今年(nián)AI波澜壮阔的大行(xíng)情之下，引(yǐn)发了全行业所有基金经(jīng)理关注，而公(gōng)募基金2023年一季报揭开(kāi)了基金经(jīng)理的观点和真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金，一季(jì)度主要投资在人工智(zhì)能(néng)、算法、应用、算力端等领(lǐng)域，因(yīn)抓住了(le)市场机遇实现了超62％的收益，成为(wèi)今年(nián)以(yǐ)来业绩最领先的主(zhǔ)动权益(yì)基金。同时，较好的业绩也(yě)让这只冠军基金一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松(sōng)，AI板块在一季度也吸引了多位明(míng)星基金(jīn)经理的关注(zhù)目光(guāng)。

　　兴(xīng)证全球谢治宇就在一(yī)季报表(biǎo)示，一季度在人(rén)工智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争力(lì)、应(yīng)用空(kōng)间广阔(kuò)的硬(yìng)件(jiàn)和软件公司进行(xíng)精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开(kāi)年以(yǐ)来，计(jì)算(suàn)机行业在人工智(zhì)能板块的带动下(xià)，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺(nuò)安(ān)基金蔡(cài)嵩松的知名(míng)度更上一(yī)层楼。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积极回(huí)报成为2023年表现最强的(de)主动(dòng)权益(yì)基金，最新观(guān)点备受市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智能出现了(le)突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋(qū)势。

　　他还提到，海外(wài)引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国内厂商(shāng)也纷(fēn)纷开(kāi)展结合自(zì)身(shēn)业务的人工智能领域的霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后(hòu)，是相关公司(sī)在产业(yè)端的积极布局，人工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积(jī)极回报基(jī)金一季度(dù)主要投资在人工智能领域，算(suàn)法、应用(yòng)、算力端(duān)都有相应布局。

　　从(cóng)诺安积极回报的(de)持(chí)仓(cāng)看，前十大重仓股(gǔ)进行了较(jiào)大幅度的调整(zhěng)。相(xiāng)较去年底(dǐ)，除了中微公司、沪硅产业(yè)仍出现在(zài)其前十大重仓股之(zhī)列外，其他(tā)重仓股全部(bù)换，新进了长川(chuān)科技(jì)、华海(hǎi)清科、盛美上海(hǎi)、拓荆(jīng)科技、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其(qí)重仓(cāng)股不少(shǎo)在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安(ān)积极(jí)回报的头号(hào)重仓股中微(wēi)公司，截(jié)至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也(yě)超60％，这些表现较好的重(zhòng)仓股推动基金(jīn)净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安积极回报并没有保持(chí)去年底的(de)高仓位，一季(jì)度末仓(cāng)位仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中性水平。去(qù)年(nián)三(sān)、四季度基本保持(chí)在90％以上的仓(cāng)位水(shuǐ)平，去年三季(jì)末、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末(mò)，股(gǔ)票仓位一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基金诺安成长并没有太(tài)大变化，前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股相较去年(nián)底变化很小，仍(réng)重点布局卓胜微、中微公(gōng)司、圣(shèng)邦股份、北方(fāng)华创等(děng)。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成(chéng)长的一季(jì)报(bào)中写(xiě)道，主要布局(jú)芯片板(bǎn)块，在(zài)当前的(de)市场位(wèi)置，迎(yíng)接即将(jiāng)到来的科(kē)技大行情。

　　他(tā)还谈及芯(xīn)片板块(kuài)的两大细分领域，在(zài)一季度都到了临近拐点的(de)阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计板(bǎn)块，从2021年四季(jì)度开启的芯片产业下(xià)行周期，随着疫(yì)情落下(xià)帷幕，在今年一季(jì)度拐点将(jiāng)至。产业端一季度(dù)库存水(shuǐ)平(píng)接近(jìn)正常(cháng)，各厂商二季度(dù)毛利率水(shuǐ)平(píng)见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求(qiú)端将对设计板(bǎn)块持续拉动。

