今(jīn)年以来，美股科技(jì)板块持(chí)续上(shàng)涨，多只美股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品收益(yì)颇丰。数据显示，截至(zhì)5月(yuè)26日，美股科(kē)技(jì)主(zhǔ)题QDII年内收益已霸榜QDII产(chǎn)品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人(rén)士表示，今年美股(gǔ)科技反弹明显，主要受(shòu)益于ChatGPT为代表的人工智台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思能(néng)领域的大发展。当前(qián)，全球产业界和资本市场都在(zài)积极拥抱(bào)这新一轮的数字(zì)产业化变革(gé)浪潮，而美股科技股汇集了全球(qiú)最头(tóu)部(bù)的AI产(chǎn)业链(liàn)公(gōng)司，因此(cǐ)看好该板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸(bà)榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示，截(jié)至5月(yuè)26日(rì)，美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII年内收益(yì)霸(bà)榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产(chǎn)品中(zhōng)，仅有一只中韩(hán)半导体ETF和(hé)一只日经225ETF分(fēn)别排在第(dì)27位(wèi)和(hé)第35位，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具体来看，广(guǎng)发全球精(jīng)选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季度重仓持股情况(kuàng)来(lái)看该(gāi)产品(pǐn)主投美股科(kē)技股，其中(zhōng)57.66％的仓位投向信息技术行业，前三(sān)大重仓持股股票分别为微软、英(yīng)伟达和超(chāo)威半导体，其(qí)中微软持(chí)仓数量(liàng)相较于(yú)上(shàng)期(qī)大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏(xià)全球科技先锋以30.52％的收益(yì)紧随其(qí)后，一季度该产品重(zhòng)仓持股了英伟达、苹果、超威(wēi)半(bàn)导体、微(wēi)软、脸书等(děng)多只美(měi)股科技股。

　　此外(wài)，广(guǎng)发纳(nà)斯达(dá)克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科技A人民币(bì)、博(bó)时(shí)纳(nà)斯(sī)达克100美(měi)元(yuán)现汇等逾(yú)20只产(chǎn)品年内回报(bào)均(jūn)超20％，这些产品(pǐn)一部(bù)分(fēn)前十大(dà)重仓(cāng)股中(zhōng)占(zhàn)比较(jiào)高的多是(shì)美股(gǔ)科(kē)技(jì)股，另一部分(fēn)所(suǒ)跟踪(zōng)的指数主要权重股为美股科技(jì)股。

　　对此，广发(fā)纳斯达克100ETF基金经理刘杰表(biǎo)示，今年美股科技反弹明显，尤其是(shì)纳指ETF表现较(jiào)好，也许更多受(shòu)益于人(rén)工智能(néng)的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型语言(yán)模型引(yǐn)发的人(rén)工智能(néng)热潮推(tuī)动了美股大涨(zhǎng)，AI概念今(jīn)年以来创造(zào)了1.4万亿(yì)美元的市值，相(xiāng)比去年年末增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳斯(sī)达克100指数前20大权重股为例，可以看(kàn)到有很多和AI概念相关(guān)的软硬件公司，今(jīn)年全球AI应用热潮(cháo)也(yě)都是由(yóu)这些公司掀起(qǐ)和推(tuī)动的，这类(lèi)人工智能股贡献了(le)纳斯达克100指(zhǐ)数约50％的涨幅，以及(jí)近7成的成长(zhǎng)股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕(rào)人工智能的(de)全(quán)球投资热(rè)浪全面席卷美股市场，引发了科技股的全面看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相关公司因(yīn)为二季度营收超预期表现，当(dāng)日(rì)大涨24.37％，今(jīn)年累(lèi)计涨幅达到了近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动(dòng)了中(zhōng)美市场相关板块的持续上涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时基金指数(shù)与量化投资部基金经理万琼(qióng)也认为，多只美股科技主题QDII产品收(shōu)益(yì)亮眼(yǎn)，主要还是受益(yì)于今年最(zuì)热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达(dá)克100指数今年(nián)以来的涨幅都(dōu)接近28％了，这(zhè)个指数(shù)基本囊括了美股(gǔ)绝大(dà)多数(shù)AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提升

　　看(kàn)好长期投资价值

　　尽(jǐn)管年内美国科技股整(zhěng)体呈持续上涨趋势，但走势也略有震荡，如本周5月(yuè)23日美国三(sān)大股(gǔ)指全(quán)线(xiàn)收(shōu)跌，苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟达(dá)等(děng)多只大(dà)型科技(jì)股普跌；而到了(le)5月24日，除道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等科技股股价也开始回调，其中英(yīng)伟达(dá)大幅涨超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创下(xià)历史新(xīn)高。

