财联社4月28日(rì)讯（记者 吴雨其(qí)）随着公(gōng)募(mù)基金2023年一季(jì)报披露完成(chéng)，多位知名基金经理大幅(fú)调仓换(huàn)股的动向和投资方向也浮出水面。

　　其(qí)中，张坤大幅加仓中国海洋石油，刘彦春则加(jiā)仓海康威视、美的集团、腾讯(xùn)控股，谢治宇布(bù)局AI板(bǎn)块，加仓海康(kāng)威(wēi)视、晶晨股份、中际旭(xù)创、澜(lán)起科技、中(zhōng)国(guó)移动、腾(téng)讯控股、赛腾股(gǔ)份、星环科技-U，常处于(yú)风(fēng)口浪尖(jiān)的(de)葛兰，也开始布(bù)局人(rén)工智能，加仓同花(huā)顺、金山(shān)办公、寒(hán)武(wǔ)纪-U等概(gài)念股。

　　在人工智能大行其道的(de)首季，包括谢治宇、周(zhōu)蔚文、葛兰等顶流开始追逐AI，另一(yī)面，一些专注长期成长价值的(de)基金经理仍坚守新能源，如曾经的公募冠军刘格(gé)菘(sōng)。

　　有人追逐成了(le)风(fēng)

　　2023年一季度，是人工智能(néng)的盛典。面对火出天际(jì)的(de)AI赛道，究竟是应(yīng)该(gāi)与(yǔ)其共舞，还是不为(wèi)所动继续坚守“初心”？

　　观察(chá)一季报的(de)调仓换股，可(kě)见越来(lái)越多(duō)的基(jī)金经理选(xuǎn)择了前者。“不买AI就(jiù)是(shì)等死(sǐ)，追买AI可能是找死，横竖都是死(sǐ)，不如搏一把再死，也许(xǔ)富贵险中求呢(ne)”，是行业心态的生动写照(zhào)。

　　光大证(zhèng)券(quàn)统计数据也证明(míng)了(le)这一点，公募基金一季度大幅加仓TMT板块中的计(jì)算机(jī)和通信行业。截至2023年3月31日，主动偏股基金(jīn)重仓股在(zài)TMT板块(kuài)配置(zhì)市值(zhí)4707亿元，一季度大(dà)幅提升1163亿元。

　　包(bāo)括一直深耕医(yī)疗的葛兰在内(nèi)，众(zhòng)多知名基金经理布局AI。具体来看，中欧(ōu)阿尔法混合一(yī)季度大手笔新进(jìn)中芯国际(jì)、上(shàng)海电影，其中前者加仓1366.4股，还加(jiā)仓腾(téng)讯83.67万股(gǔ)。其所管的另一只中欧(ōu)研究精选混(hùn)合一季度新(xīn)进金山(shān)办公(gōng)14.37万股。此外，中欧明睿新(xīn)起点混合一(yī)季度新(xīn)进中(zhōng)芯国际、同花顺，将寒武(wǔ)纪的仓位(wèi)从(cóng)0.46万股加到28.53万股(gǔ)，金山办公的仓位从0.09万股加到(dào)15万股。

　　从上述调仓换股中也(yě)能(néng)看出葛(gé)兰的人工(gōng)智能投资方向——从AI上(shàng)游的芯片、到(dào)算力以及(jí)终端的应(yīng)用、办公等(děng)。

　　窥一斑而(ér)知全豹，葛兰的操作只是(shì)公募基金经理加仓(cāng)AI的一个缩(suō)影。从各位(wèi)知名基金经理(lǐ)调(diào)仓动向可以看出，大家都纷纷“搬家”到(dào)了TMT。

　　同样为(wèi)中欧“顶(dǐng)梁柱”的周蔚文也在一(yī)季报中也提到，随着(zhe)ChatGPT的(de)横空出世，海(hǎi)外大(dà)模型(xíng)以及相关(guān)人工(gōng)智能的产业趋势受到市场关(guān)注(zhù)，并(bìng)很快扩散到国内产(chǎn)业界，市(shì)场聚(jù)焦于上游算力、传(chuán)输和下游运用，在(zài)经(jīng)济复苏(sū)相对温(wēn)和的(de)情景下，计算机、通讯、传媒、电(diàn)子行业受(shòu)到各(gè)方资金的追捧，涨幅遥遥(yáo)领先(xiān)。

　　从十大重(zhòng)仓股来看(kàn)，万达电影(yǐng)新(xīn)入(rù)他所(suǒ)管理的中欧新趋势十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股，中欧洞见一(yī)年持有则加仓了立(lì)讯(xùn)精(jīng)密(mì)、腾讯控股等个股；中(zhōng)欧明睿新(xīn)常态则加仓(cāng)深信(xìn)服等。

　　再如谢治宇，海康威视、澜起科(kē)技、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股份等AI热股均为新晋(jìn)兴全合润重(zhòng)仓股。

