就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直超(chāo)配英伟达，但是目前(qián)已经部(bù)分获利了结，现在(zài)所持头寸(cùn)“要远远小得(dé)多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的(de)资(zī)管机构(gòu)为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金(jīn)融世家(jiā)罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节(jié)奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资(zī)管机构(gòu)在(zài)2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽(suī)然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构也不(bù)得不修正自己(jǐ)的(de)错误(wù)，在英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)价的(de)缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不过这(zhè)个(gè)时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到(dào)了60美(měi)元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让(ràng)英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价如做(zuò)过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货(huò)币的(de)崩盘，让英伟达(dá)的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节奏进(jìn)行(xíng)增持和减仓。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在2022年第二(èr)季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表(biǎo)，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一(yī)度超过(guò)1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超(chāo)1万亿美(měi)元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位套(tào)现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代著(上火了可以吃猕猴桃吗芭芭农场，上火了猕猴桃能吃吗zhù)名投(tóu)资估值专(zhuān)家阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英(yīng)伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英伟达(dá)还(hái)在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合(hé)，因(yīn)为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在挑战(zhàn)可持(chí)续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达(dá)兰估计(jì)，英伟达(dá)目前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能(néng)芯片市(shì)场占有(yǒu)80％的(de)份(fèn)额，最乐观的预(yù)测(cè)是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未来的市场份额(é)达(dá)到100％，达摩达兰(lán)得出的估(gū)值也要比(bǐ)近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如果作(zuò)为一项投资(zī)的话(huà)，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数(shù)30人增加约三(sān)分(fēn)之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示(shì)，华(huá)尔街近(jìn)日(rì)纷纷调高英伟(wěi)达目标股价(jià)，是因为先(xiān)前估测的获(huò)利预期太低。目前(qián)投(tóu)资人仍存在(zài)不(bù)同的声音(yīn)，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确(què)的分析师、美(měi)国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和AI概(gài)念股的估值过高，建议投资者(zhě)可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的加息(xī)周(zhōu)期或许(xǔ)还(hái)未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币(bì)政策”而(ér)起(qǐ)，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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