近期市场风向变动，北(běi)向(xiàng)资金调仓换股，外资(zī)基金也纷(fēn)纷行动。记(jì)者(zhě)梳理发现，欧(ōu)洲(zhōu)巨(jù)头施罗德旗(qí)下三只旗舰基金同(tóng)时(shí)大手笔加(jiā)仓“宁(níng)王(wáng)”。3月(yuè)底以来，宁王股价震荡上行，虽(suī)较高点仍(réng)有距离，但部(bù)分资金开始行(xíng)动。透露什(shén)么(me)信号？我(wǒ)们一起(qǐ)来看(kàn)看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大基(jī)金(jīn)同时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股为中(zhōng)国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台、万华(huá)化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独(dú)有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施(shī)罗德国际精(jīng)选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿(ā)里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河(hé)娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金矿(kuàng)业(yè)19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下(xià)另(lìng)一只旗舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛(niú)乳(rǔ)业、银(yín)河(hé)娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究(jiū)竟怎么(me)回(huí)事？

　　资(zī)料显示，这三只(zhǐ)基(jī)金中(zhōng)，施(shī)罗德(dé)国际(jì)精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金(jīn)大(dà)中华和施罗德(dé)国际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料中并未解释为何(hé)基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德(dé)时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国(guó)新能源车产业(yè)链(liàn)的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份研(yán)究日志(zhì)中解释道：长期来看，关注三大主题。一是电动车供应链(liàn)；二是技术(shù)自(zì)主(zhǔ)可控；三是医疗健(jiàn)康(kāng)基(jī)础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车(chē)产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益(yì)显现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方面。中(zhōng)国(guó)在这方面为投资者提供了重要(yào)的(de)机(jī)会。中国在电动汽车价值链的供应方面(miàn)是全球的(de)领导者，同时中国对成品(pǐn)车辆的需(xū)求方面(miàn)也占(zhàn)据重要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年(nián)销售(shòu)的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国(guó)销售(shòu)的。

　　整(zhěng)车制(zhì)造之外，中国也是全球电动车基础设施最完善(shàn)的国家之一。以充电桩为例，中国平均(jūn)一个公(gōng)共充电(diàn)桩对应(yīng)7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽(qì)车供(gōng)应链中，有许多公司正在(zài)在各自(zì)的领域中建立主导(dǎo)地位，以(yǐ)某智能(néng)组件为例，它是电动汽车中用(yòng)于电池和(hé)电机温控的关键组件的生(shēng)产商。该公司在空调阀(fá)行业全球市场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行业拥有超过(guò)90％的(de)市(shì)场份额。客(kè)户包括(kuò)特(tè)斯拉等全球电动汽车专家(jiā)以及(jí)福特、宝马等(děng)原始设备制造(zào)商（OEMs）。随(suí)着电动汽车(chē)在全球范围内继(jì)续占据市场(chǎng)份额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的(de)增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也在(zài)3月大手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基(jī)金(jīn)最新规模47亿美元(yuán)，截至(zhì)3月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵州茅台(tái)、中信证券(quàn)、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方财(cái)富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗(liáo)、安井(jǐng)食品(pǐn)、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度(dù)最大的就是宁(níng)德时代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对(duì)中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州(zhōu)茅台(tái)15.05％。对前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)中其余公(gōng)司均(jūn)加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份(fèn)额超(chāo)40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业协(xié)会）近日发布的数(shù)据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中(zhōng)度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市场共计36家动力电池企业实现装车(chē)配套，较(jiào)去年同期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动(dòng)力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装(zhuāng)车量(liàng)比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行(xíng)业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国汽车动力电池产(chǎn)业(yè)创新联盟数据显(xiǎn)示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能(néng)源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动(dòng)力电池(chí)行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营(yíng)业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历(lì)史新高。

　　北(běi)向资金(jīn)调仓(cāng)换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或(huò)许是(shì)基于优异的业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至5月14日(rì)，最近7天北向资金净流(liú)入(rù)宁(níng)德(dé)时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜(bǎng)首。北向资金净流入较多的(de)其它个股(gǔ)还包括宁德时代、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商银行(xíng)、北方华创、兴(xīng)业(yè)银(yín)行、紫金矿业、建设(shè)银(yín)行、比亚迪、中(zhōng)国(guó)石化。北向(xiàng)资金净(jìng)流出较多的个股(gǔ)包括格力电(diàn)器、中国(guó)建(jiàn)筑(zhù)、东方财富、中(zhōng)国中免(miǎn)、阳光(guāng)电源、中兴(xīng)通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的外资还包括(kuò)“柏基”。超长线投资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁(níng)德时代(dài)时，写道：宁德时代所处的(de)位(wèi)置是令人羡(xiàn)慕的(de)。它背后(hòu)有两大(dà)增(zēng)长机遇(yù)一是(shì)电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面(miàn)它的市场份额是(shì)领先的。此外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安全性、生命(mìng)周期和不含钴等特征而(ér)受到欢迎；动力电(diàn)池的企业发展与政(zhèng)府的脱碳计(jì)划是一致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如(rú)何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所有的投资者，他们的判(pàn)断也可能是错的。例如，若未来新的(de)电池(chí)技术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势不复。随着(zhe)电池成本下降，宁德时代若不能保持利润率。宁(níng)德时代和电动车厂商的(de)关系(xì)若不能维系。这(zhè)些因素都会影响柏基对于宁(níng)德时代的(de)判断。

　　但并非所有的(de)外资(zī)都在加仓(cāng)宁(níng)德时代。4月另一(yī)欧洲巨头(tóu)安本投(tóu)资旗舰中国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票(piào)基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基(jī)金最新(xīn)规模35.62亿美元(yuán)。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金持(chí)有的前十大(dà)重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时代、中国(guó)中免(miǎn)、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测、招商银行、美的集(jí)团(tuán)、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代(dài)之外，互联网或者食(shí)品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩(mó)根大通旗(qí)舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗– EUR）”最新(xīn)规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一(yī)季度末，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安、招商银行(xíng)、万华化学、恒(héng)生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基(jī)金(jīn)加仓幅度最大的(de)为泸州老窖，加(jiā)仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗下瑞(ruì)银(yín)（卢森堡(bǎo)）股票基(jī)金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为腾讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平(píng)安(ān)、招商银行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平(píng)安银(yín)行、美(měi)团。3月，基金加(jiā)仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