全(quán)球头号(hào)对(duì)冲基金桥水(shuǐ)的最新调仓(cāng)情(qíng)况(kuàng)曝光(guāng)了！

　　根据其向美国证交(jiāo)会提(tí)交的13F文件(jiàn)显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市(shì)值达到163.88亿美元(yuán)（约合(hé)人(rén)民(mín)币1140亿元），较一(yī)季度末(mò)有所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获得(dé)桥(qiáo)水大幅加仓，晋升为(wèi)其第一大重仓，但桥水减持了两(liǎng)只标普500ETF，还减持了宝洁、百事(shì)可乐(lè)、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另(lìng)外(wài)桥水加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了(le)拼多(duō)多、黄金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新(xīn)观点表(biǎo)示，其非常(cháng)看好黄金(jīn)，认(rèn)为黄金可能正处于(yú)持续增长期的(de)开端。

　　桥水美股持(chí)仓市值(zhí)近164亿美元

　　美国(guó)证券交易委(wěi)员会（SEC）披(pī)露了最新的13F文(wén)件(jiàn)，桥水基金(jīn)今年一(yī)季度末的持仓曝光(guāng)。据了(le)解(jiě)，到今(jīn)年(nián)4月末，桥水管理的全权(quán)委托(tuō)资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们(men)来(lái)看看桥水在今(jīn)年一(yī)季度的美股持仓变动情况，数(shù)据显示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在(zài)美股(gǔ)的持仓总市值达(dá)到(dào)163.88亿(yì)美元，较去(qù)年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策略(lüè)基金(jīn)，桥水的美股组合仅占(zhàn)总资产很小(xiǎo)的(de)一(yī)部分。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在(zài)不断卖卖卖，清仓了228只证(zhèng)券，减(jiǎn)持(chí)了360只证券(quàn)；同时也积极买进，新进了118只(zhǐ)证(zhèng)券(quàn)，增(zēng)持了225只证券。

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　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水(shuǐ)减持多(duō)只消费股

　　今年一(yī)季度末，桥水的前十(shí)大(dà)重仓(cāng)标的(de)的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安(ān)硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥(qiáo)水的第一大重仓，加仓了(le)331万股(gǔ)左右，持(chí)仓增至1786.26万股，期末(mò)持(chí)仓市值为8.72亿美元，占投资组合(hé)比(bǐ)例(lì)的5.32％。

　　第(dì)二、第七(qī)大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季度都有所减持，期末(mò)持(chí)仓(cāng)市(shì)值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)持有多(duō)只消费品个股，但是今年(nián)一(yī)季度都进行了减持，比(bǐ)如其第三大(dà)持仓(cāng)宝洁(jié)，减掉了5万股左(zuǒ)右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美(měi)元；还(hái)有桥(qiáo)水也减持了百事可乐、可口可乐，持股数量(liàng)分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持股(gǔ)市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元(yuán)，分别位列第五、第六大重(zhòng)仓股；另外，桥水还减(jiǎn)持了麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛(mǎ)的减持幅(fú)度(dù)相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了(le)医(yī)疗领(lǐng)域的(de)强生，持股增至358.75万(wàn)股，期末持股市(shì)值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减(jiǎn)持黄金(jīn)ETF等什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些

　　基金君梳理了桥水(shuǐ)基金美(měi)股前30大重仓，其中增持的标(biāo)的还包括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持(chí)了(le)156.46万(wàn)股，持股数(shù)量增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了脸(liǎn)书Meta，持股增至100什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些.18万股，持(chí)有市(shì)值(zhí)为2.12亿美(měi)元(yuán)；此外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥(qiáo)水在一季度减持的标的相对(duì)较多，除去前十(shí)大重仓，桥水还减持了先锋(fēng)领(lǐng)航富时新兴市(shì)场(chǎng)ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量降至847.11万(wàn)股，减(jiǎn)持幅(fú)度达38％，持(chí)有市值为(wèi)3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持(chí)幅度较大(dà)的还有拼(pīn)多多(duō)，减少了150.34万股(gǔ)，持股数量降至214.24万股，减持幅度41％，持(chí)有(yǒu)市值为1.63亿美(měi)元。桥水(shuǐ)还减持了亿滋国际22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持(chí)有市值为(wèi)1.56亿美元；减持了塔(tǎ)吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股(gǔ)，持有市(shì)值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在一季(jì)度(dù)还减持了(le)其特别看好的(de)黄金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市(shì)值(zhí)为1.62亿美元。该基金从(cóng)去年年底以来(lái)出现较大涨势，表现非常突(tū)出。

