中国金融行业加(jiā)速对外开(kāi)放，外(wài)资券商们(men)的2022年过得(dé)如何(hé)？

　　近日，外资控股券(quàn)商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外(wài)资控股券(quàn)商中，仅(jǐn)有4家(jiā)在2022年取得盈利(lì)，另外(wài)5家均出现亏损。

　　其(qí)中，在2019年(nián)获批成立的摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)2022年业绩突(tū)飞猛(měng)进，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家(jiā)“洋券(quàn)商”。相比之(zhī)下，与(yǔ)摩根大(dà)通证券同期(qī)获批的野村东方(fāng)国际(jì)证券2022年亏损达到2.25亿(yì)元(yuán)，业(yè)绩(jì)分化加(jiā)剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣(xuān)”合并，两(liǎng)家国际金融巨头均在国内拥有外资控股(gǔ)券商(shāng)牌(pái)照(zhào)。其中(zhōng)，瑞信证券2022年(nián)亏(kuī)损达2.55亿元，而(ér)瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股券商(shāng)面临的“一参(cān)一控”问(wèn)题如何解决，仍是业内关注重点(diǎn)。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型(xíng)”成为行业(yè)热词。而透(tòu)视各(gè)家外资券(quàn)商在(zài)2022年的“打法”来看(kàn)，依托于各自股东资(zī)源禀(bǐng)赋(fù)、深(shēn)入财富管理(lǐ)成为其在(zài)中国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏(kuī)损

　　对于国内各家证券(quàn)公司来说，除(chú)了面(miàn)临行业“二(èr)八分化(huà)”的激(jī)烈(liè)态势，来自“洋券商”们的市场竞争也同样带来(lái)压力(lì)。

　　日(rì)前，中(zhōng)证协公布各家券商2022年年报(bào)/财务数据(jù)，9家外资(zī)控股券商(shāng)纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券(quàn)商小(xiǎo)年”，受制于(yú)市场行情、成(chéng)立时间、牌照资(zī)质等问(wèn)题(tí)，9家共有5家(jiā)出现亏(kuī)损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年(nián)实现(xiàn)营业收入2.89亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损2.55亿(yì)元(yuán)，由盈转亏。野(yě)村东方国(guó)际证券则(zé)延续(xù)自(zì)成立以来(lái)的亏(kuī)损状态(tài)：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期(qī)的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股(gǔ)券商的汇丰前海证券，业绩较上年(nián)出现(xiàn)明显进步，但仍然(rán)录(lù)得(dé)亏损：2022年实现营业收(shōu)入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券(quàn)和星展证券均(jūn)于2020年获得证监会批文，分(fēn)别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正(zhèng)式展(zhǎn)业时间不长。星展证券(quàn)2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元(yuán)，较(jiào)上年(nián)同期有所(suǒ)收窄(zhǎi)。大和证(zhèng)券2022年实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入(rù)4773.93万元，同(tóng)比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一(yī)步(bù)扩大。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年(nián)受市场影(yǐng)响(xiǎng)，证券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外(wài)资控股券(quàn)商也(yě)难以幸(xìng)免。且新公司建设成本、业(yè)务费用、员工薪(xīn)酬等(děng)支出(chū)过高，在展业初期容易导致亏损的(de)产生。

　　与国(guó)内大(dà)型(xíng)券(quàn)商相比，外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)仍呈现(xiàn)“本(běn)小利(lì)薄”的情况，自营业(yè)务影(yǐng)响有(yǒu)限，因此影响2021年业绩的主(zhǔ)要还(hái)是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年报中表示(shì)，其当年投(tóu)行业务(wù)手(shǒu)续费(fèi)及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪业(yè)务为1.06亿元，同比(bǐ)下(xià)降46.44％。而(ér)营(yíng)业支出则有增无减(jiǎn)，业务及管(guǎn)理费(fèi)从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多(duō)”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具(jù)体来看，2022年(nián)共有4家外(wài)资(zī)控(kòng)股券商实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券和瑞银证券均(jūn)实现了营收、净利(lì)润的双(shuāng)增长。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实(shí)现(xiàn)净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水(shuǐ)平在2022年的“券(quàn)业小(xiǎo)年”可算(suàn)是相(xiāng)当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看(kàn)，截至2022年(nián)底，摩(mó)根大通证券共有员工(gōng)210人(rén)，数量在行业内排名下游，但(dàn)其(qí)业绩已跻身(shēn)行业中游水(shuǐ)平，而这(zhè)只是摩根大通证券(quàn)展业的第(dì)三个完整会计(jì)年度(dù)。

