今(jīn)年AI波澜(lán)壮(zhuàng)阔(kuò)的(de)大(dà)行情之下，引发了(le)全行业所有基(jī)金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基金(jīn)经理的观点和(hé)真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的(de)诺安积(jī)极回报基金，一季(jì)度主要投资在人工智能、算法、应(yīng)用、算(suàn)力端等领(lǐng)域(yù)，因抓住了市场机遇实现了超62％的收(shōu)益(yì)，成为今年以来业绩最领先的主动权益基金。同(tóng)时，较好的业(yè)绩也让这(zhè)只冠军基金一季度规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)，AI板(bǎn)块在一季度(dù)也吸(xī)引了多位明星基金经理的关注目光(guāng)。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在(zài)一季报表示，一季度在人(rén)工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工智能

　　开(kāi)年(nián)以来，计算机行业在人工智(zhì)能板(bǎn)块的带动下，走(zǒu)出(chū)了波(bō)澜(lán)壮(zhuàng)阔的行(xíng)情。因抓住市场机(jī)遇(yù)，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更(gèng)上一层(céng)楼。

　　他(tā)在一季(jì)度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的(de)诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)成为2023年表现(xiàn)最强的(de)主动权益基金(jīn)，最新观点备受市(shì)场(chǎng)关(guān)注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着(zhe)chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了(le)突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎我们(men)所有的行业，或将(jiāng)成(chéng)为未(wèi)来最强(qiáng)的(de)产业趋势(shì)。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算法大模型持(chí)续(xù)迭(dié)代(dài)，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的(de)突飞猛进(jìn)，产业(yè)进展迅速(sù)。国内厂(chǎng)商也纷纷(fēn)开(kāi)展(zhǎn)结合自(zì)身(shēn)业务的人工(gōng)智能(néng)领域的(de)研究(jiū)，在(zài)股(gǔ)价飞涨的(de)背后，是(shì)相关公司在产业端的积(jī)极布局，人工智(zhì)能浪潮不可(kě)逆。

　　他(tā)也(yě)直言(yán)，诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报基(jī)金(jīn)一(yī)季度主要投资在人工智能领域(yù)，算法、应用、算力(lì)端都有相应(yīng)布局。

　　从诺安积(jī)极回报的持仓(cāng)看，前十大重仓股进行了较大幅度的调(diào)整。相较(jiào)去年底，除了(le)中微公司、沪硅(guī)产业仍出现在其前十大重(zhòng)仓股之列外，其他重(zhòng)仓股全部换，新进了长川科技、华海(hǎi)清科、盛(shèng)美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江波(bō)龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表(biǎo)现神勇(yǒng)，如(rú)诺安(ān)积(jī)极(jí)回报(bào)的(de)头号重仓股中微公(gōng)司，截至4月(yuè)21日，今年(nián)以来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥有超100％的(de)涨幅，而(ér)华海清科、拓(tuò)荆科技、江波龙等年内涨幅也超60％，这(zhè)些表(biǎo)现较好的重仓股(gǔ)推(tuī)动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看，诺安(ān)积极回报并(bìng)没有保持去年底(dǐ)的(de)高仓(cāng)位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基本保持(chí)在90％以上的仓位水平，去年三季末(mò)、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管理的另(lìng)外一只基金(jīn)诺(nuò)安(ān)成长并没有太大变化，前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股相较去(qù)年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成(chéng)长的(de)一季(jì)报中写道，主要布局芯片板(bǎn)块(kuài)，在当前的市场位置(zhì)，迎接即将到来的科技大行情。

