今年AI波(bō)澜壮阔的大行情之下，引(yǐn)发(fā)了全行业所(suǒ)有基金经理关注，而公募基金(jīn)2023年一季报(bào)揭开了基金经理的观点(diǎn)和真实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安积极回报基金，一季度主(zhǔ)要投资在人工智能、算法、应用、算(suàn)力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的(de)收益，成为今年以来业绩最领(lǐng)先(xiān)的主动权益基金。同时，较好的业绩(jì)也让这只冠(guān)军基(jī)金一季度规模(mó)暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸引了(le)多位明星基金经理的关注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示，一(yī)季度在人工智能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔(kuò)的(de)硬(yìng)件和软件公(gōng)司进行精(jīng)选和布(bù)局。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)：积极拥(yōng)抱人(rén)工智能

　　开年以(yǐ)来，计算(suàn)机(jī)行(xíng)业在人工智(zhì)能板块的(de)带动下，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因抓住市场机遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的知名度更上一层楼。

　　他(tā)在一(yī)季度(dù)积极(jí)拥抱AI，所管理的(de)诺安积极回报成为2023年表现最强的主动(dòng)权益基金，最(zuì)新观点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世(shì)，人(rén)工(gōng)智能出现了突飞猛进的(de)发展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所(suǒ)有的行业，或将成为未来(lái)最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应(yīng)用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自(zì)身业务(wù)的人工智能(néng)领域的研究，在股(gǔ)价(jià)飞涨的背后(hòu)，是相关(guān)公(gōng)司在产业端的(de)积极布局，人工智能(néng)浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报(bào)基金一季度(dù)主要投资在人工智能领域(yù)，算法(fǎ)、应(yīng)用、算力端都有(yǒu)相应布局(jú)。

　　从诺安积极回报(bào)的持仓看，前(qián)十大重仓股进(jìn)行(xíng)了较大幅度的调整。相较去年底，除了中微公司、沪(hù)硅产业仍出现(xiàn)在其(qí)前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)之列外，其他重仓股(gǔ)全部换，新(xīn)进(jìn)了长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股份、浪(làng)潮(cháo)信息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不(bù)少(shǎo)在2023年(nián)表(biǎo)现神勇，如(rú)诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)的头号(hào)重仓股中微(wēi)公司，截至4月(yuè)21日，今年(nián)以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更是年内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科(kē)技、江波龙(lóng)等年(nián)内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股(gǔ)推(tuī)动基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积极(jí)回(huí)报并没有保持去(qù)年底的高仓(cāng)位，一季(jì)度末仓位(wèi)仅(jǐn)84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三、四(sì)季度基本保持在90％以(yǐ)上(shàng)的(de)仓位水(shuǐ)平(píng)，去年三(sān)季末、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季(jì)末，股(gǔ)票(piào)仓位一(yī)度低至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的另(lìng)外一只基金(jīn)诺安(ān)成长并没有太(tài)大变化(huà)，前十大重仓股相较去年底(dǐ)变化很小，仍重(zhòng)点(diǎn)布(bù)局卓胜(shèng)微、中(zhōng)微公司、圣邦股(gǔ)份(fèn)、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中(zhōng)写道，主要布局芯(xīn)片板块，在当前的市(shì)场位置，迎接(jiē)即将(jiāng)到来的科(kē)技大行(xíng)情(qíng)。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的两大(dà)细分领(lǐng)域(yù)，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块，从(cóng)2021年四季度开启(qǐ)的(de)芯片产业(yè)下行周期，随着疫情落下(xià)帷幕，在(zài)今年一季(jì)度拐(guǎi)点将至。产业端(duān)一(yī)季度库存水平接近正常，各厂(chǎng)商二季度毛(máo)利率(lǜ)水平(píng)见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端(duān)将对设(shè)计板块持(chí)续拉动(dòng)。

