民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中国出(chū)口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大(dà)环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会(h王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产uì)，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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