纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖>

　　财联社4月28日讯(xùn)（记者 吴雨其）随着公募基(jī)金2023年一季报披露完成，多(duō)位(wèi)知名基金经理大幅调仓换股(gǔ)的动(dòng)向和投资方向也(yě)浮出水(shuǐ)面。

　　其中，张坤大(dà)幅加(jiā)仓(cāng)中国海洋石油，刘彦春则加仓海康(kāng)威视、美(měi)的(de)集团、腾讯(xùn)控股，谢(xiè)治宇布局AI板块，加仓海康威视、晶晨股份、中际旭创、澜起科技、中(zhōng)国移动、腾(téng)讯(xùn)控股、赛腾股份、星环(huán)科技-U，常处(chù)于风口(kǒu)浪尖的葛兰，也开始布局人工智能，加仓同(tóng)花顺、金山办公、寒武纪(jì)-U等概念股。

　　在人工智能大行其道的首(shǒu)季，包括(kuò)谢治宇、周蔚文、葛兰等顶流开始追逐AI，另一(yī)面，一些专注长(zhǎng)期成长(zhǎng)价值(zhí)的(de)基金经理仍坚(jiān)守新能(néng)源，如曾经的公募(mù)冠军刘格(gé)菘。

　　纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖trong>有人追(zhuī)逐成了风

　　2023年一(yī)季(jì)度，是人工智能的盛典。面对火出天(tiān)际的AI赛道，究竟(jìng)是应(yīng)该与其共舞，还是不(bù)为所动继续坚(jiān)守(shǒu)“初心(xīn)”？

　　观(guān)察一季报的调仓(cāng)换股，可见(jiàn)越(yuè)来(lái)越多的(de)基金(jīn)经(jīng)理选择了前者。“不买(mǎi)AI就是等(děng)死，追买AI可(kě)能是找死(sǐ)，横(héng)竖(shù)都是死，不(bù)如搏(bó)一把再死，也许富贵险中求呢”，是行(xíng)业(yè)心态(tài)的(de)生动(dòng)写照。

　　光大证(zhèng)券统计数(shù)据也证明(míng)了这(zhè)一点，公募基金一季度大幅加仓TMT板块中(zhōng)的计算机和通(tōng)信(xìn)行业(yè)。截(jié)至2023年3月31日，主(zhǔ)动偏股基金重仓股在(zài)TMT板块配置市值(zhí)4707亿元(yuán)，一(yī)季度(dù)大幅提升1163亿(yì)元。

　　包括(kuò)一(yī)直(zhí)深耕医疗的葛兰在内，众多(duō)知名基金经(jīng)理布局AI。具体来看，中欧阿尔法混合一季度大手(shǒu)笔(bǐ)新进中芯国际、上海电影，其(qí)中前者加仓1366.4股，还加(jiā)仓(cāng)腾讯83.67万股。其所管的另一只中欧研究精选混合(hé)一季度新进金山办公14.37万股。此外，中欧明睿新起(qǐ)点(diǎn)混合一(yī)季(jì)度新进中芯国际、同花(huā)顺(shùn)，将寒武纪的(de)仓位从0.46万股(gǔ)加到28.53万股，金山办(bàn)公的(de)仓位从0.09万(wàn)股(gǔ)加(jiā)到15万股。

　　从上述调(diào)仓换股中也能看出葛兰的人工智能投资方向(xiàng)——从AI上游的芯片、到算力以(yǐ)及(jí)终(zhōng)端的应用(yòng)、办公等。

　　窥(kuī)一(yī)斑而(ér)知全豹，葛兰的(de)操作(zuò)只是公(gōng)募基金经理加仓AI的(de)一个(gè)缩影。从(cóng)各(gè)位知名基(jī)金(jīn)经(jīng)理调仓动(dòng)向可以看出，大家都纷纷“搬家”到了TMT。

　　同样为中(zhōng)欧“顶梁柱”的周蔚文也在一(yī)季报中(zhōng)也提到，随着ChatGPT的横空出世，海外大模型以(yǐ)及相关(guān)人工智(zhì)能的(de)产业趋势(shì)受到市场关注(zhù)，并很快扩(kuò)散到国内产业界，市场聚焦于上(shàng)游算力、传输和下(xià)游运(yùn)用，在(zài)经济复苏(sū)相(xiāng)对温和(hé)的情(qíng)景下，计算(suàn)机、通讯、传媒、电(diàn)子行业(yè)受到(dào)各方资金的追(zhuī)捧，涨幅遥遥领先。

　　从十大重(zhòng)仓股来看(kàn)，万达电影新入他所(suǒ)管(guǎn)理的中(zhōng)欧新趋势(shì)十大重仓股，中欧洞见(jiàn)一(yī)年持有则加仓了立(lì)讯精密、腾讯控股等个股；中(zhōng)欧明睿新常态则加(jiā)仓深信服等。