　　对于美股科技股震荡上涨的(de)走势，广(guǎng)发(fā)基金刘杰表示，近期美国科技板(bǎn)块(kuài)同时(shí)受到有(yǒu)利(lì)因素以及(jí)不利因(yīn)素影响台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思，其中(zhōng)，美(měi)股近期正经历(lì)着债务上(shàng)限(xiàn)谈判和美(měi)联储加息政(zhèng)策(cè)博弈带来(lái)的不(bù)确定担忧，市场担心重演2011年美国违约危机，当时时任美(měi)国(guó)总统(tǒng)奥巴马(mǎ)和众议院(yuàn)共和党人在最(zuì)后(hòu)一刻通过提高(gāo)债务(wù)上限和削减赤字的法案(àn)，勉强(qiáng)避(bì)免了一场灾难，但由此产生的紧(jǐn)张局势引发全球资本市场剧烈波动(dòng)；不过(guò)，鉴于美国作(zuò)为(wèi)全球第一大经(jīng)济体(tǐ)的偿债能(néng)力，投资人多半认为(wèi)美债几近零(líng)风(fēng)险。此外，美(měi)联(lián)储对于(yú)未来(lái)暂停加息以及可能的(de)降息均存在分歧，对美股(gǔ)短期(qī)走(zǒu)势(shì)也(yě)产生了一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总体上而言(yán)，刘杰认为，AI概念以及算力应用对(duì)相关软硬件科技公(gōng)司营收的提振，以及(jí)未(wèi)来应用(yòng)全面(miàn)支撑(chēng)着(zhe)科技公司发展，都是积极(jí)的。当前众多云(yún)公司竞相部署(shǔ)AI芯(xīn)片，个人电脑（PC）的图(tú)形处理(lǐ)单(dān)元(yuán)（GPU）终(zhōng)端需(xū)求一二季度“稳固”，科技板块的业绩增(zēng)长正来自数(shù)据(jù)中心(xīn)等相(xiāng)关应用，而随着(zhe)AI概念(niàn)的(de)不断(duàn)升级迭代，未(wèi)来支撑(chēng)力度或将持续。

　　国泰基(jī)金表(biǎo)示，美股科(kē)技股(gǔ)层面，以Meta、苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、亚马(mǎ)逊(xùn)、谷歌五大科技龙头(tóu)为例，一(yī)季(jì)度净利润(rùn)均出现不同(tóng)程度的下滑(huá)，除(chú)微(wēi)软(ruǎn)外其余四家巨(jù)头(tóu)业绩均(jūn)低于预期。来自于宏观经济的逆风、美元走强等问题是科技股(gǔ)业绩承(chéng)压(yā)的主要因素。这些公(gōng)司普遍意识(shí)到当前宏观压力，积极通(tōng)过削减开支、降本增效的(de)方式提升盈利(lì)能力。

　　“不过科技(jì)创新仍是抵御周(zhōu)期的最强劲(jìn)武器(qì)。”国泰(tài)基金举例，自微(wēi)软收(shōu)购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生成式人工智(zhì)能(néng)（AIGC）迅速成为(wèi)新一轮数字产业化变革浪潮，所涉(shè)及的产业链也迅速(sù)成为(wèi)全球资本瞩(zhǔ)目的(de)焦(jiāo)点，相关公司股价均(jūn)实现大幅(fú)上涨。“我们有(yǒu)理由相信科技企(qǐ)业巨(jù)头们已(yǐ)通过持之以恒的研究创新，逐(zhú)渐具备从量(liàng)变到(dào)质变的厚积薄发(fā)能力，从而有望在中长期持续推动自身不断成长进化(huà)。”

　　国(guó)泰(tài)基金认为(wèi)，目前美股科技股汇集(jí)了(le)全(quán)球最头部(bù)的AI产业链公司，包括微软、谷歌(gē)、英伟达(dá)等，未来几个(gè)季度AI技(jì)术和产品的推广能否为这些(xiē)公司打开新的增长曲线，并带动估值的提升，值得重点(diǎn)关(guān)注。

　　博时基金万琼表示，科技板块代表人(rén)类未来发展(zhǎn)的方向，看好这个板块长期增长。同时，美国科技公司又是引领(lǐng)全球科(kē)技的(de)发展，美股科技板块还是具有很好的(de)长期投资价值。投资者(zhě)可以考虑(lǜ)长期的配置一(yī)部分头寸。

　　“不过，当(dāng)前(qián)美股也(yě)有需要注意的风险，包括货币政(zhèng)策的走(zǒu)向、银行(xíng)危机的(de)后(hòu)续等。投资者(zhě)应根据自身的风险偏好，尽可(kě)能的(de)做多资产的(de)配置。坚(jiān)持长(zhǎng)期(qī)投资、定期(qī)定投。”万(wàn)琼(qióng)补(bǔ)充(chōng)道(dào)。

　　广发基(jī)金刘杰认(rèn)为，美国作为世(shì)界上最大(dà)的金融市场，纳指(zhǐ)与A股各类市场相关性(xìng)低，从分散(sàn)投资的角度来看，能够发挥(huī)资产配置的(de)作(zuò)用；同时，大部分投资者看好(hǎo)美股(gǔ)科(kē)技股、生物制药公司，相(xiāng)比(bǐ)标普500而言，纳(nà)指100此类代表性更好，更符合美(měi)股的特征(zhēng)，历史收(shōu)益率也更好。“鉴于市场风险和投资机会(huì)，建议投资(zī)者(zhě)结合(hé)自身风险承受(shòu)能(néng)力，可以考虑定投的方式参与，或许是一种体验更好的方式。”

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