民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìn网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言g)内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外(wài)客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(j网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言í)配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群(qún)像》

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