　　公(gōng)开信(xìn)息显示，摩根大通证券于(yú)2019年3月(yuè)获得证监会批复，成立(lì)合资证(zhèng)券公司。彼时(shí)由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等(děng)5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家(jiā)内资股东所(suǒ)持股权，成为(wèi)摩根大通证券唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财务报(bào)表显示，摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)2022年(nián)经纪业务大(dà)爆(bào)发(fā)，实(shí)现手续费净收入5.56亿(yì)元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证(zhèng)券经(jīng)纪业务团队成立已逾三年，2022年业(yè)务开展和运作取得(dé)进一步(bù)进展，新客户(hù)开发稳步推进(jìn)。摩(mó)根大通(tōng)证券充(chōng)分利(lì)用全球化的(de)平(píng)台优势，整合集团资源，持(chí)续关注并开拓传(chuán)统QFII投资者以及新取得(dé)QFII牌照的合格(gé)境外机构投资者，目标(biāo)客群(qún)机构(gòu)投(tóu)资者队(duì)伍(wǔ)逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控”下(xià)或(huò)将取舍

　　除(chú)摩根大通证券外(wài)，瑞(ruì)银证券在2022年(nián)也取(qǔ)得了较(jiào)好的业绩表现：当期实现营业收(shōu)入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最(zuì)早的一批合资(zī)券商之一，早(zǎo)在(zài)2007年就已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞(ruì)士银行受让两家内资(zī)股东分(fēn)别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例(lì)提升至(zhì)67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证(zhèng)券(quàn)共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示，瑞银证(zhèng)券(quàn)2022年投行业务进步明显，当(dāng)期实现手续费净收入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其在2022年(nián)完成了创业板注册制改革(gé)后(hòu)的(de)IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参与了沪深交易(yì)所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是(shì)，今年3月，百年(nián)大(dà)行瑞(ruì)士信贷被竞争对(duì)手瑞银(yín)收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月(yuè)19日正式(shì)宣(xuān)布达成合(hé)并(bìng)协议，瑞(ruì)士(shì)联邦财政部(bù)、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞士金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季报(bào)时表示，对瑞信的收购交易预(yù)计在(zài)6月底前完成(chéng)。不言而(ér)喻的是，集团层面的合并(bìng)对两(liǎng)家外资(zī)控股券商在中国展(zhǎn)业情况，也将造成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审计所(suǒ)普华(huá)永(yǒng)道(dào)对瑞信证券(quàn)出具了(le)带强调(diào)事项段的无保(bǎo)留意见(jiàn)审(shěn)计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞(ruì)信集团与瑞银集团股份(fèn)公司之间达成协议和合并计划，截止报(bào)告日，上述协议(yì)和(hé)合并计划的完成日尚(shàng)不明确。瑞信(xìn)证券作为瑞信集团股(gǔ)份有限(xiàn)公司下(xià)属控(kòng)股子公司，未来的运营和财务业(yè)绩受到(dào)上述合并可能产生(shēng)的影响亦不明确，该事项表明存在(zài)可(kě)能导致对(duì)公司持(chí)续(xù)经营能力(lì)产生重大疑(yí)虑的(de)重(zhòng)大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立于2008年(nián)的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会修订《外商(shāng)参股证券(quàn)公(gōng)司设立规则》后首家获(huò)批的合(hé)资证券公司。2020年(nián)4月(yuè)，证监会核(hé)准瑞信向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元获(huò)得(dé)控股权(quán)（51％），2021年6月瑞(ruì)信方正更名为(wèi)瑞(ruì)信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿(yì)元(yuán)的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞信将全资持(chí)有瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)。但突如(rú)其来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银证券(quàn)和瑞信证券将受同(tóng)一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券公司股权(quán)管(guǎn)理规定(dìng)》，证券公司股东(dōng)以及股东(dōng)的控(kòng)股股东、实际控制人参股(gǔ)证券公司的数量不得超过(guò)2家，其中控制证券公(gōng)司的数量不得超过(guò)1家。在面临“一参一控”的限制(zhì)下，瑞(ruì)银证券和瑞信证券的牌照或将面临“一去(qù)一(yī)留”的局(jú)面。

