财联社5月5日讯（记者封其娟）五一(yī)劳动节后的首个交易日，A股银行板块大象起舞。在银(yín)行板块火热行(xíng)情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行一季报披(pī)露拉下帷幕，经(jīng)营(yíng)数据(jù)和(hé)基(jī)金重仓已经悉数披露。当行情出现(xiàn)异动，明(míng)星基金(jīn)经理(lǐ)的重(zhòng)仓情况更为引(yǐn)人关(guān)注(zhù)。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银行、农业(yè)银行3家国有(yǒu)上市大行以(yǐ)及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机(jī)构为(wèi)中泰(tài)资管，由姜(jiāng)诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有(yǒu)，旗下(xià)中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股数量(liàng)，成为(wèi)重仓工商银(yín)行(xíng)最多(duō)的单只产(chǎn)品。工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚在(zài)管产品还重(zhòng)仓了(le)建设银行(xíng)、农业银行(xíng)。同时，建信基(jī)金周(zhōu)智(zhì)硕去(qù)年四季(jì)度新发产(chǎn)品在(zài)今年一季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截(jié)至一季度末(mò)，姜诚(chéng)在管基金十大重(zhòng)仓股中，工(gōng)商银行、招商(shāng)银行赫然(rán)在列(liè)。被(bèi)誉为“零售(shòu)之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单(dān)只产品；此(cǐ)外，还有张清华旗下多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商行的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行(xíng)、常熟银(yín)行。一季(jì)度末数据(jù)显示，苏农银(yín)行前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产品占据(jù)4席，旗下中庚价值(zhí)领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年3只产品均有(yǒu)减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个(gè)季度(dù)，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓该股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之(zhī)王(wáng)”宁波银(yín)行也在一季度被朱少醒(xǐng)旗(qí)下(xià)富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精(jīng)选A、陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管产(chǎn)品，重仓持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工行头号粉丝(sī)，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显(xiǎn)示(shì)，截至一季度末，58家公募(mù)基金(jīn)及(jí)券商(shāng)资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持(chí)股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较去年四(sì)季度，机构(gòu)共计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的(de)58家机构中，有55家公募基金以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银(yín)河金汇(huì)3家券商资(zī)管(guǎn)。这其中，重仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银(yín)行最多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一(yī)季度(dù)末(mò)数据(jù)显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行最多(duō)的单只基金产(chǎn)品。去年年末，在(zài)持仓工商银(yín)行483只产(chǎn)品中，中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价值优(yōu)选A以1.05的持(chí)股(gǔ)数(shù)量成为持仓工(gōng)商(shāng)银行最多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十(shí)大(dà)重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示(shì)，中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品(pǐn)排在1188名，排(pái)名(míng)位于(yú)中段(duàn)。

　　据一季(jì)报(bào)，工商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管产品第(dì)三、第八(bā)十大重仓股。过去(qù)的一(yī)季(jì)度，工商银行(xíng)股价累计涨超9％，而招商银行股价(jià)累计(jì)跌(diē)超18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重(zhòng)仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发股份、海(hǎi)螺(luó)水泥等地产产业(yè)链(liàn)企业以及农药化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品前三大重仓(cāng)行业依次为制造业、金融业以及批(pī)发和零售业(yè)，持仓占净(jìng)值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生代“黑马”的周智硕建信(xìn)智(zhì)远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行成为该(gāi)产品的第二(èr)大(dà)重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先(xiān)锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月，季(jì)末总规模为(wèi)5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品尚(shàng)未持有工商银行。今年以(yǐ)来(lái)，该(gāi)产品已亏(kuī)损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只(zhǐ)产品中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排名位(wèi)于(yú)中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的(de)公司这条主线进行投资(zī)，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工(gōng)、有色(sè)、汽(qì)车、电力(lì)设备及新(xīn)能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，截(jié)至(zhì)一季度末，周智硕在管(guǎn)基金前十大(dà)重(zhòng)仓股中(zhōng)并无(wú)银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇(huì)能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等半导体材料公司以及南都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等(děng)新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银(yín)行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利(lì)优(yōu)选一年(nián)均(jūn)重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农业银行，截至一(yī)季度末(mò)，这2只产品分(fēn)别持有(yǒu)建设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易(yì)方达张清华执(zhí)掌的(de)易方达悦兴一年(nián)持有A重仓了(le)邮储银(yín)行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股的(de)持(chí)股数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的(de)基金产品中排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减持苏(sū)南农商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚(gēng)基金至今已连(lián)续4个季度减持(chí)苏农银行，共(gòng)计(jì)减(jiǎn)超1.41亿(yì)股。今年一(yī)季度末(mò)，中庚基金共计持(chí)有该股(gǔ)2907.76万股，即(jí)使较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓(cāng)苏农银行的4家基金(jīn)公司中，中庚基(jī)金持股数(shù)量仍(réng)为(wèi)最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行前十(shí)大流通股东(dōng)一季度累计减持的(de)1862.45万股(gǔ)，来自(zì)丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季度，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值(zhí)品质一年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分别为苏(sū)农银行第三、第七(qī)、第十(shí)大流通(tōng)股东；持股(gǔ)保持(chí)不变的中庚价值(zhí)灵(líng)动(dòng)灵活配置(zhì)，则(zé)为苏农银行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵动(dòng)灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流通股东(dōng)行(xíng)列后，便(biàn)不曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度(dù)分别增持苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出p>