　　同时(shí)我们应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的问世(shì)，人工智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎(hū)我们所有(yǒu)的行业，或(huò)将成为未(wèi)来最强(qiáng)的(de)产业趋(qū)势。海外引(yǐn)领，从算法大模型(xíng)持续迭代(dài)，到(dào)各种(zhǒng)应用接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进(jìn)展迅速(sù)。而算(suàn)力(lì)几何级的(de)增长和边缘侧硬件的拉(lā)动，都(dōu)是未来(lái)芯(xīn)片需(xū)求(qiú)的重要增长(zhǎng)。新需求将让芯片周期拐点提前到(dào)来。

　　另(lìng)外一个重(zhòng)要板块是芯片设备材料EDA，美国(guó)对中国半导体(tǐ)的制裁(cái)已经到(dào)了(le)穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日(rì)美国半(bàn)导(dǎo)体出(chū)口新法案(àn)对我(wǒ)国晶圆厂(chǎng)极限(xiàn)施压(yā)之(zhī)后，进一步(bù)的制裁已(yǐ)经(jīng)乏善(shàn)可陈。国内晶圆代工(gōng)厂一方面加速扩产成(chéng)熟制程，另一方面在国内(nèi)设备厂(chǎng)商(shāng)的配合下(xià)，继续研发攻克先进制程。虽然美国(guó)的(de)制裁(cái)对我(wǒ)国(guó)先进制程的扩产(chǎn)造成了一(yī)定的影响，但是(shì)另外一(yī)个角(jiǎo)度看，芯片(piàn)设备的国产(chǎn)化(huà)率却(què)取(qǔ)得了突飞猛进的增长。在(zài)全球晶(jīng)圆扩产处于下行周期的(de)大背景下，国产替代进程加速对设备材(cái)料(liào)EDA板块的(de)拉动，很可能会超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领跑，冠军基金的规模(mó)也出现(xiàn)迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的诺安积极回报A以62.04％的收(shōu)益(yì)，成(chéng)为(wèi)2023年以来(lái)业绩最强的主动(dòng)权益基金(jīn)。这一业绩还(hái)是受(shòu)到4月(yuè)21日AI、半导(dǎo)体(tǐ)等领域大跌影响，若截(jié)至4月20日，该(gāi)基金(jīn)业绩(jì)超过72％，一路(lù)涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩(jì)也(yě)让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺安积(jī)极回报去年底的规(guī)模仅0.7亿元，而(ér)一季度末(mò)规模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴(bào)涨更多来(lái)自于投资者申购。相(xiāng)关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积极回报基金的(de)话题也屡见报(bào)端，成为(wèi)基民热(rè)议的话题。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨以及投资者申(shēn)购(gòu)，蔡嵩松(sōng)管理的5只基金在一季(jì)度规模(mó)均(jūn)出现(xiàn)上(shàng)涨，除(chú)了诺安(ān)积极回报之(zhī)外(wài)，2023年业绩(jì)超40％的(de)诺(nuò)安优(yōu)化配置(zhì)同样规模暴(bào)增，从去年(nián)底的(de)0.77亿(yì)元增加到1.48亿(yì)元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的(de)总规模也从(cóng)去年底的293.25亿(yì)元增长到一(yī)季度末的(de)331.33亿元，幅(fú)度为(wèi)12.95％，成为一季(jì)度(dù)末“300亿基金经理俱乐(lè)部(bù)”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对(duì)人工智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基(jī)金分管投研的副总，市场上(shàng)管(guǎn)理规模超过700亿的基金经理，谢治宇一季(jì)度调仓(cāng)换股方向也受到市场关注。

　　从(cóng)最新一(yī)季(jì)报披(pī)露情况看，谢(xiè)治宇(yǔ)主要加仓(cāng)半导体及光模块相关板块，他也(yě)坦言在(zài)一季度主要(yào)对对人工智能相关(guān)产业(yè)链(liàn)进行了(le)挖掘。

　　他管(guǎn)理(lǐ)的兴全合润基(jī)金一季度新进了海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份四只个股，几(jǐ)乎全(quán)部是(shì)与AI、半导体、光模块(kuài)方向相(xiāng)关。

　　其(qí)中，安防龙头——海康威(wēi)视在2022年已将AI技(jì)术应用于设(shè)备检测、产(chǎn)品盘点、安(ān)检等多(duō)类产品。在(zài)4月15日发布的《投资者(zhě)关(guān)系活动记录表》中，海康威视(shì)表示，AI技术对海康威视的营收增(zēng)长起了很(hěn)大的作用。