　　但从(cóng)最新的观点(diǎn)看，桥(qiáo)水(shuǐ)还是非(fēi)常看(kàn)好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水(shuǐ)基(jī)金联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表示(shì)，黄金可能正处于持(chí)续增(zēng)长期的开(kāi)端，因为(wèi)全球(qiú)对美(měi)元去杠杆化(huà)的推动仍是金价的(de)长期支撑(chēng)。她(tā)表示(shì)，黄金被低估(gū)了，还有(yǒu)很长的路要(yào)走。

　　她还说，黄金在全球货(huò)币(bì)市(shì)场中日益重要(yào)，这使得它(tā)不仅(jǐn)仅是对抗债券市场和利率的工具。另(lìng)外，地缘政治(zhì)动荡不会消失，这(zhè)是(shì)对黄(huáng)金的长期支撑。不仅如此，由(yóu)于全球通胀水平仍相(xiāng)对较(jiào)高，黄金(jīn)将继(jì)续(xù)吸引投资者，以对冲购买力下降(jiàng)的风(fēng)险(xiǎn)。

　　桥水最(zuì)新观点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联合(hé)首(shǒu)席投资(zī)官鲍(bào)勃·普林斯(sī)分享了(le)他在2023年一季度的最新观察(chá)。

　　他指出，名义支(zhī)出水平高于经济体的生产(chǎn)能力，导致通胀率(lǜ)远高于(yú)目标水平，美国(guó)和其他西(xī)方经济体处于看跌失衡中。为了纠(jiū)正这种失(shī)衡，缓(huǎn)解(jiě)需求压力，欧美各国(guó)央行一(yī)直在实施紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政(zhèng)策造成(chéng)的负面影(yǐng)响(xiǎng)初现苗头。但一切才刚(gāng)刚(gāng)开(kāi)始(shǐ)，恢复(fù)均衡(héng)将会(huì)给经(jīng)济和市(shì)场(chǎng)带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更加接近(jìn)于均衡——支出与劳动力产(chǎn)出水(shuǐ)平(píng)一(yī)致，通(tōng)胀可控(kòng)，政策制定(dìng)者(zhě)有足够的空间(jiān)提(tí)振经济和市场(chǎng)。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在(zài)大(dà)部(bù)分西(xī)方国家，货币政策紧缩(suō)扭转了流动性方向，促使人们抛售资(zī)产(chǎn)持有现金。紧缩政策推高(gāo)了折(zhé)现率（即现(xiàn)金未来(lái)实际收(shōu)益率(lǜ)的预期），但迄今为止(zhǐ)尚未严重影响风险溢价(jià)和经(jīng)济增(zēng)长，上述情况极有(yǒu)可(kě)能(néng)在周期的(de)下一阶段出现。与(yǔ)西(xī)方国家相比(bǐ)，中国、日本(běn)和许(xǔ)多亚(yà)洲(zhōu)国家(jiā)和地区处于周期的不同位置，这些国(guó)家和地(dì)区的政策制定者支(zhī)持货币和信用流动，这降(jiàng)低了折现率(lǜ)和风险溢价，促进(jìn)了经济(jì)增(zēng)长。

　　5月份，对于近期美(měi)联(lián)储加息，桥水(shuǐ)基金在其官微发(fā)文称，“上周美联储(chǔ)加息25个(gè)基点。虽然没(méi)有明确声明加(jiā)息将会(huì)暂(zàn)停，但(dàn)政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明(míng)，美联储希望持观望态(tài)度。这符合(hé)我们对(duì)当前(qián)形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对(duì)疫(yì)情带来(lái)的影(yǐng)响，许多发达经济体都推出了(le)大规(guī)模财政刺激政策，引发(fā)了(le)通胀问(wèn)题(tí)。为了应(yīng)对高(gāo)通胀，央行不得不收紧政策。其中美国采取了最(zuì)激进的应对(duì)通胀(zhàng)的举(jǔ)措，在不到18个月的时间(jiān)里，美(měi)联储(chǔ)加息(xī)500个基点，并迅速减持债券。目(mù)前，虽然(rán)美国经(jīng)济尚未出现严(yán)重问题，但名义(yì)支出已经(jīng)放缓。如果美联储进(jìn)一(yī)步收紧(jǐn)政策，银行(xíng)业就(jiù)会继(jì)续承压，从而影响信贷供应。上周，美国第一共和银(yín)行被接管，再次凸显美(měi)国金融体系(xì)面临压力，股市和(hé)债券收益(yì)率(lǜ)出现(xiàn)下跌(diē)。美国可能(néng)需(xū)要（也可能(néng)不需要(yào)）进一步(bù)收(shōu)紧(jǐn)政策(cè)。鉴于迄今(jīn)为(wèi)止的(de)紧缩举措(cuò)，美联(lián)储可(kě)以评(píng)估形势再(zài)做出(chū)决策。

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