　　他也表示(shì)，随着ChatGPT取(qǔ)得了突破(pò)性的(de)进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等子板块带动的人工智能(néng)、中字头的(de)“中特估”、半(bàn)导体(tǐ)等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度上涨。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，此前招商证券研报称(chēng)，从(cóng)历史上(shàng)来看(kàn)，30％是主动偏股公募基金大(dà)类行业(yè)配置(zhì)比例一个很重(zhòng)要(yào)的临界值，往往预示(shì)着某个板(bǎn)块进入过(guò)热阶段(duàn)。截(jié)至2023年一季度末(mò)，主动(dòng)偏(piān)股公(gōng)募基金对TMT配比明显(xiǎn)提升至(zhì)20.26％，但与临界(jiè)值尚存安(ān)全距离。从这(zhè)点(diǎn)看，基金经理对于TMT来(lái)说(shuō)仍称(chēng)不(bù)上“抱团”，仍(réng)有基金经理并(bìng)未上车。

　　有人(rén)守(shǒu)候(hòu)成了(le)景

　　在“追风”的(de)另(lìng)一面，仍有(yǒu)一(yī)部分仍坚(jiān)守新能源，也有一部(bù)分(fēn)试(shì)图低位捡拾新(xīn)能(néng)源筹码。

　　如曾(céng)经的公募(mù)状元刘格菘。据(jù)了解(jiě)，广(guǎng)发(fā)基(jī)金成长(zhǎng)团队对新(xīn)能源的钟爱业内(nèi)闻(wén)名，最新披露(lù)的一季报中也证实了他们的“坚守初(chū)心”。

　　当(dāng)年的冠军基金(jīn)广发双擎升级，从(cóng)其十大(dà)重仓(cāng)股来(lái)看(kàn)，前五大重仓(cāng)股的占比均(jūn)超过了8.5％，分别(bié)是晶澳科技(jì)、阳(yáng)光(guāng)电源、亿纬锂能、隆基绿能(néng)，圣邦股份(fèn)，均属于新能源(yuán)概念股(gǔ)。除此之外(wài)，他还仍加仓了(le)天合光能、荣(róng)盛石化等个股(gǔ)，且(qiě)新晋晶科能源为十大重仓股(gǔ)。

　　刘格菘(sōng)在一(yī)季报表达了(le)仍对新能源保持信心，“我(wǒ)们对本产(chǎn)品重(zhòng)点持仓的光(guāng)伏、储能、新能(néng)源车方向(xiàng)保持相对(duì)乐观，投资中(zhōng)相信基本面优秀和增量价值积累(lèi)的(de)公(gōng)司(sī)。经过调整，行业(yè)估(gū)值水平已在历史低位，产(chǎn)业(yè)链的变(biàn)化在市场定价中未(wèi)被充(chōng)分(fēn)认知(zhī)和体现。”

　　再如(rú)傅鹏(péng)博，其管理的睿远成长价(jià)值(zhí)混合前十大重(zhòng)仓股分别为中国移(yí)动(dòng)、宁德时(shí)代、三安光电、通威(wēi)股份、万华化学、广汇能源(yuán)、东方雨(yǔ)虹、立讯精密、三诺生物、新宙邦。对(duì)比(bǐ)去年年底该基金增(zēng)持了(le)宁德时代、通(tōng)威股份、万华化(huà)学、广(guǎng)汇能源、东(dōng)方雨虹。值得关(guān)注的是(shì)，加(jiā)仓幅(fú)度最(zuì)多的是光(guāng)伏龙头通威股(gǔ)份，为(wèi)60％。

　　李晓星所管的银华(huá)心怡混合也加(jiā)仓了新(xīn)能源，如晶科能源、锦浪科技、东方电缆等。他表示，“我们曾(céng)经提到(dào)了新能(néng)源(yuán)板块的一些风险点(diǎn)，这些风险点在经(jīng)过大半(bàn)年(nián)的(de)消(xiāo)化后，在这个估值(zhí)分位以及股价位置下，我们认为新(xīn)能源板块(kuài)的风险因素已经充分(fēn)释放，目前这个时(shí)间(jiān)段(duàn)，新能(néng)源(yuán)非常具有吸引力。在(zài)一季度我们对于电(diàn)动车、光伏、储(chǔ)能(néng)、海风的一(yī)些标的，都(dōu)增加了一些仓(cāng)位。”

　　对于人工智能，他认(rèn)为，“太阳底(dǐ)下没有新鲜事，过(guò)度的热(rè)情在某个阶段总(zǒng)会消退(tuì)。”