　　澜起(qǐ)科(kē)技(jì)主营业务是(shì)为(wèi)云计算(suàn)和人(rén)工智(zhì)能领(lǐng)域提提供(gōng)以芯片为基础的解决方案，目前主要产品(pǐn)包(bāo)括内(nèi)存(cún)接口等。晶晨股份也是全球布(bù)局、国(guó)内领先的无晶圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据中(zhōng)心光(guāng)模块供应商。截止4月21日(rì)，中(zhōng)际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加(jiā)仓，仅一个(gè)季度的时间就狂买8个多亿，直接买(mǎi)进(jìn)第七大(dà)重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内的(de)四只个股在(zài)一季(jì)度退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治宇管(guǎn)理的另外一只(zhǐ)可投港股(gǔ)的兴全(quán)合宜基金在一季(jì)度除(chú)了(le)加仓半导体等板块之(zhī)外，互联网板块中的腾(téng)讯控股也是其(qí)主要加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风险(xiǎn)因素减弱，一季度A股(gǔ)市场上证指(zhǐ)数(shù)上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块(kuài)指数上涨(zhǎng)较(jiào)多，A股(gǔ)板块(kuài)分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务(wù)器、光(guāng)模块等(děng)子版块带(dài)动的人工智(zhì)能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体(tǐ)等(děng)板块涨幅较大(dà)，在(zài)GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓(cāng)位(wèi)，对人工(gōng)智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和(hé)软件公司进行精(jīng)选和布局。未(wèi)来(lái)仍将坚持挖(wā)掘公司长期(qī)成长价值，不断寻(xún)找具有良(liáng)好投(tóu)资性(xìng)价(jià)比的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持了计算机(jī)、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招商(shāng)核心竞争力(lì)在当年(nián)弱市环境下斩(zhǎn)获超47％的收益，让招商基金(jīn)朱红裕成为市(shì)场备受关注的基金经理。

　　招商核(hé)心(xīn)竞争力一季报的披露揭开了(le)朱红裕的投(tóu)资思路和路径(jìng)。从股票持仓(cāng)来看(kàn)，一季度末该基金股(gǔ)票市值占基金总资(zī)产比(bǐ)例为93.84％，处于该基(jī)金成立以(yǐ)来的最高值，显示出(chū)一种积极的态度(dù)。从(cóng)该基金2022年中报、三季(jì)报、年报来看，其(qí)仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去(qù)年(nián)底，一(yī)季度(dù)朱红裕配置A股比例有所(suǒ)降(jiàng)低，配(pèi)置(zhì)港(gǎng)股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商核心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国香(xiāng)港股票市值占基金净值比例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这两(liǎng)个数(shù)据(jù)是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配(pèi)置来看，重(zhòng)点布局(jú)了信(xìn)息技术(shù)、可选消费等(děng)。前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)来看，重(zhòng)仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫(wèi)宁健康持(chí)有比(bǐ)例(lì)达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红(hóng)裕整体(tǐ)做了一(yī)些持仓调整，绿城服务、中国民航信息网络、安琪酵(jiào)母新进前十大重仓股之(zhī)列，通(tōng)威股(gǔ)份、希望教育、中航(háng)光(guāng)电则退出前十大(dà)。

　　朱(zhū)红裕也(yě)在季(jì)报中写道，一季(jì)度初(chū)期，我们基(jī)于对经济复苏(sū)预(yù)期大概率偏弱的(de)判断(duàn)，主要减持了经济复(fù)苏敏感(gǎn)度相对较高(gāo)的(de)部分制造业，增持了计算机(jī)、大众消费品等行业，同时(shí)，霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊我(wǒ)们亦在一季度末期(qī)逐(zhú)步逢低(dī)增持(chí)了港股中(zhōng)可(kě)能面临(lín)业绩拐点的(de)物业及计算机(jī)等公(gōng)司。

　　他也(yě)坦(tǎn)言，虽然(rán)创造(zào)了一定的超额收益，但市场的博弈(yì)程度超(chāo)出了我(wǒ)们(men)的预期，导致对部分行(xíng)业的(de)定(dìng)价出现了较为显著的偏离。我们将基于中长期的行业研(yán)究视野，逆(nì)势而行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