民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像卅是什么意思，卅是什么意思,读音五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多(duō)。境内和(hé)境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中(zhōng)国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家(jiā)之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他(tā)地区卅是什么意思，卅是什么意思,读音(qū)贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群像》

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