　　实际上，许多(duō)基(jī)金(jīn)经理(lǐ)在AI的“大风(fēng)”之下(xià)，并没(méi)有选择“押注”TMT。

　　万(wàn)家基(jī)金经理章恒在(zài)接受财(cái)联社记者采访时提到，他曾(céng)重点关注过(guò)TMT板块，但并不喜欢去追逐风口，他选(xuǎn)择会(huì)在全(quán)市场做行业轮动，在(zài)操作上(shàng)绝(jué)对不是(shì)去捕捉每(měi)个时期的“最靓的仔”。“对(duì)于自己看好的行业，你重仓押进去(qù)，不确定性(xìng)来的时候，无论(lùn)是基金经理个人还是投资者(zhě)，其实(shí)都是(shì)无法承受(shòu)的。所以，任(rèn)何一个行业(yè)，即使你再看好，也要(yào)控制持有比例，分散风险。”他表示。

　　交银(yín)施罗德基金的(de)王崇一季报表(biǎo)示暂时无法(fǎ)预测其兑(duì)现节(jié)奏和时(shí)间，短期(qī)内也很(hěn)难在A股(gǔ)找到明显的受(shòu)益标的，就没有参与。不(bù)过(guò)他也认为(wèi)这(zhè)些(xiē)股票(piào)的估(gū)值体(tǐ)系还在合理接(jiē)受范围(wéi)内。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗？

　　上(shàng)述分析可知(zhī)，今年一(yī)季度(dù)仍有不少基金(jīn)经理重(zhòng)仓“押注(zhù)”AI。在这种极致行情下，AI板块的未来走势将如何？

　　一(yī)部分市场人(rén)士(shì)仍看好AI。

　　国海(hǎi)策(cè)略目前仍(réng)维持(chí)TMT为全年市场主线的判断，相关(guān)领域如AI芯片、服务(wù)器以及光模块等(děng)细分赛(sài)道将(jiāng)陆续迎来(lái)基本面的确认，中微观层面上尚有空(kōng)间(jiān)，估值修复尚未结束，个股上是找机会(huì)的格局(jú)。

　　中(zhōng)金公司研报指出(chū)，年(nián)初至今市场对AI关注度(dù)持续高企，上一轮行(xíng)情催化主要集中于大模型的突破进展；而4月以(yǐ)来，我们观(guān)察到各个领域的应用厂商正加速AI融合应(yīng)用产品的研发(fā)和发布(bù)，其中(zhōng)办公场景进展(zhǎn)相对(duì)较快，我(wǒ)们(men)预(yù)计5月(yuè)之后将进入AI应用的加速繁(fán)荣(róng)阶(jiē)段。我们持续看多AI，并在应用(yòng)、算力、模型三层中(zhōng)建议投(tóu)资者优先关(guān)注应用层投资机遇。

　　百(bǎi)亿(yì)私募(mù)大(dà)佬董承非也看好相关(guān)板块，他认为，2011年之前是周期的(de)时代，2011年之后(hòu)是消费的时代，但未来10年，最牛的(de)资产是科技。他坦(tǎn)言，自(zì)己目前重仓半导体(tǐ)板(bǎn)块(kuài)。

　　不过另一(yī)部分市场人士也指出，AI后(hòu)续或有波410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗动或调整。

　　中(zhōng)信建投证券策略首席分(fēn)析(xī)师陈果，在(zài)A股二季(jì)度投资策(cè)略会上提到“今年大(dà)概率还是一(yī)个偏成长风格占优(yōu)，尤其是很多科技(jì)股在(zài)过去几年其(qí)实没有太多的(de)表现。以(yǐ)前我们讲茅指数、宁(níng)组合，其实TMT板块有(yǒu)很长时间没有太多(duō)表现(xiàn)。今年要(yào)推(tuī)动(dòng)数字经济，今年半(bàn)导体(tǐ)周(zhōu)期(qī)要(yào)见(jiàn)底，本身今(jīn)年科(kē)技股的(de)机会是可以(yǐ)期待(dài)的(de)”。

　　不过(guò)，他也提醒道，“TMT应该没有走完，但二季度可能(néng)会有一些波(bō)动(dòng)。AI现在还是主题投(tóu)资阶段不太适(shì)合大多(duō)数的投资者(zhě)，不适合在这个位置上去追。”

　　广发证券研报中判断，本轮AI板(bǎn)块(kuài)已进(jìn)入(rù)第(dì)一轮调整期，但对标2013年“移动互(hù)联(lián)网+”行情(qíng)节(jié)奏(zòu)，预计本(běn)轮(lún)后续调(diào)整时长与(yǔ)幅(fú)度有限。对于下一阶(jiē)段“AI+”行情，建议逢低布局有望率先(xiān)实现业绩兑现的(de)环节，即满足“自身产业(yè)周期(qī)向上+AI加持(chí)下的业绩增厚机遇”的领(lǐng)域，比如，电子(zi)、计算机、传(chuán)媒、通信。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 410开头的身份证是哪里的？ 410开头的身份证号码是河南省吗