　　再(zài)如谢治宇，海康威视、澜起(qǐ)科技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份(fèn)等AI热股均为新晋兴(xīng)全合润重(zhòng)仓股。

　　他也表示，随着ChatGPT取(qǔ)得(dé)了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子板块带动的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估(gū)”、半导体等板块(kuài)涨幅较大，在(zài)GPT应用端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块也实现较大(dà)幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　值得注意的(de)是，此前招商证券研(yán)报称，从(cóng)历(lì)史上(shàng)来(lái)看，30％是(shì)主动偏股公募(mù)基金大类(lèi)行业配置(zhì)比(bǐ)例一(yī)个很重要(yào)的(de)临界值，往往预示着某个板块进入(rù)过热阶段。截至(zhì)2023年(nián)一季度(dù)末，主动偏股公募基金对(duì)TMT配比明(míng)显提升(shēng)至20.26％，但与临界(jiè)值(zhí)尚存安全距离。从这(zhè)点看，基金(jīn)经理对于TMT来说仍(réng)称不(bù)上“抱(bào)团”，仍有基(jī)金经理并未(wèi)上(shàng)车。

　　有人守候成了景

　　在“追风”的另一面，仍有一部分仍坚守新(xīn)能源，也有一(yī)部分(fēn)试(shì)图(tú)低位捡拾(shí)新(xīn)能源筹(chóu)码(mǎ)。

　　如曾经的(de)公募状元(yuán)刘格菘。据(jù)了解，广发基金成长团队对新能(néng)源的钟爱业内(nèi)闻名，最新披(pī)露的(de)一季报中也证实(shí)了他们的“坚(jiān)守初(chū)心”。

　　当(dāng)年的冠军基金广发(fā)双擎升级(jí)，从其十大(dà)重仓(cāng)股来看，前(qián)五大重仓(cāng)股的占比均超(chāo)过(guò)了8.5％，分别是晶澳(ào)科技、阳(yáng)光电(diàn)源、亿(yì)纬锂(lǐ)能(néng)、隆基绿能，圣邦股份，均属于(yú)新能源概念股。除此之外(wài)，他还仍加仓了天合光能(néng)、荣盛(shèng)石化等(děng)个股，且新(xīn)晋(jìn)晶(jīng)科能(néng)源为十(shí)大重仓股。

　　刘格菘(sōng)在一(yī)季报表达了(le)仍对新能源(yuán)保持信心，“我们对本产品重点持仓的光伏(fú)、储能、新能(néng)源车方向保(bǎo)持(chí)相对(duì)乐观，投资中(zhōng)相信基本面优(yōu)秀和增量价值积累的公(gōng)司。经过调整，行业估值水平已在历史低位，产业链的变化在(zài)市场定价中未被充分认知(zhī)和体现。”

　　再如(rú)傅(fù)鹏博，其管理的睿(ruì)远成长价(jià)值混合前十大重仓股分(fēn)别为中国移(yí)动、宁德时代、三安光电(diàn)、通威(wēi)股份、万华(huá)化学、广汇能源、东方雨虹、立(lì)讯精密、三诺(nuò)生物、新宙邦(bāng)。对比去年年底该基金增持了宁德时代、通(tōng)威股份、万华化学、广汇能源、东方雨虹。值(zhí)得关注的是，加仓幅度最多的(de)是光伏龙头(tóu)通威股份，为60％。

　　李晓星所管(guǎn)的银华心怡(yí)混合也加仓了新能源，如晶(jīng)科能源、锦浪科技(jì)、东方电(diàn)缆等。他(tā)表示，“我们曾经提到了(le)新能源板(bǎn)块的(de)一些(xiē)风(fēng)险点，这些风险点(diǎn)在(zài)经过(guò)大半年的消化后，在这个估值分(fēn)位以及股(gǔ)价(jià)位置下，我们认为(wèi)新能源板块的风险(xiǎn)因素(sù)已经充分释放，目前这个时间段，新能源非常(cháng)具有吸引力(lì)。在一(yī)季度(dù)我们对于(yú)电动车(chē)、光伏、储能、海风的一些标的，都增加了一些仓(cāng)位(wèi)。”

　　对(duì)于人工(gōng)智(zhì)能，他(tā)认为，“太阳底下没有(yǒu)新(xīn)鲜事，过度的热(rè)情(qíng)在(zài)某个阶段总会消退。”