　　深(shēn)入财富管理(lǐ)破局

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理(lǐ)转型”成为(wèi)行业热词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打法”不(bù)难发现，依托于(yú)各自资源禀赋深(shēn)入财富管理(lǐ)成为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券(quàn)表示，2022年其财富管理业务在原有“大(dà)宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单(dān)一(yī)资产管理账(zhàng)户(hù)）”等业(yè)务持续推进的基础上，新增了特色投资咨(zī)询服务（如ESG行(xíng)业咨(zī)询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集(jí)团间跨境(jìng)业(yè)务联动等(děng)多种业务模式，通过服务手段的增加及优化，为(wèi)客(kè)户提供多维度、一站(zhàn)式(shì)的(de)综合性金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财富管理业(yè)务将定位(wèi)于(yú)“中(zhōng)国高端财富人群”，从(cóng)产品配置、人员建设(shè)、中后台支(zhī)持以及集团跨境合作四个方面入手，打造(zào)以(yǐ)产品为(wèi)中心的业务(wù)核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)，持续为中国投资者(zhě)提(tí)供具有野(yě)村集团特色的高质量财富管理服务(wù)。

　　在完成高盛集团全资持股(gǔ)备案后(hòu)，高盛高华(huá)在2021年底与北京高(gāo)华签(qiān)订《业务转(zhuǎn)让协议》，受让北京高华的所有业务(wù)。2022年(nián)5月(yuè)，高盛(shèng)高华获证(zhèng)监会核发新增证券经纪、证(zhèng)券投资咨询、证券自营及代销金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华(huá)与北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将(jiāng)持续以资产配置为核(hé)心进行(xíng)新(xīn)产品(pǐn)和服务的研发(fā)工(gōng)作，进一步(bù)赋能部门为在岸客户提供财(cái)富(fù)管理综合(hé)解(jiě)决方案，丰富客户(hù)产品种类选(xuǎn)择，开展境内私人财富管理平台未来战(zhàn)略规(guī)划，并(bìng)进一步(bù)拓展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将持续推进私募股权基金(jīn)管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持(chí)续(xù)代销(xiāo)第三方(fāng)金融(róng)产品并推进跨境投资新(xīn)产品的研发，为客户提供直接对(duì)接境(jìng)外资本(běn)市场(chǎng)的机(jī)会。

　　另(lìng)外，依托于外资股东打造私人财富管理(lǐ)业务，这在具(jù)备(bèi)外资银行股东背(bèi)景的券商中较(jiào)为多见(jiàn)。例如，汇(huì)丰(fēng)前海证券表示，其(qí)于2022年4月正(zhèng)式成立私人财(cái)富管理部(bù)，负(fù)责公司高净值个人客户(hù)综合(hé)财(cái)富管理业务的运作。私人财富管理部(bù)以(yǐ)汇(huì)丰前海证券(quàn)为平台，依托汇丰环球私人(rén)银行，致力为高(gāo)净值和(hé)超高净值客户(hù)及其家族提(tí)供专业、多元及定(dìng)制(zhì)化(huà)的资产配置服务，为客户实现其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊(qī)径，推出家(jiā)族信(xìn)托资讯业务，与4家国(guó)内头部信托公司达成(chéng)战略合作(zuò)。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重启(qǐ)深圳分(fēn)公(gōng)司(sī)财富管理业务(wù)，依托国(guó)家对粤港澳大湾区的(de)新政举措(cuò)，致力于发(fā)展(zhǎn)财富管(guǎn)理(lǐ)大湾(wān)区业务(wù)。

