金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行(xíng)、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作。北向互(hù)换通(tōng)下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互(hù)换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银(yín)行、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期货(huò)事务(wù)监察(chá)委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互(hù)联(lián)互通合(hé)作

　　为促进(jìn)内地(dì)与香(xiāng)港金融衍生(shēng)品市(shì)场的协同(tóng)发展，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中(zhōng)国(guó)人民银行（以下(xià)简(jiǎn)称人(rén)民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察委员会(huì)（以下简称香(xiāng)港证监(jiān)会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称香港金管(guǎn)局(jú)）发布(bù)联合公(gōng)告，同(tóng)意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银行间(jiān)同业拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简称外(wài)汇(huì)交易中431mm是多少厘米 431mm是多少米心）、银行(xíng)间(jiān)市场清算(suàn)所股(gǔ)份有限公司（以下简称上(shàng)海清(qīng)算所）和香港场外(wài)结算有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称场外结算公司(sī)）开展香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互(hù)联(lián)互(hù)通合(hé)作（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北(běi)向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地(dì)区的境外投资者可通过两地基础设施互(hù)联(lián)互(hù)通参与内地银(yín)行(xíng)间金融衍生品市场。自联合(hé)公告发(fā)布以来，“互换(huàn)通(tōng)”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北(běi)向互换通”的(de)相关交易及结算(suàn)安排

　　（一(yī)）交易(yì)品种：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初期可交易(yì)品种为利率(lǜ)互换产(chǎn)品，报价(jià)、交易及结算币(bì)种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通(tōng)”的境内(nèi)投资者(zhě)（即互换通报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署报价商协议，并为(wèi)上(shàng)海清算所利率互换集中清算业(yè)务的清(qīng)算(suàn)会(huì)员或该类会(huì)员的(de)清算客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)境外投资者为符合(hé)人民(mín)银行要求并(bìng)完成内地银行(xíng)间债券市场准入备案的境(jìng)外机构投(tóu)资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通”交易(yì)权限的境(jìng)外投资者(zhě)需同时(shí)申请成为场外结(jié)算公司的清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇(huì)交易中心与人(rén)民银(yín)行认可的境外电子交(jiāo)易平(píng)台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所和场外(wài)结(jié)算公司建立中(zhōng)央对手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互(hù)通，共同(tóng)向(xiàng)境(jìng)内外投资(zī)者提(tí)供清(qīng)算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投资者通过“北向互换(huàn)通(tōng)”开展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时(shí)调整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度(dù)：上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司针对(duì)双方清(qīng)算所之间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互换通”资源(yuán)池。初期(qī)，上海清算所与场外(wài)结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互(hù)换通(tōng)”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币431mm是多少厘米 431mm是多少米(bì)40亿元，后续可根(gēn)据(jù)市(shì)场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和(hé)香港金管局已(yǐ)就“互(hù)换通”涉及(jí)的跨境监(jiān)管合作(zuò)原则和具体安排(pái)达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及(jí)衍(yǎn)生品市场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易(yì431mm是多少厘米 431mm是多少米)中(zhōng)心、上(shàng)海清算所和场外(wài)结算公司应(yīng)当依法履行“互换(huàn)通”下(xià)的各(gè)项职责，组织市(shì)场各方有序(xù)开(kāi)展“北向互换通”业(yè)务。清算会(huì)员应当遵(zūn)守相关监管规定及业务规则，加强内部(bù)控制，防范和控(kòng)制风险，做好投(tóu)资者教育和服务，切实维(wéi)护投资者(zhě)合(hé)法权益(yì)。投资者应当充分了(le)解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差异，评估和(hé)控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步做好(hǎo)准备工(gōng)作，确保“北向互换(huàn)通”顺(shùn)利启动。有兴(xīng)趣参与“北向互换通”的(de)投资者(zhě)可联(lián)系外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算所(suǒ)、场外结算公司为(wèi)参(cān)与做准备。

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