　　实际上，许多基金经理在AI的“大风”之(zhī)下，并(bìng)没有(yǒu)选择“押注”TMT。

　　万家基金经(jīng)理章恒在接受(shòu)财联社记者采访时提到，他曾重点(diǎn)关注过TMT板(bǎn)块，但并不喜欢去追逐风口，他选择会在全市场做(zuò)行业轮动，在操作(zuò)上绝对不是去捕捉每(měi)个时期的“最靓的仔”。“对于(yú)自己看好的(de)行业，你重仓押(yā)进去，不确(què)定性来的时候(hòu)，无(wú)论是基金(jīn)经理个人(rén)还是投资者，其(qí)实都是无法承受的(de)。所以(yǐ)，任何一个行业，即使你再(zài)看好，也(yě)要控制持有比例(lì)，分散风(fēng)险。”他(tā)表示。

　　交银施罗德基金的王崇一季报(bào)表(biǎo)示暂时无法预(yù)测(cè)其(qí)兑现(xiàn)节奏和(hé)时间(jiān)，短(duǎn)期内也很难在A股(gǔ)找到明显的(de)受益标的，就没(méi)有参(cān)与。不过他也认(rèn)为这些股票(piào)的估值(zhí)体系还在(zài)合理接受范围(wéi)内。

　　极(jí)致行(xíng)情下，AI还能“爱”吗？

　　上述分析可(kě)知，今年一季度仍有不少基金经理(lǐ)重仓(cāng)“押注”AI。在这种极致行情下，AI板块的未(wèi)来走势将如何？

　　一(yī)部分市场人(rén)士仍看好AI。

　　国(guó)海策略目前仍维持(chí)TMT为全年市(shì)场主线的判(pàn)断，相(xiāng)关领域如AI芯片、服务器以及(jí)光模块等细分赛(sài)道将陆续迎来基本面的确认(rèn)，中微观层面上(shàng)尚有空间，估(gū)值(zhí)修复尚(shàng)未结束，个(gè)股上是找机(jī)会的格(gé)局。

　　中(zhōng)金公司研报指出，年初至(zhì)今市场对AI关注度持(chí)续高企，上一轮(lún)行情催化主要集中于大模型(xíng)的(de)突破进展(zhǎn)；而4月以来，我们观察(chá)到各个领域的应(yīng)用厂商正加速AI融合应用产品的研(yán)发和发布，其中(zhōng)办公场景(jǐng)进(jìn)展相对较快，我们预计5月之(zhī)后(hòu)将进入AI应(yīng)用的(de)加速(sù)繁荣阶(jiē)段。我们持续看多AI，并在应用、算力(lì)、模型三层(céng)中建议投(tóu)资者(zhě)优先关注(zhù)应用层投资机遇。

　　百亿私募(mù)大佬(lǎo)董承非也(yě)看(kàn)好相关板块(kuài)，他认为，2011年之前是周期的(de)时代，2011年之后是消(xiāo)费的时代，但未来10年，最牛(niú)的资(zī)产是(shì)科技(jì)。他坦言，自己目(mù)前(qián)重仓半导体板块。

　　不过另一(yī)部分(fēn)市场人士也指出，AI后(hòu)续或有波动(dòng)或调(diào)整。

　　中信建投(tóu)证(zhèng)券策(cè)略首席分析师陈果，在A股二季度(dù)投资策略会上提到(dào)“今(jīn)年大(dà)概率还是一个偏成长(zhǎng)风格占优，尤其是(shì)很多(duō)科技股在过去几(jǐ)年其(qí)实没有(yǒu)太多的(de)表现。以(yǐ)前我们讲茅指数、宁组(zǔ)合，其(qí)实TMT板块(kuài)有很(hěn)长时间没有太多表(biǎo)现(xiàn)。今年(nián)要推动数字(zì)经济，今年半(bàn)导体周期要见(jiàn)底(dǐ)，本身今年科技股(gǔ)的机会是可以期(qī)待的”。

　　不过，他也(yě)提醒道，“TMT应该没有走(zǒu)完(wán)，但二季度可(kě)能会(huì)有一些波动。AI现在还是主题投资阶段(duàn)不太适合大多数的投资者，不适合在这个位置上去追(zhuī)。”

　　广发证券研报中(zhōng)判断，本轮AI板块(kuài)已(yǐ)进(jìn)入第一轮调整期，但对(duì)标(biāo)2013年“移动互联网+”行(xíng)情节(jié)奏，预计本轮(lún)后续调(diào)整(zhěng)时长(zhǎng)与幅(fú)度有(yǒu)限。对于下一(yī)阶(jiē)段“AI+”行情，建议逢低布(bù)局有望率先实(shí)现业绩兑现的环节，即满足“自身(shēn)产(chǎn)业(yè)周期向上+AI加(jiā)持下的业(yè)绩增厚机遇”的领(lǐng)域(yù)，比如，电子、计(jì)算(suàn)机(jī)、传(chuán)媒、通信。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 纤纤玉手什么意思打一生肖，纤纤玉手什么意思解一生肖