投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达(dá)397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美(měi)元大(dà)关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云(yún)计算、人工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火(huǒ)热(rè)多久？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算(suàn)力(lì)的先进技术，英伟(wěi)达公司的股价在近期大(dà)涨(zhǎng)。5月30日盘(pán)中，该公司(sī)股价(jià)最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至6月(yuè)1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中(zhōng)国官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇(yǔ)宙方面(miàn)的(de)工作正在改(gǎi)变全球大(dà)型行业，并将为社会带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟(wěi)达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方面的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注热情也是持续(xù)高涨(zhǎng)。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)6月2日，今年以(yǐ)来(lái)涨(zhǎng)幅最高(gāo)的股票(piào)型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅紧(jǐn)随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题(tí)ETF，多只云计算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基(jī)金也(yě)早已布(bù)局英伟(wěi)达或相关概念股。交(jiāo)易软件(jiàn)通达(dá)信推(tuī)出了(le)英(yīng)伟达概念股，该(gāi)软件信息显示，相关概念股一共包含32家A股上市公司，这些(xiē)公司与英伟(wěi)达(dá)在某些方面有业务上的合作。从公募(mù)基金一季(jì)度末的数据来看，部分被纳入(rù)重仓股名单。

　迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看　直接或间接持有英(yīng)伟达公司股票的公募基(jī)金主要集中(zhōng)在能投资(zī)海(hǎi)外市场的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据(jù)记(jì)者(zhě)统(tǒng)计，持有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模(mó)为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指(zhǐ)数(shù)为纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家(jiā)全(quán)球科技公司。

　　主动管理型(xíng)基金(jīn)中，持有(yǒu)英伟达(dá)且规(guī)模最高的是广发(fā)全(quán)球精选，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度(dù)末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其(qí)第二大重仓股(gǔ)，持(chí)有12.6万股，持仓市(shì)值占净值(zhí)比例为9.39％。除了(le)英(yīng)伟达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基金投研人(rén)员(yuán)郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)告诉(sù)《国际金融报》记(jì)者(zhě)，国内AI投资的热潮(cháo)与微软、英(yīng)伟达等美股(gǔ)科(kē)技(jì)股年初至今的(de)大涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软(ruǎn)就在AI领(lǐng)域加大了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又(yòu)将其整合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美元，这是AI领域史(shǐ)上(shàng)规模最(zuì)大的(de)一笔(bǐ)投资。作为(wèi)一站(zhàn)式解(jiě)决方案的(de)提供(gōng)商，英伟达公司(sī)是今年AI概念热潮中的另一大赢家(jiā)，该(gāi)公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对于寻求AI主(zhǔ)题(tí)投(tóu)资机(jī)会(huì)的投资者(zhě)而言，英(yīng)伟(wěi)达和微软在内的(de)众多美股科技股(gǔ)公司是其(qí)关(guān)注的(de)焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应(yīng)用(yòng)已(yǐ)是科技革命最新(xīn)的突破口。能够(gòu)率先建立起(qǐ)良好商业(yè)模式的公司与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为未(wèi)来(lái)最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已(yǐ)具备这些特质(zhì)，他们(men)的中长期(qī)基本面(miàn)有(yǒu)所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起(qǐ)来(lái)很美(měi)好，但实(shí)际投资中还受诸多(duō)因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关(guān)注(zhù)，行业成交热度(dù)上升(shēng)，从3月中(zhōng)旬一(yī)直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未得(dé)到业绩的验证，半导体行业一季度(dù)整体营收(shōu)同比下降(jiàng)2.9％，净利润(rùn)同比大幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟踪，目前全球(qiú)半导(dǎo)体产业整体仍处于主动去库存阶段，行(xíng)业(yè)并未迎来拐点(diǎn)。在(zài)缺(quē)乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回弱(ruò)势。最近两周(zhōu)，半导体(tǐ)板块虽(suī)然有所企稳，但也很难(nán)说行业(yè迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看)已经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席(xí)分(fēn)析师(shī)秦洪(hóng)告(gào)诉记者：“半导体(tǐ)板块回(huí)暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大(dà)发展，带(dài)动GPU（图形(xíng)处(chù)理(lǐ)器）为代表的算力芯(xīn)片业务快(kuài)速增长，美股英伟达的股价表(biǎo)现以及背后的产能扩张信息就(jiù)是最好的(de)例证。而从未(wèi)来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍(réng)然是(shì)强劲有(yǒu)力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前(qián)半导体(tǐ)产业周期尚未(wèi)反(fǎn)转，但在资金(jīn)情绪、政(zhèng)策(cè)扶持和半导体设(shè)备业绩高增长(zhǎng)等(děng)利好因素支撑下，当前位置也(yě)不悲(bēi)观。

　　站在投资(zī)的角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋势(shì)值得期(qī)待，但投资需(xū)要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验(yàn)来(lái)看，大(dà)热必死、均值回归的规律永不变色，所以投资与产业发展之间存(cún)在(zài)着较大差异。在(zài)操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需(xū)要(yào)在(zài)相(xiāng)对低位或调整一(yī)定程度(dù)后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除(chú)了关(guān)注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪(xù)、政策(cè)等(děng)因素外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资(zī)的时候要选择掌握核心(xīn)技术(shù)、真正具有核心(xīn)竞争力(lì)的投资标(biāo)的，确保产业(yè)景气能够反映在未来的业绩上(shàng)，要避免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另外(wài)，迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看好(hǎo)的投资(zī)标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资者要(yào)做好分散配置，不(bù)要(yào)将资金全(quán)押(yā)一个(gè)赛(sài)道。

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