　　瑞银证(zhèng)券表示(shì)，其财(cái)富管理部秉(bǐng)持着(zhe)为客户进行(xíng)全方位资产配置和满足(zú)客户全(quán)生命周(zhōu)期财富管(guǎn)理(lǐ)的理念，进一步(bù)完善(shàn)投资(zī)解(jiě)决方案和财富规划方面的(de)业(yè)务，一方面积极扩充现(xiàn)有架上(shàng)策略，精(jīng)选(xuǎn)上架多支产品(pǐn)为客户在同一策略下(xià)提供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外资(zī)券商队伍(wǔ)不(bù)断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对外开放的力(lì)度不断加(jiā)大(dà)，各外资金融机构加速了(le)在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获(huò)批准设立，公司注册地(dì)为(wèi)北京市，注册资本为(wèi)人(rén)民(mín)币10.5亿元(yuán)，业务(wù)范围包括证券经纪、证券自(zì)营、证券承(chéng)销、证券资产管理（限(xiàn)于从事资产证券化(huà)业务(wù)）。

　　值得关注的是(shì)，渣打(dǎ)证券是首(shǒu)家(jiā)新设的外商(shāng)独资证券(quàn)公司。就监(jiān)管批复信息(xī)来看，渣打证券由(yóu)渣打银行（香港）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)全资设立，出资额(é)10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣(zhā)打证券在内(nèi)，目前(qián)国内的外资控股券(quàn)商数量已达(dá)到10家。其(qí)中(zhōng)，摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣(zhā)打证(zhèng)券均为外商独资券商。从数(shù)量上来看，外资控(kòng)股券商(shāng)已成(chéng)为市场上不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有数(shù)家外资(zī)券商的设立申请静待(dài)审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券(quàn)、日兴(xīng)证(zhèng)券、青岛意才证券等多家(jiā)外资(zī)券商的设立申请(qǐng)仍处于证(zhèng)监会审批阶(jiē)段。其中，法巴证券和青(qīng)岛意(yì)才(cái)证(zhèng)券已获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会(huì)满等先后在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国东方汇理、日本大和证券(quàn)、英国(guó)汇丰(fēng)、加拿大宏利金融、新加坡(pō)淡马锡、德国安联保险、意大利(lì)联合圣保(bǎo)罗(luó)银行、美(měi)国(guó)景顺(shùn)和(hé)高盛(shèng)等国际金融机构负责人。

　　来访(fǎng)的国际(jì)金融机构(gòu)负责人(rén)普遍表示，此(cǐ)次来华亲身感受(shòu)到(dào)中国经济的强大韧(rèn)性、潜(qián)力和活力，坚定看(kàn)好(hǎo)中国(guó)经济和(hé)中国资(zī)本市场发展前景。近年来中国资本市场对外(wài)开放(fàng)稳步(bù)推进，为国际金融机构和全球投(tóu)资者带来(lái)了(le)实(shí)实在(zài)在的机(jī)遇。各金融机构高度重视中国(guó)市场，将(jiāng)继续与中国深化合作，积极拓展在华业务和投资，期(qī)待(dài)实现(xiàn)互利共(gòng)赢。

　　面对(duì)来自(zì)外资券商的市场竞(jìng)争，国内(nèi)券(quàn)商也纷(fēn)纷感(gǎn)受到了挑(tiāo)战(zhàn)和机遇(yù)。例如，华西证(zhèng)券(quàn)即在2022年年报中表示，外资机构来华展业便(biàn)利度不断提升，经营(yíng)范围和监管(guǎn)要求实(shí)现国民(mín)待(dài)遇，外资券商、资产管理机(jī)构等(děng)加速布局，全力抢滩中国证券(quàn)市场，对本土证券公司既带来(lái)了国(guó)际金融机构全面(miàn)参与中国资本(běn)市场竞争所形成的冲击，也带(dài)来了通过与国际金融机构直接合作(zuò)促进业务(wù)发展、提(tí)升管理(lǐ)水平的机遇。

　　西部(bù)证券也表示(shì)，当前证券行佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次业(yè)集中度稳中(zhōng)有升，头部券商(shāng)竞争(zhēng)优势更趋明显，业务多元化发展趋(qū)势初步形成，金融科技对行业发展理(lǐ)念的变革(gé)和(hé)重塑不断深化，外资券(quàn)商市场冲击(jī)将逐渐显现，证券行(xíng)业竞(jìng)争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次