　　同(tóng)时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突(tū)飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的(de)行业，或将成为未来最强(qiáng)的产(chǎn)业趋(qū)势。海(hǎi)外引领(lǐng)，从(cóng)算法(fǎ)大模型持续迭代，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯片的(de)突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力几何(hé)级的增长和边缘侧硬(yìng)件(jiàn)的拉动，都(dōu)是未来芯(xīn)片需求的重要增(zēng)长。新需(xū)求将让芯片(piàn)周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个(gè)重要板块是芯片(piàn)设(shè)备材料EDA，美国对(duì)中国半(bàn)导体的(de)制(zhì)裁已经到了穷途末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂(chǎng)极限施压(yā)之后，进一步的制裁(cái)已经乏善可陈。国内(nèi)晶圆代工(gōng)厂(chǎng)一(yī)方面加速(sù)扩产成(chéng)熟(shú)制程，另一(yī)方(fāng)面(miàn)在国内设备厂商(shāng)的配合下，继续研发攻克先(xiān)进制程。虽然美国的制裁对我国先进(jìn)制程的扩产造成了一定的影响，但是另外一个(gè)角(jiǎo)度看，芯片(piàn)设备(bèi)的国产化率(lǜ)却取得了突(tū)飞猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩(kuò)产(chǎn)处(chù)于下行周(zhōu)期的(de)大背(bèi)景下，国(guó)产替代进程加速对设备材料EDA板块(kuài)的(de)拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑，冠军基金(jīn)的规模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据(jù)显示，截(jié)至4月21日(rì)，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安(ān)积极回(huí)报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以来(lái)业(yè)绩最强的主动权益基金。这(zhè)一(yī)业绩还是受到(dào)4月21日AI、半(bàn)导体等领域大跌影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨势如虹(hóng)。

　　较(jiào)好的(de)业绩也(yě)让(ràng)这只冠军基金一(yī)季度规模暴增(zēng)超900％。数据(jù)显示，诺安积极回报去年底的规模(mó)仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而一季度末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季(jì)度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨(zhǎng)更(gèng)多(duō)来自于投资者申购(gòu)。相关蔡(cài)嵩松以及诺安积(jī)极回报基金的话(huà)题也屡(lǚ)见(jiàn)报端，成为(wèi)基(jī)民(mín)热(rè)议的话(huà)题(tí)。

　　同样，受益于净值大涨以及投(tóu)资者(zhě)申购，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理(lǐ)的5只基金在(zài)一季(jì)度规模均(jūn)出现上涨，除了诺安(ān)积极回报之外(wài)，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配置同(tóng)样规模暴(bào)增(zēng)，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅(fú)度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金的总(zǒng)规模也从去年(nián)底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基(jī)金分管投研的副总，市场(chǎng)上管理规模超过700亿(yì)的基金经(jīng)理(lǐ)，谢治宇一季度调(diào)仓(cāng)换股方(fāng)向也受到市场关(guān)注。

　　从最新一季(jì)报披露情况(kuàng)看，谢治(zhì)宇(yǔ)主要加仓半导体(tǐ)及光模块(kuài)相(xiāng)关板块，他(tā)也坦言在一季(jì)度(dù)主要对(duì)对人工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润基金一季度新进了海康(kāng)威视、澜起(qǐ)科技(jì)、中(zhōng)际旭创、晶(jīng)晨(chén)股份四只个(gè)股(gǔ)，几乎(hū)全部是与(yǔ)AI、半导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应用于设备检测、产品盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日发布(bù)的《投(tóu)资(zī)者关系活动记录(lù)表》中，海康(kāng)威(wēi)视表(biǎo)示(shì)，AI技术对海康威(wēi)视的营收(shōu)增(zēng)长起了(le)很大的作用。

