近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底线不能(néng)破(pò)戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会对建(jiàn)设银(yín)行(xíng)启动自律(lǜ)调查(chá)，这是两天(tiān)内第二(èr)家被要求自(zì)律调(diào)查的大行。今年以来，交易商(shāng)协(xié)会已对多家金融机构(gòu)启(qǐ)动自律(lǜ)调查，监管(guǎn)力度(dù)在持续加大。

　　多家金融机构接连(lián)被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协会(huì)”）网站显示(shì)，基(jī)于监(jiān)管(guǎn)部门反馈(kuì)线索，依据(jù)《银行间债券市场自律处(chù)分规则》，交易商协会(huì)已对中(zhōng)国建设银行股(gǔ)份有限公司债务融资(zī)工具承(chéng)销业务(wù)涉嫌违规行(xíng)为开(kāi)展自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建行承销非金融企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实(shí)体企业承(chéng)销发(fā)行(xíng)债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产企(qǐ)业债券(quàn)融(róng)资(zī)需(xū)求，承销房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元(yuán)债务融资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管(guǎn)力度(dù)在近期持续加(jiā)大。就在5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布(bù)信息(xī)，针对中(zhōng)国(guó)进出口银行金融债券(quàn)发行涉(shè)嫌违规行为(wèi)，以及(jí)中(zhōng)国(guó)民(mín)生银行承销业务涉嫌(xián)违规行为已(yǐ)开展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连(lián)银(yín)行、郑州银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及(jí)债券(quàn)业务(wù)违(wéi)规(guī)被点名。具体来说，交易商协(xié)会(huì)通过深入调查发现，大连银行等多家机(jī)构存(cún)在债券代持交易(yì)等违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大连银行(xíng)通过做市业(yè)务方(fāng)式，每(měi)日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度不(bù)同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不(bù)严或流于(yú)形式，未有(yǒu)效评(píng)估(gū)交易(yì)合理(lǐ)性，作为(wèi)中间方以现(xiàn)券(quàn)买卖或做市等方式参与(yǔ)债券代(dài)持交易链条，交易笔数和金(jīn)额(é)较(jiào)大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公(gōng)告(gào)称，交易商协会(huì)在日(rì)常(cháng)监测工作(zuò)中发现，工商(shāng)银行主承销的(de)多(duō)期债务融资工具发(fā)行定(dìng)价(jià)严(yán)重偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管(guǎn)理相关(guān)规(guī)定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商(shāng)协会网站披露，近期在查处四平市城(chéng)市发(fā)展(zhǎn)投资控股有限公(gōng)司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银行(xíng)因(yīn)违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理(lǐ)规则，被交易商协会进行自律调查(chá)。一同被开(kāi)展自律调(diào)查的还(hái)有光大(dà)证(zhèng)券(quàn)、富(fù)国资产管理(lǐ)（上海）有限(xiàn)公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处罚力(lì)度加强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协会通报(bào)的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会共对(duì)68起涉嫌(xián)违规(guī)案件(jiàn)立(lì)案调(diào)查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人(rén)和信用(yòng)增进机构、4家主承(chéng)销商(shāng)、3家会(huì)计师事(shì)务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出(chū)的(de)处分中，刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思警(jǐng)告及以上占比(bǐ)超过五(wǔ)成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业(yè)务(wù)，12位责(zé)任人(rén)被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被(bèi)通报的原因包(bāo)括低价包销多(duō)期债务融资工(gōng)具，影响了市场正常秩序(xù)；部分债务融资工具未按照发行文件(jiàn)约(yuē)定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标(biāo)，违背了公平公正(zhèng)原则，并影响(xiǎng)了发行利率，对(duì)市场正常秩序(xù)造(zào)成了一定不良影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场参与机构在(zài)从事相(xiāng)关业务过(guò)程中，务(wù)必(bì)牢固树(shù)立市(shì)场责任意识(shí)，严格遵守(shǒu)相关(guān)监管(guǎn)规定和自律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行(xíng)间债券市场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示(shì)，做市商作为银行间(jiān)市场基石机构(gòu)，承担着(zhe)提高市场流动性、促进价格(gé)发现(xiàn)的重要作用(yòng)，应切实提升(shēng)做市交(jiāo)易能(néng)力，加强内部刘备文学是什么意思，刘备文学啥意思控制和(hé)风(fēng)险管理，确(què)保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期(qī)交(jiāo)易商协会(huì)的(de)监(jiān)管处(chù)罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底(dǐ)线不能(néng)破戒。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监(jiān)管专家周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示(shì)，可以看到，银行间交易商(shāng)协会(huì)将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类(lèi)主体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销(xiāo)机构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于(yú)商业(yè)银行特(tè)别是(shì)国(guó)有大行来(lái)说(shuō)，也需要肩负起相应的公(gōng)序责(zé)任(rèn)，切(qiè)实维(wéi)护好(hǎo)行(xíng)业的良性竞争生态(tài)。

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