投资者(z廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思hě)除了关注AI产业(yè)景(jǐng)气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估值(zhí)等(děng)因(yīn)素。

　　近期(qī)，受益于人工智(zhì)能主题的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司(sī)英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截(jié)至6月1日(rì)收盘，最(zuì)新股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元大关(guān)。

　　英伟达(dá)今年(nián)股价的强劲表(biǎo)现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云计算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金(jīn)提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的(de)先进技术，英(yīng)伟达(dá)公司的股价在近期大涨。5月30日盘(pán)中，该公司股(gǔ)价最高达(dá)到419.38美元(yuán)，公司市值(zhí)一度突破万(wàn)亿美(měi)元。截至(zhì)6月1日(rì)收盘，其股价回落至397.7美元(yuán)，但依(yī)旧有望再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正在(zài)改(gǎi)变(biàn)全球大型行业，并将为(wèi)社(shè)会带来深远的影响(xiǎng)。”除了(le)英伟达(dá)公司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等科技(jì)公司(sī)也加大(dà)了(le)AI方面的投(tóu)资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的关注热(rè)情也是(shì)持续高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅(fú)最高的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工(gōng)智能自动(dòng)内(nèi)容生(shēng)成）概念的(de)热炒有关(guān)。涨幅(fú)紧随其后的便(biàn)是传(chuán)媒(méi)、云计算、大数据(jù)、人工智(zhì)能等主题ETF，多只云(yún)计算(suàn)、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基(jī)金(jīn)也早已布局(jú)英伟达(dá)或(huò)相(xiāng)关概念(niàn)股。交易软(ruǎn)件通达信(xìn)推出了英伟(wěi)达概念股，该软件信息显(xiǎn)示(shì)，相关概念(niàn)股(gǔ)一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些(xiē)公司与英伟达在某些(xiē)方面有业务(wù)上的(de)合作。从公募基(jī)金一季度末的数据来(lái)看(kàn)，部分(fēn)被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达公司股票的(de)公募基(jī)金主要(yào)集(jí)中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且(qiě)基金规(guī)模最(zuì)高的是广发纳(nà)斯达(dá)廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思克100ETF，该只(zhǐ)基金(jīn)今年一季度末(mò)规(guī)模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中(zhōng)包括苹果、微软、英伟达和(hé)谷歌等多家全球科技公司。

　　主动(dòng)管理(lǐ)型基(jī)金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的是广发全球精(jīng)选，该只基金今年一季度(dù)末规模为25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟达是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓(cāng)市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了(le)英(yīng)伟达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台(tái)积电、特(tè)斯拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基金投研(yán)人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与(yǔ)微软、英伟(wěi)达等美股科技股年初至今的(de)大(dà)涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初(chū)以(yǐ)来，微软就在AI领域(yù)加大了投资，先(廉贞是什么意思，廉贞七杀是什么意思xiān)是宣布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其(qí)整(zhěng)合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微软(ruǎn)还宣布(bù)向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资数(shù)十亿美元(yuán)，这是(shì)AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公司(sī)是(shì)今年AI概念热潮中的(de)另一大赢(yíng)家，该公(gōng)司(sī)今年一(yī)季度的业绩(jì)远超预期，AI芯片所在数(shù)据中心业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于市场预期(qī)。

　　如何把握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资机(jī)会的(de)投资者而言，英伟达和(hé)微软在内的众多美股(gǔ)科技股公司是其关(guān)注的(de)焦点。

　　“从目前(qián)的产业(yè)发展趋势来看，AI应用已是(shì)科(kē)技革命最新(xīn)的突(tū)破口。能够率先(xiān)建立起(qǐ)良好商业(yè)模式的公(gōng)司与掌(zhǎng)握AI应(yīng)用核心竞争力的公司将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备(bèi)这(zhè)些(xiē)特质，他们的中(zhōng)长期基(jī)本面有所改(gǎi)善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然(rán)AI产业未来的故事看起来很美好，但实际投(tóu)资中还受诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半(bàn)导体(tǐ)作为AI受益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月(yuè)中旬一直涨至4月(yuè)上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未得到业绩的验(yàn)证，半导(dǎo)体行业一季度整体营(yíng)收同比下(xià)降2.9％，净利(lì)润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的(de)跟(gēn)踪，目前全球半(bàn)导体产业整(zhěng)体仍(réng)处于(yú)主动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本面支撑的情况(kuàng)下(xià)，4月中(zhōng)旬(xún)以(yǐ)来半导体重回弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然有(yǒu)所(suǒ)企稳，但也很难说(shuō)行业(yè)已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临(lín)咨询首席分析师秦(qín)洪(hóng)告(gào)诉(sù)记者(zhě)：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动力主要来(lái)源于(yú)AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯(xīn)片业务快速(sù)增长，美(měi)股(gǔ)英伟达的股(gǔ)价(jià)表现以及(jí)背后(hòu)的产能(néng)扩张信息就是最好的(de)例(lì)证。而从未来的一段(duàn)时间来(lái)看(kàn)，AI产业发展仍然(rán)是(shì)强(qiáng)劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体产业(yè)周期尚(shàng)未反(fǎn)转，但在资金(jīn)情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备业绩高增长(zhǎng)等利好因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产(chǎn)业(yè)的发(fā)展趋势值得期待，但投资需要仔细观察(chá)，“就A股的(de)过去经验来看，大热(rè)必死、均值回归的规(guī)律永不变色(sè)，所以投资(zī)与产业发展之间存在着较(jiào)大差异。在(zài)操(cāo)作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而是(shì)需(xū)要(yào)在相对低(dī)位或调整(zhěng)一定(dìng)程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情(qíng)绪(xù)、政(zhèng)策等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及估值等因素。在具体投资的时候(hòu)要选择掌(zhǎng)握核心技术(shù)、真(zhēn)正具有核心竞(jìng)争力的(de)投资标的(de)，确保(bǎo)产业景气能够反映在(zài)未来的业绩上(shàng)，要避免没有业(yè)绩支持的跟(gēn)风(fēng)炒作。另外，好的投资标(biāo)的也要以合适的价(jià)格买(mǎi)入，否则很可能(néng)会赚了景气亏了钱。最后，投(tóu)资(zī)者(zhě)要做好分散(sàn)配(pèi)置，不要(yào)将资金全(quán)押(yā)一个赛道。

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