　　他(tā)还谈及(jí)芯片板块的两大细分领(lǐng)域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开启的(de)芯(xīn)片产业下行周期，随着疫情落下帷(wéi)幕，在今年一季度拐点将至(zhì)。产业端一季度(dù)库存水平接近(jìn)正常，各厂商二季度毛利(lì)率水(shuǐ)平(píng)见(jiàn)底。伴随着疫后经济(jì)恢复(fù)，未(wèi)来需求端将对设计(jì)板块持续拉(lā)动。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随着chatgpt的(de)问世，人(rén)工智能出(chū)现了突飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我们所有的行业，或将成为未来最(zuì)强的产业趋势。海外引领，从(cóng)算法大模(mó)型持续迭代，到各种应用(yòng)接(jiē)入AI，再到算力(lì)芯片(piàn)的突(tū)飞(fēi)猛(měng)进，产(chǎn)业进展(zhǎn)迅速。而算力几何级的(de)增长和边缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求的(de)重要增(zēng)长。新需求将让芯(xīn)片周期拐(guǎi)点提前(qián)到来(lái)。

　　另外一个重要板(bǎn)块(kuài)是芯片设备材(cái)料EDA，美国对中国半导体的(de)制裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导(dǎo)体(tǐ)出口(kǒu)新法(fǎ)案对(duì)我国晶圆厂极限施压之(zhī)后，进一步(bù)的制(zhì)裁已经(jīng)乏(fá)善可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一方面加速扩产成熟制程，另一方(fāng)面在(zài)国内设备厂商的配合下，继续研(yán)发(fā)攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制裁对我国(guó)先进(jìn)制程的扩产造成了(le)一定的(de)影响，但是(shì)另外一个角度看，芯片设备的国产化率却取得了(le)突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产处于下(xià)行周期(qī)的大背景下(xià)，国产替代进(jìn)程加速对(duì)设备材(cái)料EDA板块的拉动，很可能(néng)会超预期。

　　冠(guān)军基金规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于(yú)业(yè)绩一路领跑(pǎo)，冠(guān)军基(jī)金(jīn)的规(guī)模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业(yè)绩最强的主动权益基(jī)金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若(ruò)截至(zhì)4月(yuè)20日(rì)，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也(yě)让这只冠(guān)军基金(jīn)一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积(jī)极回报去年底的(de)规(guī)模仅0.7亿(yì)元，而一季(jì)度末规(guī)模已达到(dào)7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的(de)净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴(bào)涨更多来自于(yú)投(tóu)资者申购。相(xiāng)关(guān)蔡嵩松以及诺安积(jī)极回报(bào)基金的话(huà)题也屡见(jiàn)报端，成(chéng)为基(jī)民热议的话题。

　　同样，受益于(yú)净值(zhí)大涨以及投资(zī)者(zhě)申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只(zhǐ)基金在一季度规(guī)模均出现上涨(zhǎng)，除了诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)之外，2023年(nián)业绩(jì)超40％的诺安优(yōu)化配(pèi)置同样规(guī)模暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)所管理基金的总规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长(zhǎng)到(dào)一季度(dù)末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度(dù)末(mò)“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的一员(yuán)。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘

　　作(zuò)为兴证(zhèng)全(quán)球基金分管投(tóu)研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金(jīn)经理，谢(xiè)治宇(yǔ)一季(jì)度调仓换股方(fāng)向(xiàng)也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导体及光(guāng)模(mó)块相(xiāng)关板块，他也坦(tǎn)言在一季度主要对对人工智(zhì)能相(xiāng)关产业(yè)链进行(xíng)了挖(wā)掘。

　　他(tā)管理的兴全合润基金(jīn)一季度新进了海康威视、澜起科技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨(chén)股(gǔ)份四只个(gè)股，几乎全部是(shì)与AI、半导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其(qí)中，安(ān)防龙头——海康威视(shì)在2022年已(yǐ)将AI技术(shù)应用于设(shè)备检(jiǎn)测、产品盘(pán)点(diǎn)、安检(jiǎn)等多类(lèi)产品。在4月15日(rì)发布的(de)《投资者关系活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视(shì)的营(yíng)收(shōu)增(zēng)长起了很(hěn)大的(de)作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工智能领域提提供(gōng)以芯片(piàn)为基础的(de)解决方案(àn)，目(mù)前(qián)主要产品包括(kuò)内(nèi)存接口等。晶晨股份(fèn)也是全球布局、国(guó)内领先的无(一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么一缕青丝下一句是什么wú)晶圆(yuán)半导体系统设计厂商。