　　自(zì)“入围”苏(sū)农银行(xíng)十(shí)大流通股(gǔ)东(dōng)以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值(zhí)品质(zhì)一(yī)年于(yú)今年一季度首度减持苏农银行；同(tóng)在一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续(xù)减持苏宁银(yín)行(xíng)共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度末数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无(wú)中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金的身影。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量(liàng)在一众重仓该股的基金(jīn)公司(sī)中，排(pái)在首位(wèi)。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金便开始(shǐ)减(jiǎn)持常熟银行(xíng)。去年四季度，该基金公司(sī)首度减持了(le)8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是(shì)大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股(gǔ)，中庚(gēng)价(jià)值领航一季度末(mò)仍(réng)持有常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该公(gōng)司(sī)第八大流(liú)通股(gǔ)东。同期，中庚价(jià)值品(pǐn)质(zhì)一(yī)年持有退出(chū)常熟银行十(shí)大(dà)流通股东行(xíng)列；在(zài)去年四季度(dù)，这2只产品(pǐn)已(yǐ)分别减持(chí)了常熟(shú)银行(xíng)2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗下产(chǎn)品也曾连(lián)续(xù)多个(gè)季度增持过(guò)常熟银(yín)行、苏农银(yín)行这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之王”，宁(níng)波(bō)银行也得到了(le)诸(zhū)多明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众重仓宁(níng)波银(yín)行的基金(jīn)产品(pǐn)中，朱少醒旗(qí)下富(fù)国天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价值(zhí)精选A分(fēn)别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁波银行(xíng)的，还包括陈一峰(fēng)在管的安(ān)信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品。

　　在一(yī)季度，重仓(cāng)“零售(shòu)之王”招商银行最(zuì)多的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精选是重仓(cāng)招(zhāo)商银行最多的单(dān)只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此(cǐ)外(wài)，重仓招商银(yín)行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价(jià)值精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张坤(kūn)旗下易方达优质(zhì)企业三年持(chí)有、以及张(zhāng)清华在管(guǎn)的易方达(dá)裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方达悦兴(xīng)一年(nián)持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商(shāng)行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林(lín)加力团队5月(yuè)4日(rì)最新研(yán)报，银行业一季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季(jì)下降(jiàng)的，相比(bǐ)2022四季(jì)度的低(dī)点，一季度的收入增速有明显的修(xiū)复。

　　经(jīng)过对比(bǐ)，海通国际(jì)认(rèn)为城商(shāng)行(xíng)业绩(jì)最好，其次是(shì)农商行，然后是大行，最(zuì)后是股(gǔ)份行。国有(yǒu)大(dà)行(xíng)利润增速大致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预(yù)期；交(jiāo)行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速(sù)达到(dào)11.6％，整体表现不(bù)错(cuò)。

　　林(lín)加(jiā)力团队指(zhǐ)出，大行资(zī)产质量(liàng)平稳，其中工(gōng)行(xíng)、农(nóng)行和建行不(bù)良率(lǜ)持平，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收(shōu)入(rù)对(duì)营收(shōu)贡献较(jiào)大，持续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则有差(chà)别(bié)，需要注意口径差异对利润的(de)影响。

　　股份行总体收入增速负(fù)增长(zhǎng)。收入压力(lì)主要是(shì)由于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款利率很低，还有(yǒu)年(nián)初(chū)一些大银行以(yǐ)极低利率去(qù)抢大额对公(gōng)客户(hù)的(de)贷(dài)款(kuǎn)，所以一季度息差压力最大。三四月份极低利(lì)率消失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基(jī)于城商(shāng)行在(zài)上述4类银行中利润(rùn)增(zēng)速和(hé)收入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注优质(zhì)的(de)城商(shāng)行，辅以比较优质的农商行(xíng)。城商(shāng)行是(shì)行业里(lǐ)最强的子版块(kuài)，建议持续关(guān)注。农商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近(jìn)中特(tè)估概念，团队首选(xuǎn)利(lì)润增速最好(hǎo)的(de)交通(tōng)银(yín)行，其次是收入(rù)增速(sù)最超预期的中国银行，再次是结构数据（手续费(fèi)收入）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业(yè)银行(xíng)也值(zhí)得(dé)关注(zhù)。股(gǔ)份行(xíng)中，该团队(duì)建议(yì)关注一(yī)季(jì)报不错(cuò)的低估值黑马股，比如利润和收(shōu)入增速较好的浙商银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复的招商银(yín)行(xíng)和平安银行可(kě)以在业绩真空(kōng)期进行博弈(y作出指示和做出指示区别在哪，作出指示还是做出ì)和交易。

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