金融(róng)界5月5日消息(xī) 央(yāng)行(xíng)、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局(jú)即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)。北向互(hù)换通(tōng)下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外(wài)投资者通过北向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额每日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市(shì)场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人民银行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察(chá)委员会(huì)、香港(gǎng)金(jīn)融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香港(gǎng)金融衍生品(pǐn)市场的(de)协同发展，构(gòu)建高水(shuǐ)平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局(jú)（以(yǐ)下(xià)简称香(xiāng)港金管(guǎn)局）发布联(lián)合公(gōng)告，同意中国外汇(huì)交易(yì)中心（全国银行(xíng)间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇(huì)交易(yì)中心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)上海(hǎi)清算所）和香港场外(wài)结算有限公司（以下简(jiǎn)称场(chǎng)外结(jié)算公司）开展香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通(tōng)合作（以下(xià)简(jiǎn)称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行开(kāi)通“北向互换通”，香港及(jí)其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础(chǔ)设施(shī)互(hù)联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可(kě)交易品种为利率互换产(chǎn)品(pǐn)，报(bào)价、交(jiāo)易及结算币种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互(hù)换通(tōng)报价商）需(xū)与外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心签(qiān)署报价商协议，并为上海清(qīng)算所利率(lǜ)互换集中清算业务(wù)的(de)清(qīng)算会(huì)员或该类会员的(de)清算客(kè)户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外(wài)投资者(zhě)为符(fú)合人民银行要求(qiú)并完(wán)成内(nèi)地银行间债券市场准入备案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟(nǐ)申请(qǐng)开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易(yì)权限的境外(wài)投资者需同时申(shēn)请成为(wèi)场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司(sī)的(de)清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人(rén)民银行(xíng)认可(kě)的境外电子交(jiāo)易(yì)平台互联(lián)提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司建立(lì)中央对手方清(qīng)算机(jī)构互联互通(tōng)，共(gòng)同向境内外投资(zī)者提供清算(suàn)、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全(quán)部境外投(tóu)资者通过“北(běi)向互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度：上海清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司针(zhēn)对双(shuāng)方清算(suàn)所(suǒ)之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结(jié)算公(gōng)司(sī)之间(jiān)净头寸(cùn)对应(yīng)的“互(hù)换(huàn)通”资源池(chí)风险敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会(huì)和香港金管局已就“互换通”涉(shè)及的跨境监(jiān)管合(hé)作原则和(hé)具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于(yú)内(nèi)地-香港债券及衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两(liǎng)地(dì)监管机构在(zài)债券及衍(yǎn)生品市场方面(miàn)的(de)监管合作安排和(hé)联(lián)络(luò)协(xié)商机制(zhì)，共同(tóng)维(wéi)护(hù)“互换通”的正常运(yùn)行(xíng)、金融市场稳定和公(gōng)平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三(sān)、外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心、上(shàng)海清算所和场外(wài)结(jié)算公司应当依法履行“互(hù)换通”下的各(gè)项(xi子不学,非所宜什么意思，子不学,非所宜这句话是什么意思àng)职责，组织市场各方有序(xù)开展“北(běi)向互(hù)换通”业务(wù)。清算会员应当遵守相关监(jiān)管规定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范(fàn)和控制风险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实(shí)维护(hù)投(tóu)资者合法权益。投(tóu)资者应(yīng)当充分了(le)解(jiě)两地(dì)市场法律法规、业(yè)务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风险，理性开展相(xi子不学,非所宜什么意思，子不学,非所宜这句话是什么意思āng)关投(tóu)资(zī)。

　　市(shì)场各方(fāng)应进一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向子不学,非所宜什么意思，子不学,非所宜这句话是什么意思互换通”的投(tóu)资者可联(lián)系外(wài)汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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