是(shì)因为先前估测的人次是指什么，人次是单位吗获(huò)利预期(qī)太低。目前投资人仍存在(zài)不同的声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测(cè)最准(zhǔn)确的(de)分析师(shī)、美国银(yín)行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议(yì)投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于(yú)“婴儿期(qī)的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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