　　作为数据(jù)中心(xīn)光模(mó)块(kuài)供(gōng)应商。截止4月21日(rì)，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季(jì)度的时间就狂(kuáng)买8个(gè)多亿，直接买进第七大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普(pǔ)洛药(yào)业在内的四只个股(gǔ)在一季(jì)度退出兴(xīng)全(quán)合润前十大重仓股。

　　除(chú)了兴(xīng)全合润，谢治宇管理的另外一只可投港股的(de)兴全合宜基金在一季度除了加(jiā)仓半导体等板块之外，互联(lián)网板(bǎn)块中的腾(téng)讯控(kòng)股也是其主要加仓(cāng)方向(xiàng)。

　　谢治(zhì)宇在一季报中表示，随(suí)着各种风险(xiǎn)因(yīn)素减弱，一(yī)季度A股(gǔ)市场上证指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业板指(zhǐ)上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指数上涨较多，A股板(bǎn)块分(fēn)化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务器(qì)、光模块(kuài)等子版块带动的(de)人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导(dǎo)体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影(yǐng)视等(děng)板块也实现(xiàn)较大幅(fú)度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基金报告期(qī)内(nèi)维持了(le)较高仓位(wèi)，对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行(xíng)挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的(de)硬(yìng)件和软(ruǎn)件(jiàn)公(gōng)司进(jìn)行精选(xuǎn)和布局。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司长期(qī)成长价值，不断寻找具有(yǒu)良好投资性价比的(de)优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机(jī)、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞(jìng)争力在当(dāng)年弱市环境下斩获超47％的收益(yì)，让(ràng)招商基金朱红裕(yù)成为市场(chǎng)备受(shòu)关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露(lù)揭开(kāi)了朱红裕的投(tóu)资思路和(hé)路径。从股票持(chí)仓来看，一季度末该基(jī)金股票市(shì)值占基(jī)金总资(zī)产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立(lì)以来的最高值，显(xiǎn)示出一种积极的态度。从该基(jī)金2022年中(zhōng)报、三(sān)季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去(qù)年底，一季度(dù)朱红(hóng)裕配置A股比(bǐ)例有所降低，配置港股比例有所(suǒ)提升。数据显示，招商核心竞争(zhēng)力(lì)配(pèi)置中(zhōng)国(guó)大陆、中(zhōng)国(guó)香港股票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商核心竞争力配(pèi)置来看(kàn)，重点布(bù)局了信息技术、可选(xuǎn)消费等。前十大重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科技、美(měi)的集(jí)团、金蝶(dié)国(guó)际等。其中卫(wèi)宁健(jiàn)康持(chí)有比(bǐ)例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红裕整(zhěng)体做了(le)一些持(chí)仓调整，绿(lǜ)城(chéng)服(fú)务、中(zhōng)国民航(háng)信息网络、安琪酵母新(xīn)进(jìn)前(qián)十大(dà)重仓股之列，通威股份、希望(wàng)教育、中航光(guāng)电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕(yù)也在季报中(zhōng)写道，一季度(dù)初期，我们基于对(duì)经(jīng)济复苏预期大概(gài)率偏(piān)弱的判断，主(zhǔ)要减持了经(jīng)济复苏敏(mǐn)感度相对(duì)较(jiào)高的(de)部分制造业(yè)，增持了计算机、大众(zhòng)消费品等(děng)行业，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低(dī)增(zēng)持了港股中可能(néng)面临业绩拐点的(de)物业(yè)及(jí)计算机等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造了一定的(de)超额(é)收益，但市场(chǎng)的(de)博弈程度超出了我们的预期，导致对部分行业的定价出现了较为显著(zhù)的(de)偏离。我们将基于中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一缕青丝是什么意思有什么讲究，一缕青丝下一句是什么