就(jiù)在全球(qiú)为AI疯狂的时候(hòu)，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达(dá)，但是目前已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于(yú)瑞(ruì)士(shì)日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有(yǒu)，目前管理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管(guǎn)机构在(zài)2015年英伟(wěi)达(dá)业绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一(yī)季50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润度减持到不足1万股。不过(guò)这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估(gū)计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达(dá)的股(gǔ)价如做过山(shān)车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行(xíng)增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二(èr)季度，虽(suī)然(rán)英伟达股价此(cǐ)后仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达(dá)作为底层算力代表，股价一(yī)度涨超(chāo)100％，并在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的(de)新高，总市值一度(dù)超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差(chà)点成为全(quán)球第(dì)9家市(shì)值超1万亿(yì)美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位套现的，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教父”的当代(dài)著名投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩(mó)达(dá)兰自(zì)2017年以来一(yī)直在投资英(yīng)伟达，如(rú)今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上(shàng)英伟达(dá)还(hái)在(zài)我的投资(zī)组合里，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因为我无法承受(shòu)这样(yàng)的上涨，一(yī)周内(nèi)市(shì)值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估(gū)计，英伟达(dá)目前(qián)在250亿美元的人(rén)工智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预测是，10年(nián)后该市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未来(lái)的市场份(fèn)额(é)达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要比近期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作(zuò)为一(yī)项投(tóu)资的(de)话，我怎么都得不出每(měi)股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间(jiān)2023年5月(yuè)30日(rì)持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名(míng)对英(yīng)伟(wěi)达给(gěi)出买入评级，比(bǐ)去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对英伟达给(gěi)出的(de)股价中间值约为 450 美元。截(jié)至(zhì)发稿，英伟达的股(gǔ)价(jià)报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因为(wèi)先前(qián)估测(cè)的(de)获利(lì)预(yù)期太低(dī)。目前投资人仍存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟(wěi)达(dá)估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔(ěr)街预测(cè)最(zuì)准确的(de)分析师、美国银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股的估值过高(gāo)，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处(chù)于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加(jiā)息结束(shù)。以史为鉴，他(tā)50只芦丁鸡一年利润，一只芦丁鸡成本利润认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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