　　澜起科技(jì)主营业务是(shì)为云计算和人工智(zhì)能(néng)领(lǐng)域提提供以芯片为基础的(de)解决方案，目前主(zhǔ)要产品包(bāo)括内存接口等。晶晨股(gǔ)份(fèn)也是全球布局、国内领(lǐng)先(xiān)的无晶(jīng)圆半导体(tǐ)系统设(shè)计厂商(shān酒精灯火焰温度是多少度，酒精灯火焰温度范围g)。

　　作为数据中心光模(mó)块供应商。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇(yǔ)也在积极(jí)加仓，仅一(yī)个季度的时间就狂(kuáng)买8个多亿，直接买(mǎi)进第七大(dà)重(zhòng)仓股。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内(nèi)的四(sì)只个股在一季度退出兴全合润前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治宇(yǔ)管理的另外一只可投港股(gǔ)的兴全合宜基金在(zài)一季度除了加仓半导体等板块之外(wài)，互联(lián)网板块中的腾讯控(kòng)股也是其(qí)主要加仓方(fāng)向(xiàng)。

　　谢(xiè)治宇在(zài)一季报中表示，随着各种风险因素减弱，一季(jì)度(dù)A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数(shù)上涨较(jiào)多，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模块等子(zi)版(bǎn)块(kuài)带动的人(rén)工智(zhì)能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上(shàng)涨。

　　基金报(bào)告期内维持了较(jiào)高(gāo)仓(cāng)位，对人工智能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持(chí)挖(wā)掘公司长期(qī)成长价值(zhí)，不断(duàn)寻(xún)找具有(yǒu)良好(hǎo)投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱(ruò)市(shì)环(huán)境下(xià)斩(zhǎn)获超(chāo)47％的收益(yì)，让招(zhāo)商基(jī)金朱红裕成为(wèi)市(shì)场备受关注的(de)基金经理。

　　招商核心竞争力(lì)一季报的披(pī)露揭开了朱红裕(yù)的投资思路和路径。从股票持仓来看，一季(jì)度(dù)末(mò)该基金股(gǔ)票市(shì)值占基金总资(zī)产比例为93.84％，处(chù)于该基金成立(lì)以来的最高值，显示出一(yī)种(zhǒng)积(jī)极的(de)态度。从(cóng)该基金2022年中(zhōng)报(bào)、三季报、年报(bào)来看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去(qù)年底，一季度朱红裕配置A股比例有所降低(dī)，配置港股比例(lì)有所提升。数据(jù)显示，招商核心竞争力配置中(zhōng)国大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值比(bǐ)例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配置来看，重点布局了信(xìn)息技术、可选(xuǎn)消费等。前(qián)十大重仓(cāng)股来看，重仓卫宁健(jiàn)康(kāng)、振华科技、美的集团、金蝶国(guó)际等。其中卫宁健(jiàn)康(kāng)持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕(yù)整体做了(le)一些持仓调整，绿城(chéng)服(fú)务、中(zhōng)国(guó)民航信息网络、安琪酵母新(xīn)进前十大重(zhòng)仓股之列，通威股(gǔ)份、希望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱(zhū)红(hóng)裕(yù)也在季报中写道，一(yī)季度初(chū)期，我们基于对经济复(fù)苏预(yù)期大概率偏弱的(de)判断，主(zhǔ)要减(jiǎn)持了经济复苏敏感度相(xiāng)对(duì)较高的(de)部分制(zhì)造业，增持了计算机、大(dà)众消费(fèi)品等(děng)行业，同(tóng)时，我们亦在(zài)一季度(dù)末期逐步逢低增(zēng)持了港(gǎng)股中可能面临(lín)业绩拐点(diǎn)的物业及计算机等公司(sī)。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造(zào)了(le)一(yī)定的(de)超(chāo)额收益，但(dàn)市场的博(bó)弈程(chéng)度(dù)超出了(le)我们的预期(qī)，导致对部分行业的定价出现(xiàn)了较为显著的偏离。我(wǒ)们将基(jī)于中长期(qī)的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 酒精灯火焰温度是多少度，酒精灯火焰温度范围